Beijing Tongtech Co.Ltd(300379)
À propos de l’émission de régimes d’actions à des objets spécifiques
Rapport d’analyse de démonstration
Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) Afin de répondre à la demande de fonds pour le développement des activités de la société et d’accroître la force du capital de la société, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des sociétés»), Conformément à la loi sur les valeurs mobilières de la République populaire de Chine (ci – après dénommée « loi sur les valeurs mobilières») et aux mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem (pour la mise en œuvre à titre expérimental) (ci – après dénommées « mesures administratives pour L’enregistrement») et à d’autres lois, règlements et documents normatifs pertinents, la société a établi un rapport d’analyse de démonstration sur le plan d’émission d’actions à des objets spécifiques.
Contexte et objet de l’émission d’actions à des objets spécifiques
Contexte de l’émission d’actions à des objets spécifiques
1. National Policy level Strongly promotes the Development of Network Security Independent Controllable and Information Technology Application and Creation
Depuis le 18ème Congrès national du PCC, l’État attache une grande importance à la cybersécurité indépendante et contrôlable. Après la troisième session plénière du 18ème Comité central du PCC, le Groupe directeur central de la cybersécurité et de l’informatisation a été créé. Depuis lors, la conception de haut niveau et l’appui aux politiques ont été renforcés au niveau national afin d’accélérer la mise en œuvre de la cybersécurité et d’une mise en œuvre autonome et contrôlable. Lors de la Conférence nationale sur la sécurité des réseaux et l’informatisation, tenue en 2018, le Secrétaire général a proposé que « la technologie de base est l’élément central du pays. Nous devons prendre des décisions, maintenir la persévérance et trouver le Centre de gravité et accélérer la percée technologique de base dans le domaine de l’information».
Avec l’intensification des frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis et l’inscription de plusieurs autres entreprises chinoises sur la liste des entités par les États – Unis, le processus d’innovation indépendante de l’industrie chinoise de l’information est encore accéléré, de sorte que l’indépendance scientifique et technologique est impérative. Dans ce contexte, la Chine encourage vigoureusement l’innovation dans l’application des technologies de l’information, s’engage à promouvoir la localisation des principaux domaines technologiques de l’industrie de l’information et à mettre en place un système écologique autonome et contrôlable de systèmes informatiques.
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2. L’application et l’innovation des technologies de l’information Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832)
Dans le contexte de la promotion nationale de la sécurité des réseaux et de l’innovation en matière d’application des technologies de l’information, l’industrie des technologies de l’information réalisera progressivement l’autonomie et le contrôle à partir du matériel de base, des logiciels de base et des logiciels d’application de l’industrie, et espère s’étendre progressivement de l’industrie gouvernementale aux industries des finances, du pétrole, de l’électricité, des télécommunications, des transports, de l’aérospatiale, de l’éducation et d’autres industries. En tant que produit logiciel de base bien développé en Chine, les intergiciels ont un bon espace de développement.
Selon les données statistiques de l’IMC, la taille totale du marché chinois des intergiciels en 2019 était de 7,24 milliards de RMB, en hausse de 11,4% par rapport à l’année précédente. Avec la popularisation de l’informatique en nuage, du Big Data, de l’Internet des objets et d’autres technologies de l’information de nouvelle génération, ainsi que l’avancement de projets de numérisation à chaud dans des industries telles que le Big Data des affaires gouvernementales et les villes intelligentes, le concept de middleware de base changera considérablement et produira un grand nombre de nouvelles demandes du marché. Selon les prévisions de l’IMC, l’échelle du marché chinois des intergiciels dépassera 13 milliards de RMB en 2023, avec un taux de croissance annuel composé d’environ 15,8% en 2019 – 2023, avec un grand espace de marché et un taux de croissance remarquable.
Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) en tant que pionnier et leader des intergiciels nationaux en Chine, les produits d’intergiciels comprennent des produits et des solutions de soutien d’application, d’intégration de données et de sector – forme de données, et sont en position de leader sur le marché des intergiciels nationaux depuis de nombreuses années. Les produits et services de l’entreprise sont confrontés à un vaste espace de développement dans le contexte de la promotion du développement de la sécurité, de l’autonomie et du contrôle ainsi que de l’application et de l’innovation des technologies de l’information au niveau des politiques nationales.
3. La nouvelle infrastructure, en particulier le processus commercial 5G, offre un large espace de développement à l’industrie de la sécurité de l’information.
Les grandes lignes de la stratégie nationale de développement de l’informatisation soulignent que la 5G doit faire des percées en 2020. Dans le rapport de travail du Gouvernement de 2020, il est clairement proposé de renforcer la construction de nouvelles infrastructures, de développer un réseau d’information de nouvelle génération, d’étendre les applications 5G, de construire des centres de données et de promouvoir la modernisation industrielle. L’infrastructure 5G, le Centre de données, l’intelligence artificielle, l’Internet industriel en tant que représentant de l’application industrielle numérique et intelligente est le contenu important de la nouvelle infrastructure, favorisera grandement le développement de l’industrie des TI. Avec la popularité des nouvelles technologies telles que 5G, Cloud Computing, Big Data, Internet des objets, Internet mobile et Internet industriel, la diversification des terminaux et des applications entraînera une croissance exponentielle du trafic de données, mais aussi des risques pour la sécurité en raison de ses attributs ouverts et de son architecture flexible. En tant que pierre angulaire et garantie du développement de la 5G et des technologies connexes, la sécurité de l’information et des réseaux jouera un rôle plus important au cours de la phase d’éruption de l’application de la 5G, tout au long du cycle et deviendra une tendance à long terme, de sorte que l’industrie de la sécurité entrera dans une nouvelle phase de développement. Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) Les produits et services de l’entreprise sont confrontés à un nouvel espace de développement large.
Objet de l’émission d’actions à des objets spécifiques
1. Saisir les possibilités d’application et d’innovation des technologies de l’information et de nouvelles politiques d’infrastructure pour promouvoir le processus d’innovation nationale indépendante
L’entreprise prend “l’innovation indépendante, l’intelligence de sécurité” comme concept de base, basé sur les logiciels de base nationaux, la sécurité de l’information, 5G et d’autres technologies de pointe, précipite “données +” et “sécurité +” deux systèmes de produits, dédié à devenir une entreprise de premier ordre dans L’industrie de la sécurité intelligente. Dans le contexte de la politique nationale visant à promouvoir vigoureusement le développement d’applications indépendantes contrôlables de la sécurité des réseaux et des technologies de l’information Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Promouvoir le processus d’innovation nationale indépendante.
2. Renforcer encore la force financière de l’entreprise et consolider la base de développement de haute qualité de l’entreprise
L’entreprise est une entreprise axée sur la technologie, dont l’industrie des logiciels et des services de technologie de l’information est une industrie axée sur l’innovation technologique, qui se caractérise par un développement technologique rapide et une mise à niveau et une itération rapides des produits. Depuis sa création, l’entreprise prend l’innovation technologique comme moteur de développement de base, met à niveau itérativement les produits existants ou lance de nouveaux produits sur la base des produits existants, en fonction de la rétroaction du marché et des besoins des clients, et met activement en œuvre la mise en page dans les domaines de l’informatique en nuage, des mégadonnées, de l’intelligence artificielle, de l’Internet industriel et d’autres domaines, en insistant sur la mise à niveau des produits et des services avec la « sécurité ai». Utiliser « sécurité + » pour assurer la stratégie de développement de l’escorte de tous les secteurs de la vie.
La mise à niveau itérative des produits de l’entreprise ou le lancement de nouveaux produits nécessitent une préparation préalable suffisante et un investissement important en main – d’oeuvre et en capital. L’entreprise renforcera encore la force du capital de l’entreprise par la collecte de fonds, renforcera encore le soutien financier à son propre niveau de technologie de recherche scientifique et à sa capacité de service d’exploitation, et aidera à améliorer la capacité de l’entreprise à résister aux risques. Aider l’entreprise à répondre aux besoins des clients en temps opportun; Aider l’entreprise à saisir les possibilités de développement et à réaliser un développement rapide, afin d’améliorer encore la compétitivité de base et le niveau de profit, conformément à l’objectif stratégique global.
