Aujourd’hui (28 février) Shanghai et Shenzhen dans leur ensemble présentent un modèle de choc plus fort. Les trois principaux indices des actions a ont été largement ouverts, la tendance générale du début de la session était faible, l’indice de l’après – midi a rebondi, les trois indices ont progressivement augmenté, et finalement légèrement augmenté.
À cet égard, Citic Securities Company Limited(600030)
Entre – temps, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Étant donné que la Chine dispose d’une chaîne industrielle complète et que la pression inflationniste chinoise est faible, les actifs du RMB ont été dotés d’un attribut de couverture, on s’attend à ce que les événements de risque à l’étranger perturbent brièvement le marché des actions a. Par la suite, deux conférences nationales se tiendront, la politique de croissance stable devrait encore être mise en œuvre intensivement et l’action a est toujours en période de dividende politique; En outre, les sociétés cotées en actions a entrent successivement dans la période de divulgation des rapports annuels trimestriels, les bénéfices maintiennent une forte croissance et le secteur de l’inversion du boom deviendra la ligne principale.
côté plaque:
I Lithium Battery
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Dans le cas où la demande finale en aval continue d’être chaude, les ressources en lithium en amont de la chaîne industrielle maintiennent un boom élevé et le prix du sel de lithium continue d’augmenter au – delà de 400000 yuan / tonne. Les principales entreprises mondiales de batteries au lithium ont déclaré que la pénurie de lithium ne peut être résolue à court terme et que la demande mondiale de lithium devrait atteindre 1,5 million de tonnes de lce d’ici 2025, ce qui atténue les préoccupations du marché quant à la durabilité du boom de l’industrie du lithium.
L’Agence a en outre analysé que, d’après le rapport annuel publié pour 2021, les principales entreprises de l’industrie du lithium ont commencé à libérer considérablement leurs résultats à partir du 21q4, tandis que le boom de l’industrie du lithium se poursuit en 2022. La forte hausse continue du prix du lithium a fait en sorte que Les principales entreprises du lithium aient une grande certitude quant à leurs résultats, ce qui a entraîné une correction du prix des actions au début de la période de superposition de la plaque de lithium. À l’heure actuelle, la plaque de lithium a un rapport coût – Une fois que le cours des actions de leader Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) L’accent est mis sur l’idée de « performance + croissance ». Il met l’accent sur les entreprises qui ont des ressources, une capacité de transformation et une croissance future, les principaux Tianqi Lithium Corporation(002466)
Logique 1: le cycle moyen d’approvisionnement en minerai de lithium est de 6 à 8 ans, et la croissance de l’approvisionnement est lente. La reprise du cycle d’approvisionnement de la mine australienne, l’exploration et l’étude doivent passer par l’étude de faisabilité du projet (DFS) en trois étapes et la décision finale d’investissement (fid), qui prend en moyenne plus de 5 ans; La préparation, la mise en service et l’approbation de la conception de la mine prennent en moyenne 1 à 2 ans après l’étude de faisabilité; Le temps moyen entre la production et la mise en service de la mine est de 1 à 2 ans; Après l’arrêt de la production, la période moyenne de mise en service de la mine est de 2 à 5 ans. La plupart des mines à exploiter dans le monde en sont au stade de la DFS et devraient être mises en service de façon centralisée d’ici 24 à 26 ans.
Logique 2: inadéquation du cycle d’expansion de la chaîne industrielle des piles au lithium. La logique d’augmentation des prix du silicium et du minerai de lithium en 2021 est reprise, et l’inadéquation de l’offre et de la demande est la principale cause, mais plus de 80% de la capacité du silicium est concentrée en Chine. Le cycle moyen d’expansion de la production est de 1,5 an. La capacité sera libérée ou la demande sera réduite en 2022. L’industrie entre dans un nouveau cycle d’équilibre, et le prix élevé du silicium est difficile à maintenir. 80% de la capacité de production du minerai de lithium est concentrée à l’étranger. La période de construction et de mise en service est en moyenne de 3 à 5 ans. Le calendrier de mise en service peut être inférieur aux attentes. La vitesse et la difficulté de libération de l’extrémité d’alimentation déterminent la différence de tendance ultérieure entre le minerai de lithium et le silicium, et le prix du lithium n’a pas de point d’inflexion important au cours des dernières années.
