Et Haitong Securities Company Limited(600837)
Réponse à la deuxième série de demandes de renseignements sur Kbc Corporation Ltd(688598) demande d’émission d’actions à des objets spécifiques
Institution de recommandation (souscripteur principal)
Mars 2002
Shanghai Stock Exchange:
Nous avons reçu votre deuxième série de demandes de renseignements sur Kbc Corporation Ltd(688598) Kbc Corporation Ltd(688598) Hunan Qiyuan law firm (hereinafter referred to as the “issuer lawyer”) and other relevant parties have Implemented and responded to the questions mentioned in the inquiry letter for audit article by article.
Sauf indication contraire, les termes, noms et abréviations utilisés dans la réponse à la lettre d’enquête de vérification ont le même sens que dans le prospectus d’émission d’actions a à des objets spécifiques en 2021.
Police de catégorie
Questions de vérification en gras
Examiner les réponses aux questions de la lettre d’enquête, les avis de vérification des organismes intermédiaires et le contenu de la divulgation supplémentaire et révisée du prospectus en caractères gras; Contenu révisé et supplémentaire de la lettre d’enquête en italique (en gras)
Dans la réponse à la présente lettre de demande de renseignements, s’il y a une différence entre le total et la somme des sous – totaux, les totaux sont arrondis.
Table des matières
Question 1: projet d’expansion de la capacité de production de matériaux composites avancés à matrice de carbone de haute pureté et de grande taille… 4 question 2: À propos du projet de construction de l’Institut Jinbo… Question 3: sur la mesure des revenus… Question 4: sur la nécessité d’un financement… Question 5: À propos de l’approbation de l’EIE… 39 avis généraux de vérification du promoteur………………………………………………. Question 1: projet d’expansion de la capacité de production de composites à matrice de carbone avancée de haute pureté et de grande taille
Selon les données accessibles au public, la capacité installée de la nouvelle génération photovoltaïque connectée au réseau en Chine en 2021 était d’environ 53 GW. À la fin de 2021, la capacité installée de production d’énergie photovoltaïque connectée au réseau atteignait 306 GW. Selon la China Photovoltaic Industry Association, l’échelle prévue des nouvelles installations photovoltaïques en Chine en 2021 est de 55 à 65 GW. Selon le prospectus, les nouvelles installations photovoltaïques en Chine au cours de la période couverte par le « quatorzième Plan quinquennal» se situeront entre 70 et 90 GW par an.
Selon les réponses à la première série de questions, l’émetteur a conclu un accord de coopération à long terme avec Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012)
L’émetteur doit expliquer: (1) en combinaison avec les données publiques les plus récentes, analyser les différences et les raisons entre l’échelle installée de la centrale photovoltaïque en 2021 et l’échelle installée prévue; Si l’industrialisation d’autres énergies propres au cours de la période considérée a eu des effets de substitution et des effets spécifiques sur l’industrie photovoltaïque; En combinaison avec la quantité annuelle d’achat de l’Accord de coopération, le volume annuel des ventes d’autres clients coopératifs au cours de la période considérée, l’expansion de nouveaux clients ou les contrats d’intention, analyser la relation d’appariement avec la capacité de production existante, la capacité de production du projet d’investissement initial et la nouvelle capacité de production de l’investissement actuel, et la différence et la relation entre l’accord ou les produits achetés et les produits de l’investissement actuel; La nécessité d’une expansion de la capacité pour ce projet d’investissement est expliquée plus en détail en fonction de l’évolution de la demande en aval des produits concernés, de la part de marché des produits, des ventes de produits et des commandes en cours. Réponse à la question:
I. Description
(Ⅰ) Analyser les différences et les raisons entre l’échelle installée de la centrale photovoltaïque et l’échelle installée prévue en 2021, en combinaison avec les dernières données publiques; L’industrialisation d’autres énergies propres au cours de la période considérée a – t – elle eu des effets de substitution et des effets spécifiques sur l’industrie photovoltaïque?