3. Optimiser la structure financière de l’entreprise et compléter le capital de développement de l’entreprise
Au cours des dernières années, l’entreprise a activement encouragé le développement de la sector – forme d’affaires et du Cloud, tout en maintenant la croissance constante des affaires dans les industries traditionnelles avantageuses, afin de promouvoir une croissance soutenue et stable des affaires. Dans le processus de développement rapide, l’entreprise collecte des fonds par divers canaux de financement pour répondre aux besoins de développement des entreprises. Dans le même temps, face à la tendance au développement de l’industrie et à la vaste demande du marché découlant des nouvelles politiques nationales en matière de construction d’immobilisations et d’application et d’innovation des technologies de l’information, l’entreprise continue de promouvoir l’innovation technologique, d’élargir continuellement l’échelle des entreprises et d’approfondir la distribution des entreprises. Dans ce contexte, l’entreprise a besoin d’urgence d’un financement direct pour renforcer encore sa force de capital, optimiser la structure actif – passif, réduire les risques financiers, améliorer la rentabilité durable et répondre aux besoins de liquidité de l’entreprise en matière de développement rapide, sain et durable. Grâce à cette émission à des objets spécifiques, la structure du capital de la société sera considérablement améliorée et le ratio actif – passif et le risque financier seront réduits. Une fois les fonds levés en place, le Fonds de roulement de l’entreprise sera considérablement enrichi et contribuera au développement durable et stable de l’entreprise. Nécessité de sélectionner les titres et leurs variétés pour cette émission
Types de titres émis cette fois
Les types d’actions émises à des objets spécifiques sont des actions ordinaires chinoises cotées en RMB (actions a) d’une valeur nominale de 1,00 RMB chacune.
Nécessité de sélectionner les types de titres à émettre
1. Satisfaire aux exigences de développement stratégique de l’entreprise
La mise à niveau technologique et la mise à niveau des produits de l’industrie des services de logiciels et de technologies de l’information sont rapides. Les entreprises doivent saisir l’orientation de l’innovation en fonction du développement du marché, accroître continuellement les investissements dans la recherche et le développement, promouvoir l’innovation technologique et le développement de nouveaux produits, et transformer les r ésultats de l’innovation en produits matures pour les commercialiser afin de s’adapter à la demande croissante du marché. En outre, les clients gouvernementaux de l’entreprise adoptent généralement le système budgétaire et le financement provient principalement des allocations financières. Les fluctuations de l’environnement macroéconomique, telles que l’impact de l’épidémie de covid – 19 en 2020, peuvent avoir un certain impact sur les activités de l’entreprise.
L’entreprise doit renforcer la force du capital par le biais du financement par capitaux propres, afin de promouvoir efficacement la stratégie de développement de l’entreprise, de consolider et de consolider les avantages de la R & D de l’entreprise, d’améliorer la compétitivité de base et la capacité anti – risque de l’entreprise, d’améliorer la force globale de l’entreprise et de répondre aux intérêts de l’entreprise et de tous les actionnaires.
2. Coût élevé du financement par emprunt
Le financement par emprunt unique entraînera une augmentation du ratio actif – passif de l’entreprise, ce qui entraînera des coûts financiers supplémentaires pour l’entreprise et une certaine pression sur le Service de la dette. Plus précisément, le financement par emprunt à court terme est généralement remboursé sur une période d’un an et s’applique principalement à la reconstitution des liquidités à court terme, et les entreprises continueront d’être soumises à des pressions pour rembourser leurs dettes à court terme; Le coût du financement par emprunt à long terme est généralement plus élevé, et le coût du financement par emprunt des entreprises privées est plus élevé et plus difficile dans l’environnement actuel du marché. Par conséquent, dans l’environnement actuel du marché et de l’exploitation, l’entreprise est plus appropriée pour recueillir des fonds par le biais du financement par capitaux propres pour soutenir le développement de l’entreprise.
