Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) ( Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) )
La politique de la médecine traditionnelle chinoise continue d’être bénéfique et l’échelle du marché est énorme.
Depuis 2016, la Chine a publié chaque année des politiques favorables à la MTC, y compris la promotion de la spécification des médicaments en amont, la construction de talents en MTC, le renforcement de la coopération médicale, la réduction / l’accélération de l’approbation des demandes de nouveaux médicaments, etc. Entre – temps, les revenus et les bénéfices globaux de l’ensemble de l’industrie de la médecine traditionnelle chinoise augmentent d’année en année. Les revenus et les bénéfices cagr de 2011 à 2020 sont de 16%. Du point de vue de la segmentation, la MCT comprend la MCT, la MCT, les comprimés de MCT, les injections de MCT, les granulés de formule de MCT, etc. la MCT, en tant que première catégorie sur le marché chinois de la MCT, devrait atteindre 78793 milliards de RMB en 2025.
Les trois secteurs d’activité construisent des groupes de produits de base, la croissance des performances et la durabilité des nouveaux médicaments coexistent
L’entreprise a activement mis en place de multiples industries et a mis en place un modèle de développement coordonné de la médecine traditionnelle chinoise brevetée, de la médecine chimique et biologique et de l’industrie de la santé. Il existe 13 nouveaux médicaments brevetés en médecine chinoise brevetée, qui couvrent les maladies cardiovasculaires et cérébrovasculaires, la respiration, le diabète, le cancer et les nerfs. Trois médicaments chinois innovants dans le domaine cardiovasculaire et cérébrovasculaire, tongxinluo capsule, shensong Yangxin capsule et qiqiangxin capsule, ont été inclus dans le catalogue des soins de santé de classe A et des médicaments de base, contribuant à environ la moitié des réalisations de l’entreprise. Grâce à une bonne réputation de marque et à l’optimisation du marketing, on estime que le cagr de 2021 à 2023dépassera 20%. Les médicaments du système respiratoire, y compris les capsules lianhuaqingwei et les comprimés lianhuaqingke, sont à l’avant – garde de la part de marché des médicaments chinois contre le rhume à l’intérieur et à l’extérieur de l’hôpital, et les produits lianhuaqingwei ont été vendus à plus de 4 milliards de RMB en 2020, ce qui en fait un grand produit unique pour le traitement de l’épidémie, ce qui a grandement amélioré la marque de l’entreprise, avec un cagr estimé à plus de 15% en 2021 – 2023. Le développement clinique continu de plusieurs autres médicaments brevetés chinois et de médicaments biochimiques, et la superposition des réalisations existantes et de la mise sur le marché de nouveaux médicaments entraînera une plus longue durée de vie. Les industries liées à l’épidémie et à la santé générale cherchent des marchés étrangers pour fournir un taux de croissance supplémentaire aux performances de l’entreprise.
Le système théorique de « Traitement des maladies collatérales et des syndromes » crée un obstacle concurrentiel de base à la recherche scientifique
Le système théorique de la maladie collatérale est divisé en trois parties: la maladie collatérale, la choroïde et la pneumologie. Il s’agit d’un système de réseau tridimensionnel, qui est discuté et étudié du point de vue du temps, de l’espace et de la cohérence fonctionnelle. Entre – temps, l’entreprise suit les règles de la discipline de la médecine traditionnelle chinoise et combine organiquement la « théorie + clinique + nouvelle médecine » pour construire un système complet de recherche et de développement de nouveaux médicaments combinant des composants de la médecine traditionnelle chinoise, de la médecine traditionnelle chinoise composée et de la médecine traditionnelle chinoise monomère. Sous la direction des académiciens, le nombre d’investissements et de personnel de R & D de l’entreprise augmente d’année en année, et des experts de haut niveau tels que des experts de retour à la maison, des experts étrangers, des médecins, des maîtres et d’autres talents sont considérés comme l’épine dorsale de R & D, adhérer à l’innovation scientifique et technologique pour promouvoir le développement de l’entreprise. Par la suite, de nombreux médicaments chinois innovants et biochimiques innovants sont entrés sur le marché clinique et ont été approuvés, avec des perspectives prometteuses.
Conseils d’investissement: couverture initiale avec une note d’achat
Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2021 à 2023 sera de 10245 milliards de RMB, 12270 milliards de RMB et 14717 milliards de RMB, en hausse de 16,66%, 19,77% et 19,94% d’une année sur l’autre, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 1342 milliards de RMB, 1622 milliards de RMB et 1953 milliards de RMB, en hausse de 10,12%, 20,13% et 21,16% d’une année sur l’autre, et que le PE correspondant sera de 3273x / 2725x / 2249x. Nous sommes optimistes quant à la capacité de volume des produits de l’entreprise dans les domaines de la médecine traditionnelle chinoise cardiovasculaire et cérébrovasculaire, de la médecine traditionnelle chinoise du système respiratoire, d’autres médicaments traditionnels chinois, de la médecine chimique et biochimique et de l’industrie de la santé grâce à une bonne marque et à l’efficacité clinique. En même temps, il est également optimiste que l’entreprise crée des obstacles à la recherche scientifique avec le système théorique de « Traitement des maladies collatérales ». L’évaluation de l’entreprise sera encore améliorée par la réalisation progressive des médicaments innovants et des médicaments biochimiques. Pour la première fois, nous avons accordé une cote d ‘« achat » à l’entreprise.
Conseils sur les risques
Risques liés aux politiques industrielles; Risques liés à la recherche et au développement de produits; Incertitude dans la vente de médicaments, etc.