1. Analyse de la différence et des raisons entre l’échelle installée de la centrale photovoltaïque et l’échelle installée prévue en 2021, en combinaison avec les dernières données publiques
Différence entre l’échelle installée de la centrale photovoltaïque et l’échelle installée prévue en 2021
Selon la Feuille de route pour le développement de l’industrie photovoltaïque en Chine (version 2020) publiée par la China Photovoltaic Industry Association, l’échelle prévue de la nouvelle installation photovoltaïque en Chine en 2021 est de 55 à 65 GW, comme suit:
Selon le contenu de la Conférence de presse en ligne du premier trimestre de 2022 de l’administration nationale de l’énergie, en 2012, 54,88 millions de kW (54,88 GW) de nouvelles installations photovoltaïques ont été installées dans tout le pays, ce qui représente la plus grande production annuelle au cours des dernières années, dont 25,6 millions de kW de centrales photovoltaïques. Photovoltaïque distribuée 29,28 millions de kW.
En 2021, la nouvelle capacité installée de production d’énergie photovoltaïque de la Chine connectée au réseau était légèrement inférieure aux prévisions antérieures de la China Photovoltaic Industry Association (qui étaient proches des prévisions prudentes), mais elle a continué d’augmenter.
Des facteurs tels que la hausse des prix des matériaux à court terme ont fait que l’échelle installée n’a pas atteint les attentes, mais n’a pas modifié la demande réelle du marché chinois de l’énergie photovoltaïque.
En 2021, en raison de la hausse des prix des matières premières, du déséquilibre de l’offre et de la demande de certains produits et de l’influence à court terme du double contrôle de la consommation d’énergie sur certains maillons de la chaîne industrielle, les prix des principales matières premières et des composants de l’industrie photovoltaïque ont considérablement augmenté. Selon l’Association chinoise de l’industrie photovoltaïque, en 2021, le prix du silicium a augmenté de 177%, celui des plaquettes de silicium monocristallin de 46 à 60%, celui des composants monocristallins de 0 à 15% et celui des plaquettes de cellules monocristallines de 14 à 23%. En outre, conformément à l’avis de l’administration nationale de l’énergie sur les questions relatives au développement et à la construction de l’énergie éolienne et photovoltaïque en 2021, les projets d’inventaire qui n’ont pas été raccordés au réseau au cours de l’année seront directement inclus dans le champ d’application annuel de la connexion au réseau de soutien par le biais d’un plan global de chaque département provincial de l’énergie. Par conséquent, certains projets de centrales électriques ont choisi de reporter la connexion au réseau afin de décaler la période d’augmentation des prix en amont.
Les facteurs à court terme susmentionnés n’ont pas modifié la demande réelle du marché chinois de l’énergie photovoltaïque, qui est devenu une force importante pour atteindre le pic de carbone et atteindre l’objectif de neutralité du carbone. Lors de la Conférence nationale de travail sur l’énergie de 2022, l’administration nationale de l’énergie a publié les principales tâches énergétiques de cette année, y compris l’accélération de la mise en œuvre des mesures de substitution des énergies renouvelables, la promotion du développement et de l’absorption à proximité de l’énergie éolienne photovoltaïque dans le Centre – Sud – est de la Chine, la promotion active du développement de grappes d’énergie éolienne en mer et le site Web de l’administration nationale de l’énergie. http://www.nea.gov.cn./202201/28/c1310445390.htm
Développement de la base d’énergie éolienne et photovoltaïque dans la région du Nord.
En 2021, la capacité installée de la Chine était légèrement inférieure aux prévisions, mais le marché d’outre – mer a connu une croissance rapide, ce qui a entraîné une croissance rapide du côté manufacturier de la Chine.
L’industrie photovoltaïque, en tant qu’industrie stratégique émergente avec des avantages concurrentiels internationaux et la réalisation d’un contrôle indépendant de bout en bout, présente les caractéristiques de « fabrication chinoise et installation mondiale ».
Côté fabrication: la capacité et la production mondiales de produits photovoltaïques sont principalement concentrées en Chine. Selon les données du rapport annuel de l’industrie photovoltaïque chinoise de 2020 à 2021, en 2020, la capacité de production de Wafers de silicium en Chine représentait 97,0% du total mondial et la production 96,2% du total mondial; La Chine représente 80,7% de la capacité mondiale et 82,5% de la production mondiale. La Chine représente 76,3% de la capacité mondiale de composants et 76,1% de la production mondiale.