3. L’émission d’actions à des objets spécifiques est un mode de financement approprié pour la société à ce stade.
Le financement par capitaux propres est propice à l’optimisation de la structure du capital de l’entreprise, à la réduction de la pression future sur le Service de la dette et à la sortie de capitaux et à la promotion de la réalisation de la stratégie de développement à long terme de l’entreprise. Le projet d’investissement des fonds collectés a fait l’objet d’une démonstration détaillée par la direction, ce qui est propice à l’amélioration du niveau de profit de l’entreprise et au renforcement de sa compétitivité de base. À l’avenir, une fois que les avantages des projets d’investissement financés par les fonds collectés seront libérés, le bénéfice net de la société augmentera de façon stable, digérera progressivement l’impact de l’expansion des capitaux propres sur l’dilution du rendement au comptant et fournira un meilleur rendement des investissements à tous les actionnaires.
Pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission
Pertinence de la gamme de sélection des objets de cette émission
L’objet de l’émission d’actions à des objets spécifiques n’est pas supérieur à 35 investisseurs spécifiques qui remplissent les conditions prescrites par la c
L’objet de souscription de cette émission d’actions à un objet spécifique n’a pas été déterminé. L’objet final de l’émission est déterminé par le Conseil d’administration autorisé par l’Assemblée générale des actionnaires après que la société a obtenu l’approbation de la c
En résum é, le champ d’application de la sélection des objets de cette émission est conforme aux dispositions des lois, règlements et documents normatifs pertinents, tels que les mesures administratives d’enregistrement et les règles d’application.
Pertinence du nombre d’objets de cette émission
L’objet final de cette émission n’est pas supérieur à 35, qui sont conformes aux lois, règlements et documents normatifs pertinents, aux mesures administratives d’enregistrement, aux règles d’application et à d’autres lois, règlements et documents normatifs pertinents, et dont le nombre est approprié.
Pertinence des critères de sélection des objets de cette émission
L’objet de l’émission doit avoir une certaine capacité d’identification des risques et une certaine capacité de prise de risques, ainsi qu’une force de capital correspondante.
La norme de l’objet d’émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (essai), et la norme de l’objet d’émission est appropriée.
Rationalité des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission
Principes et base de tarification de cette offre
Le prix d’émission n’est pas inférieur à 80% du prix moyen des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence. Prix moyen des opérations sur actions au cours des 20 premiers jours de négociation de la date de référence de tarification = montant total des opérations sur actions au cours des 20 premiers jours de négociation de la date de référence de tarification / montant total des opérations sur actions au cours des 20 premiers jours de négociation de la date de référence de tarification.
Le prix final de l’offre sera déterminé par le Conseil d’administration de la société en consultation avec l’institution de recommandation (souscripteur principal) sur la base des résultats de l’enquête et de l’autorisation de l’Assemblée générale des actionnaires de la société conformément aux dispositions pertinentes après que la société aura obtenu la décision du CCRs d’approuver L’enregistrement de l’offre.
Si, entre la date de référence de la tarification et la date d’émission des actions de la société, des questions autres que les droits et les intérêts, telles que le dividende, l’émission d’actions, la conversion de la réserve de capital en capital – actions, etc., se produisent, le prix d’émission de cette émission sera ajusté en conséquence. Les méthodes de rajustement sont les suivantes: supposons que le prix d’émission avant rajustement est p0, que le nombre d’actions émises ou transférées par action est n, que le dividende / dividende en espèces par action est d et que le prix d’émission après rajustement est P1, alors:
Dividendes / dividendes en espèces: p1 = p0 – D
Émission d’actions ou augmentation du capital social: p1 = p0 / (1 + n)
Les deux sont effectués simultanément: p1 = (p0 – d) / (1 + n)
Méthodes et procédures de tarification de cette émission
Les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées en bourse du GEM (pour la mise en œuvre à titre expérimental), qui convoquent le Conseil d’administration et publient les annonces pertinentes sur les Médias désignés pour la divulgation de l’information et sont soumises à l’Assemblée générale extraordinaire de la société pour examen et approbation.
Émis cette fois
