Cette semaine, nous avons fait rapport sur notre chaîne industrielle de séquençage génétique.
La technique de séquençage des gènes (DNA sequencing) est une technique permettant d’obtenir l’ordre des bases des fragments d’ADN cibles. Les fournisseurs d’instruments, de consommables et de réactifs liés au séquençage des gènes fournissent une sector – forme et des solutions de séquençage des gènes en amont de la chaîne industrielle du séquençage des gènes. La technologie de séquençage des gènes est au cœur du séquenceur de gènes. Parmi les technologies de séquençage des gènes, la technologie de séquençage à haut débit est la principale technologie de séquençage des gènes en raison de ses avantages par rapport à la technologie de séquençage Sanger, tels que le flux élevé, la haute précision et le faible coût.
Avec l’utilisation massive de la technologie de séquençage à haut débit, le coût du séquençage de l’ensemble du génome humain a rapidement diminué, passant d’environ 100000 $en 2009 à environ 1 000 $en 2015. À l’heure actuelle, la série dnbseq – T7 du séquenceur Huada intelligent a permis de réduire le coût du séquençage à environ 500 $.
Le marché mondial des séquenceurs de gènes et des consommables a maintenu une croissance à deux chiffres au cours des dernières années grâce à l’élargissement des scénarios d’application et au renforcement des capacités de séquençage. Le marché mondial des séquenceurs de gènes et des consommables devrait atteindre 24,58 milliards de dollars américains d’ici 2030 et 18,2% du tcac en 2019 – 2030; Le marché chinois des séquenceurs de gènes et des consommables atteindra 30,39 milliards de RMB et le cagr atteindra 19,7% en 2019 – 2030.
Huada zhizhou a brisé le monopole des entreprises étrangères, et la voie technologique de la recherche et du développement indépendants a la compétitivité internationale dans le monde entier. Actuellement, les entreprises qui ont la capacité de la recherche et du développement indépendants et de la production en série de séquenceurs de gènes à haut débit de qualité clinique sont principalement illumina, thermofisher et Huada zhizhou. Étant donné que la technologie de détection des gènes à l’étranger a commencé plus tôt et que l’industrie a connu un développement plus long, les fournisseurs étrangers détiennent une part de marché plus importante dans les appareils de séquençage des gènes et les consommables de réactifs. À l’heure actuelle, illumina détient une part de marché élevée sur le marché mondial des fournisseurs de séquenceurs génétiques en raison de ses avantages initiaux.
Bien que huadazhizhou ait été fondée relativement tard, avec la mise à jour et l’amélioration continues des produits de l’entreprise, la performance du séquenceur produit a été progressivement améliorée: huadazhizhou a développé indépendamment la voie technologique de séquençage combinant la nanosphère d’ADN et la polymérisation par ancrage de sonde combinée, la précision de séquençage du séquenceur de gènes est élevée et le taux d’erreur accumulé d’amplification est très faible. La qualité de la production et le prix des produits ont certains avantages par rapport aux produits concurrents. Sur le marché chinois des fournisseurs de séquenceurs de gènes à haut débit, illumina et huadazhi détiennent actuellement une part de marché importante.
Attention recommandée: huadazhizhou (IPO à venir).
Examen du marché: le secteur biomédical a augmenté de 1,91% cette semaine, devançant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 3,59 PCT et l’indice GEM de 0,89 PCT, se classant au premier rang des 30 industries de premier niveau de CITIC. La plupart des sous – secteurs de CITIC Pharmaceuticals ont augmenté cette semaine, les API chimiques et les services médicaux ayant augmenté de 4,44% et 3,67%, respectivement. Les comprimés de médecine traditionnelle chinoise et les plaques de circulation des médicaments ont diminué.
Conseils en matière d’investissement:
Point de vue à court terme: la tendance à la baisse du secteur est progressivement claire. Compte tenu du fait que l’orientation politique pertinente n’a pas changé au niveau fondamental, il est toujours recommandé de maintenir une croissance stable du rendement au cours de la période actuelle du rapport annuel et du premier trimestre et de renforcer la certitude Des actions, tout en saisissant le coussin de sécurité de l’évaluation, en contrôlant le risque de fluctuation et en attendant que le secteur se réchauffe. À court terme, nous suggérons deux idées: la politique de non – jeu, sous la prémisse d’une immunité relative de la politique, est préférable:
1. Croissance rapide, bonne performance continue et évaluation dans une fourchette raisonnable.
Vaccins: Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) ;
Consommables oraux: Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) (l’os biologique actif est approuvé immédiatement); Time Angel (Native invisible orthodontic leader)
Amont lié à la vie: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) (dérivé PEG), Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) (enzyme moléculaire), Acrobiosystems Co.Ltd(301080) (réactif protéique recombinant).