Côté installation: Solar Power Europe, l’un des analystes photovoltaïques les plus fiables d’europe, prévoit que le marché mondial de l’énergie photovoltaïque au – dessus du GW passera de 11 en 2018 à 20 en 2021. La dépendance de l’industrie manufacturière chinoise à l’égard du marché unique diminue progressivement, tandis que la part des nouvelles installations photovoltaïques à l’étranger augmente (63% en 2020). Selon les données de la China Photovoltaic Industry Association, en 2021, la nouvelle capacité installée des principaux pays et régions du monde augmentera rapidement. Par exemple, en 2021, les États – Unis prévoient une nouvelle capacité installée de 26,8 GW, soit une augmentation annuelle de 39,6%; En 2021, l’Inde a ajouté 11,89gw de nouvelles installations, en hausse de 218% par rapport à l’année précédente; En 2021, l’UE a ajouté 25,9 GW de nouvelles installations, en hausse de 34% par rapport à l’année précédente.
Exportations: en tant que principal fabricant mondial de produits photovoltaïques, les produits photovoltaïques chinois (plaquettes de silicium, plaquettes de batterie et modules) ont maintenu une croissance rapide en 2021. En 2021, les exportations chinoises de produits photovoltaïques (plaquettes de silicium, plaquettes de batterie et modules) se sont élevées à environ 28,43 milliards de dollars américains, en hausse de 43,9% par rapport à l’année précédente; Les exportations de modules photovoltaïques ont atteint 98,5 GW, en hausse de 25,1% par rapport à l’année précédente. Stimulée par la demande du marché extérieur chinois, la production de polysilicium en Chine en 2021 était de 505000 tonnes, en hausse de 28,8% par rapport à l’année précédente, et la production de plaquettes de silicium était de 227 GW, en hausse de 40,7% par rapport à l’année précédente; La production de piles est de 198 GW, en hausse de 46,9% par rapport à l’année précédente; La production de modules photovoltaïques a atteint 182 GW, en hausse de 46,1% par rapport à l’année précédente.
2. Information indiquant si l’industrialisation d’autres énergies propres au cours de la période considérée a eu des effets de substitution et des effets spécifiques sur l’industrie photovoltaïque
L’énergie éolienne, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
L’énergie est la base matérielle importante du développement économique et social et la principale source d’émissions de carbone. Sur la base de la garantie de la sécurité énergétique, la mise en œuvre de la substitution des énergies renouvelables et l’accélération de la construction d’un système énergétique propre, sûr et efficace à faible intensité de carbone sont des mesures importantes pour atteindre les objectifs de « neutralisation du carbone» et de « pic de carbone».
Le plan d’action pour atteindre le pic de carbone d’ici 2030 publié par le Conseil d’État en octobre 2021 exige le développement vigoureux de nouvelles sources d’énergie: 1) Promouvoir pleinement le développement à grande échelle et le développement de haute qualité de l’énergie éolienne, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Accélérer l’innovation, la mise à niveau et l’application caractéristique de l’industrie photovoltaïque intelligente, innover dans le mode « photovoltaïque» et promouvoir l’aménagement diversifié de la production d’énergie photovoltaïque; Mettre l’accent sur la terre et la mer, promouvoir le développement coordonné et rapide de l’énergie éolienne, améliorer la chaîne industrielle de l’énergie éolienne en mer et encourager la construction de bases d’énergie éolienne en mer; Développer activement Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Développer la production d’électricité à partir de la biomasse, le chauffage propre à partir de la biomasse et le biogaz en fonction des conditions locales; Explorer et approfondir le développement et l’utilisation de l’énergie géothermique, de l’énergie des vagues, de l’énergie des courants de marée et de l’énergie thermique; Améliorer encore le mécanisme de garantie de la consommation d’énergie renouvelable; D’ici 2030, la capacité installée totale de production d’énergie éolienne Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) atteindra plus de 1,2 milliard de kW.
Au cours de la période considérée, le degré d’industrialisation de l’énergie éolienne, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
Selon le contenu de la Conférence de presse en ligne du 1er trimestre 2022 de l’administration nationale de l’énergie, en 2021, l’administration nationale de l’énergie a accéléré la construction de grands projets tels que de grandes bases d’énergie éolienne et photovoltaïque. En 2021, 134 millions de kW de nouvelles installations d’énergie renouvelable en Chine, soit 76,1% des nouvelles installations de production d’électricité en Chine, ont été ajoutées. Parmi eux, 23,49 millions de kW d’énergie hydroélectrique, 47,57 millions de kW d’énergie éolienne, 54,88 millions de kW d’énergie photovoltaïque et 8,08 millions de kW d’énergie de biomasse ont été ajoutés, ce qui représente respectivement 13,3%, 27%, 31,1% et 4,6% des nouvelles installations en Chine.
