Thème spécial du capital des banques commerciales: renforcement de la surveillance de l’industrie et renforcement de la capacité du capital tant à l’intérieur qu’à l’extérieur

Avis de sécurité:

La réglementation des capitaux de l’industrie bancaire étrangère chinoise est de plus en plus stricte. Au niveau international, d’une part, avec l’introduction de l’Accord de Bâle III, les exigences minimales de fonds propres des banques commerciales continuent d’augmenter. Conformément aux exigences de l’Accord de Bâle III, le ratio d’adéquation des fonds propres de base des banques est passé de 4% à 6%, le ratio de levier n’est pas inférieur à 3%, et des exigences de fonds propres supplémentaires de 1 à 3,5% sont proposées aux banques d’importance systémique mondiale (SIB – g). En outre, à la suite de la crise financière de 2008, le Conseil de stabilité financière a également augmenté les exigences relatives à la capacité totale d’absorption des pertes (tlac) pour les G – SIB, plus strictes que celles de Bâle III. En Chine, Bank Of China Limited(601988) En particulier, avec la publication des « dispositions réglementaires supplémentaires pour les banques d’importance systémique (essai) » en Chine en 21 ans, les exigences réglementaires en matière de capital des banques d’importance systémique chinoises figurant sur la liste ont été améliorées à des degrés divers.

Le niveau global d’adéquation des fonds propres des banques commerciales s’est amélioré, mais la différenciation individuelle s’est intensifiée. Au cours des dernières années, le niveau de capital des banques commerciales chinoises dans son ensemble a montré une tendance à la hausse constante, et la force du capital a été constamment renforcée. Toutefois, du point de vue individuel, Bank Of China Limited(601988) Face aux exigences strictes de la réglementation des capitaux et à la nécessité d’étendre l’industrie des expositions, les grandes banques et les petites et moyennes banques subissent toutes deux une certaine pression sur la reconstitution des capitaux. Parmi eux, le niveau d’adéquation des fonds propres des grandes banques est généralement élevé, et le ratio d’adéquation des fonds propres de base de catégorie 1 des quatre grandes banques dépasse de plus de 2% les exigences réglementaires. Cependant, comme les quatre grandes banques chinoises sont également confrontées à des exigences réglementaires supplémentaires du tlac, il y aura une certaine pression sur la reconstitution des fonds propres à l’avenir, mais compte tenu de l’expansion des outils de reconstitution des fonds propres de la Chine, la pression globale sur la conformité est limitée. Par rapport aux grandes banques, l’urgence de la reconstitution du capital de certaines banques par actions et des banques commerciales urbaines en Chine est plus évidente. Au troisième trimestre de 2021, CITIC, Minsheng et Huaxia étaient parmi les banques par actions, et Chengdu, Qingdao et Wuxi étaient parmi les banques régionales avec un ratio d’adéquation des fonds propres de base de niveau 1 inférieur à 1% du niveau de base réglementaire, ce qui a entraîné une certaine pression sur la reconstitution du capital. Face à la pression du capital, nous pouvons voir que la plupart de ces banques reconstituent activement le capital de base de niveau 1 par le biais de la dette convertible, de l’augmentation fixe et de l’émission d’actions.

L’endogenèse est la base, l’exogenèse est le complément, et de nombreuses politiques sont prises simultanément pour améliorer la capacité du capital. Le niveau de capital solide est la clé pour assurer le fonctionnement stable à long terme d’une banque. Dans le contexte de l’amélioration continue des exigences réglementaires, nous croyons que Bank Of China Limited(601988) Du point de vue du Supplément exogène, au cours des dernières années, la surveillance du vent chaud s’est intensifiée et les banques ont été encouragées à innover dans les outils de supplément de capital. Dans ce contexte, les méthodes de supplément de capital par extension bancaire ont été plus diversifiées, ce qui a permis d’améliorer le niveau global de capital du Bank Of China Limited(601988) . Toutefois, à long terme, nous pensons que la façon d’améliorer la capacité de reconstitution du capital endogène est devenue la clé de la compétitivité de base des banques. Les banques commerciales devraient accorder plus d’attention à l’amélioration de la rentabilité, à l’optimisation de l’efficacité de l’utilisation du capital et à la recherche d’un modèle de développement du capital plus léger. Plus précisément, l’expansion des activités légères de consommation de capital, telles que la gestion du patrimoine, le financement de détail et le financement inclusif, est une orientation clé pour les banques commerciales, et nous croyons que les banques qui ont des avantages en matière de dotation en ressources peuvent gagner la concurrence.

Conseils sur les risques: 1) La pression sur la qualité des actifs de l’industrie a augmenté plus que prévu en raison du ralentissement économique. La baisse des taux d’intérêt a entraîné une réduction plus importante que prévu de l’écart de taux d’intérêt de l’industrie. L’augmentation de la pression sur les flux de trésorerie des entreprises immobilières entraîne une augmentation du risque de crédit.

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