2. Les risques à la baisse sont limités, en attendant la catalyse fondamentale.
Plaque de produits sanguins (les principales entreprises devraient bénéficier du quatorzième plan quinquennal des stations de pâte à papier dans plusieurs provinces, et la croissance de la quantité de pâte à papier sera encore ouverte, et les sujets pertinents comprennent Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161)
Secteur pharmaceutique ( Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) (la logique de développement à long terme ne sera pas modifiée pour les perturbations politiques à court terme),
Chef de file des services de procréation assistée: Jinxin reproduction;
Le robinet chinois de désensibilisation sublinguale Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) .
Perspectives à moyen et à long terme: se concentrer sur l’Invariance dans le changement et rechercher des possibilités de certitude relative
L’expansion continue de l’impact de l’exploitation minière centralisée, les possibilités d’investissement sont les suivantes: l’exploitation minière centralisée peut être établie sur la base de « l’offre de variétés interchangeables par de nombreuses entreprises, la capacité de production peut théoriquement être illimitée ». L’entreprise peut maintenir le prix du produit et l’espace de profit est basé sur le modèle de concurrence, tandis que l’excellent modèle de concurrence dynamique réside dans le développement continu du produit et la capacité d’itération du produit, qui est immuable.
La réforme du DRG / DIP a commencé en 2022. En tant que moyen de paiement, le rôle central des DRG est de parvenir à un équilibre entre l’amélioration de l’efficacité et de la qualité du diagnostic et du traitement et la garantie de la durabilité de l’assurance médicale par une gestion raffinée de l’assurance médicale. Les hôpitaux qui ne peuvent pas s’adapter activement aux règles du jeu seront éliminés. Les possibilités d’investissement sont les suivantes: d’excellentes institutions médicales privées accordent plus d’attention au contrôle des coûts, fonctionnent plus efficacement et ont un avantage concurrentiel depuis longtemps.
La tendance générale au développement industriel est la suivante: China Meheco Group Co.Ltd(600056)
La compétitivité des matières premières en amont est mise en évidence:
Bio “CORE” – chaîne industrielle de soutien des sciences de la vie: la qualité des réactifs pour le développement rapide des entreprises nationales a atteint le niveau international de pointe, la compétitivité a été continuellement améliorée, et les entreprises nationales sont entrées sur le marché d’outre – mer par l’avantage comparatif mondial, tandis que la Chine bénéficie de la logique de substitution nationale, avec une croissance élevée et un grand potentiel de développement.
Matières premières et consommables IVD: l’épidémie de covid – 19 ouvre la fenêtre sur le transfert de la chaîne mondiale d’approvisionnement en matières premières et consommables IVD en Chine.
Accélération du processus d’internationalisation: avec la percée technologique clé des entreprises chinoises, non seulement le taux de localisation du marché chinois s’accélère, mais certaines entreprises de haute qualité ont déjà la force de rivaliser avec les géants internationaux.
1. Amélioration de la fabrication et de la compétitivité de l’industrie pharmaceutique:
En amont: chaîne industrielle de soutien des sciences de la vie, matières premières et consommables de la DIV, sujets pertinents: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) ;
Instruments médicaux haut de gamme: endoscope et séquenceur, avec les objets pertinents: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) , Sonoscape Medical Corp(300633) , Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) Huada zhizhou (en cours de demande d’introduction en bourse);
Disposition internationale des dispositifs médicaux, objet pertinent: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ;
Autres: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) , Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) .
2. Focus on Supply Pattern: blood products, related Subjects: Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) , Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294)
La biologie; Préparation désensibilisée, objet pertinent: Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) .
3. Différenciation et concurrence des services médicaux privés. Ophtalmologie, Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) ; Dentisterie, politique générale
Les soins médicaux; Procréation assistée, reproduction Jinxin; Services de traitement du cancer, heggia.
4. Pharmacie. Sujets connexes: Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) et Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) .
5. Vieillissement et amélioration de la consommation.
Vaccins de catégorie II, sujets pertinents: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) et Changchun Bcht Biotechnology Co(688276)
Orthodontie invisible, objet connexe: l’ange du temps;
Conseils sur les risques: risque de politique générale, risque de prix, risque de rendement inférieur aux attentes, risque de développement de produits, risque d’expansion inférieur aux attentes, risque d’accident médical, incertitude quant à l’épidémie de covid – 19 à l’étranger, risque de fusion et d’intégration inférieur aux attentes, etc.