L’énergie éolienne, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) est devenue la nouvelle forme d’énergie avec le plus grand potentiel et la croissance la plus rapide en Chine. Avec l’augmentation rapide de la demande d’énergie propre dans la société, le degré d’industrialisation de l’énergie éolienne, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
Construction et exploitation de l’énergie éolienne: en 2021, 47,57 millions de kW d’énergie éolienne raccordée au réseau ont été ajoutés à l’échelle nationale, soit le deuxième plus grand nombre d’installations mises en service depuis le 13e Plan quinquennal, dont 30,67 millions de kW d’énergie éolienne terrestre et 16,9 millions de kW d’énergie éolienne offshore. À la fin de 2021, la puissance installée cumulée de l’énergie éolienne nationale était de 328 millions de kW, dont 302 millions de kW d’énergie éolienne terrestre et 26,39 millions de kW d’énergie éolienne offshore. En 2021, la production nationale d’énergie éolienne atteindra 652,6 milliards de kWh, en hausse de 40,5% par rapport à l’année précédente.
Construction et exploitation de la production d’énergie photovoltaïque: en 2021, 54,88 millions de kW de nouvelles installations photovoltaïques ont été installées dans tout le pays, soit le plus grand nombre de centrales photovoltaïques mises en service au cours des dernières années, dont 25,6 millions de kW de centrales photovoltaïques et 29,28 millions de kW de systèmes photovoltaïques distribués. À la fin de 2021, la capacité installée totale de production d’énergie photovoltaïque s’élevait à 306 millions de kW. En 2021, la production nationale d’énergie photovoltaïque a atteint 325,9 milliards de kWh, en hausse de 25,1% par rapport à l’année précédente.
L’énergie éolienne et la production d’énergie Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
En tant que nouvelle forme importante d’énergie propre en Chine, la construction et la promotion de l’énergie éolienne et photovoltaïque sont des mesures importantes pour atteindre les objectifs de « neutralisation du carbone » et de « pic de carbone ».
En ce qui concerne la production d’énergie photovoltaïque, les types d’installations photovoltaïques en Chine comprennent principalement des centrales photovoltaïques et des installations photovoltaïques distribuées, qui nécessitent des conditions d’ensoleillement plus élevées et des zones utilisables dans les zones d’installation.
En ce qui concerne l’énergie éolienne: les types d’installations d’énergie éolienne en Chine comprennent principalement les projets d’énergie éolienne terrestre et offshore, qui sont principalement concentrés dans les régions ou les mers où les ressources en énergie éolienne sont abondantes et où la vitesse du vent est plus élevée.
Les conditions d’installation de l’énergie photovoltaïque et de l’énergie éolienne sont différentes, leurs caractéristiques respectives déterminent qu’il n’y a pas de relation de substitution complète entre elles. Les projets d’énergie éolienne se développent en même temps que les projets d’énergie photovoltaïque et servent conjointement les objectifs de « neutralisation du carbone » et de « pic de carbone ». Il n’y a pas d’effets de substitution et d’effets négatifs évidents sur l’industrie photovoltaïque.
En outre, selon les données de l’administration nationale de l’énergie, parmi les nouvelles installations de production d’énergie photovoltaïque raccordées au réseau en 2021, la proportion d’installations de production d’énergie photovoltaïque distribuée dans toutes les nouvelles installations de production d’énergie photovoltaïque a dépassé 50% pour la première fois dans l’histoire, et la tendance au développement de la production d’énergie photovoltaïque centralisée et distribuée est évidente. Parmi les nouveaux photovoltaïques distribués, le photovoltaïque domestique a dépassé 20 millions de kW en 2021, après avoir dépassé 10 millions de kW pour la première fois en 2020, ce qui est devenu une force importante pour la Chine d’atteindre le pic de carbone, de neutraliser le carbone et de mettre en œuvre la stratégie de revitalisation rurale. En septembre 2021, l’administration nationale de l’énergie a publié la liste des projets pilotes de développement photovoltaïque distribué sur les toits dans l’ensemble du comté (ville et district). 676 villes du pays ont été répertoriées comme projets pilotes de développement photovoltaïque distribué sur les toits dans l’ensemble du comté. Les types de production d’énergie photovoltaïque susmentionnés utilisent principalement la zone d’éclairage du toit.