Logique 3: les ressources de haute qualité sont rares et l’échelle d’accroissement est limitée. Les projets d’une capacité unitaire supérieure à 50 000 tonnes sont rares. Au cours des deux à trois prochaines années, la plupart des nouveaux projets seront à petite échelle et pourront réellement perturber l’accroissement de l’offre: talison Phase 3, Abbott wodgina phase 2, phase 3, Sqm expansion, Manono. L’approvisionnement en concentrés de lithium au comptant est limité et est essentiellement vendu sous forme de souscription, avec seulement quelques ventes en vrac.
II. Électricité
Yingda Securities a déclaré que le plan de mise en œuvre du « quatorzième Plan quinquennal» pour le développement de nouveaux types de stockage d’énergie attachait une grande importance à la promotion du développement technologique et de l’application à grande échelle de nouvelles industries de stockage d’énergie, en mettant l’accent sur la clarification du mécanisme de conduction des prix du stockage d’énergie, en accélérant le développement à grande échelle du stockage d’énergie du côté de l’alimentation, du côté du réseau et du côté de l’utilisateur, et en soutenant la construction de nouveaux systèmes D’ici 2025, le nouveau type de stockage d’énergie entrera dans une phase de développement à grande échelle à partir du stade initial de la commercialisation et aura les conditions d’une application commerciale à grande échelle. D’ici 2030, le nouveau type de stockage d’énergie sera entièrement axé sur le marché, répondant essentiellement à la demande de construction d’un nouveau système d’énergie et soutenant pleinement la réalisation de l’objectif du pic de carbone dans le domaine de l’énergie. Avec la baisse des coûts entraînée par le progrès technologique et l’amélioration continue du mécanisme des prix et du mécanisme du marché, les nouveaux types de stockage d’énergie seront continuellement enrichis et l’industrie entrera dans une période de développement rapide.
Galaxy Securities a souligné que les énergies renouvelables, les grandes bases, le stockage par pompage, le stockage de l’énergie, etc., sont le mot chaud le plus mentionné dans les travaux énergétiques de chaque province en 2022 et le point clé des travaux en 2022. Au fur et à mesure que l’objectif du « double carbone » continue de progresser, l’avantage de l’électricité verte en tant qu’attribut de réduction du carbone sera encore mis en évidence et la demande devrait continuer d’augmenter. On s’attend également à ce que cette année, des règles détaillées sur la proportion minimale d’électricité verte consommée par les entreprises à forte consommation d’énergie dans chaque province, des règles détaillées sur l’échange d’électricité verte dans chaque province et des politiques connexes sur la réduction des émissions de carbone déductibles de l’électricité verte soient publiées.
Sichuan Cai Securities a mentionné qu’avec l’approfondissement de la politique de « double carbone », la proportion de la production d’énergie éolienne photovoltaïque et d’autres nouvelles sources d’énergie dans la structure énergétique continue d’augmenter, mais les caractéristiques intermittentes et instables de la production d’énergie nouvelle remettent en question la capacité d’absorption du réseau électrique. Le développement d’un nouveau type de stockage d’énergie améliorera efficacement la capacité d’absorption des nouvelles sources d’énergie raccordées au réseau, favorisera la construction d’un nouveau système d’alimentation électrique et garantira le développement vigoureux des nouvelles sources d’énergie.
Everbright Securities Company Limited(601788) indique que, dans le contexte de l’accélération de la construction d’un nouveau système d’alimentation électrique, l’investissement dans le réseau électrique a augmenté au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal » et que les possibilités d’investissement structurel dans certains domaines sont plus grandes. Attention recommandée: 1) UHV et Gil: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) , Tbea Co.Ltd(600089) , Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) ; Stockage de l’énergie côté réseau: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Guangzhou Zhiguang Electric Co.Ltd(002169) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Compteur intelligent: Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , Acrel Co.Ltd(300286) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Beijing Yupont Electric Power Technology Co.Ltd(688597) ; Transformateur d’économie d’énergie: yunlu Share, Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) , Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) , State Grid Yingda Co.Ltd(600517) ; Entretien de la surveillance intelligente du réseau électrique: Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) , Hangzhou Shenhao Technology Co.Ltd(300853) , Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , Nanning Technology
Résumé d’un dessin:
