Principaux points d’investissement
Points de vue et suggestions de l’industrie:
Le rapport de travail du Gouvernement propose de « faire progresser de manière ordonnée les efforts visant à atteindre un pic de carbone neutre en carbone » et de « continuer à soutenir la consommation de nouveaux véhicules énergétiques », ce qui clarifie une fois de plus l’orientation générale du double carbone. Au cours de la transition de la consommation d’énergie « double contrôle» à la « double contrôle» des émissions de carbone, la réduction du carbone par « paysage» et « nouveaux véhicules énergétiques» est une priorité. À court terme: l’installation photovoltaïque mondiale atteindra plus de 220 GW, avec une croissance annuelle de plus de 40%, et la demande mondiale de Q1 est forte. Le projet 21q4 de la Chine ne sera pas dilué en basse saison, et l’équipement supplémentaire sera retiré à l’étranger; La planification de l’énergie éolienne en mer dans de nombreuses provinces et villes a dépassé les attentes. Les émissions de la chaîne industrielle de l’électricité au lithium continuent de prospérer. Moyen et long terme: Compte tenu des problèmes liés à la consommation d’énergie nouvelle, à l’économie de stockage d’énergie, au coût élevé en amont de la chaîne industrielle du lithium et du silicium, à la réforme du marché de l’électricité et à d’autres problèmes, nous pensons que les ministères et commissions compétents de l’État continueront d’adopter des politiques de soutien intensives pour les améliorer et que le développement de l’industrie sera plus solide. Nous continuons de suggérer aux investisseurs de prêter attention à la valeur d’investissement à long terme des principales entreprises de la chaîne
Interprétation du contenu:
« propulsion ordonnée »: il y a eu une série de phénomènes sportifs et d’assaut de réduction du carbone dans tout le pays l’année dernière, qui ont été corrigés de manière décisive par le Gouvernement central. Lors de la Conférence de travail économique centrale, l’accent a été mis sur « la promotion constante de la double émission de carbone, mais il n’est pas possible d’en faire un service ». Rythme: en raison de la pénurie d’approvisionnement en charbon l’année dernière, le prix du charbon a augmenté rapidement, ce qui a entraîné une pénurie d’électricité et une limitation de l’électricité dans de nombreux endroits. L’industrie manufacturière, y compris la nouvelle industrie de l’énergie, a connu divers degrés de restriction de la production. Nous pensons que son noyau réside dans le retrait rapide du charbon, de l’énergie thermique et d’autres sources d’énergie fossile, et que le taux de développement des énergies renouvelables n’a pas été suivi en temps opportun (la puissance installée totale du paysage à la fin de 2021 était de 635 GW, Représentant 26,7% de la puissance installée, et la production d’énergie éolienne et photovoltaïque représentait environ 11%). « debout avant de casser » signifie d’abord améliorer le niveau de sécurité de l’approvisionnement en énergie primaire, comme l’ensemble de l’installation électrique, puis optimiser davantage la structure de l’énergie primaire. Mettre l’accent sur la « dissipation du réseau électrique »: par rapport au rapport de travail du Gouvernement de 21 ans, il a été ajouté que la capacité de dissipation du réseau électrique pour la production d’énergie renouvelable devrait être améliorée. Lorsque les ressources flexibles telles que le stockage de l’énergie ne peuvent pas réaliser l’économie, Le réseau électrique est la « première personne responsable » de la dissipation. Mesures « financières + politiques»: ① Le rapport fait référence à la promotion d’un double contrôle de la consommation d’énergie et d’un double contrôle des émissions de carbone. Il existe deux voies d’évaluation des émissions de carbone: améliorer l’efficacité énergétique des combustibles fossiles tels que le charbon brut, le pétrole brut et le gaz naturel et réduire leurs émissions de carbone; Augmenter la part de la production d’énergie nouvelle sans émissions de carbone. L’année dernière, la Banque populaire de Chine a lancé un « outil de soutien à la réduction des émissions de carbone » par l’intermédiaire d’institutions financières et a accordé des prêts à la réduction des émissions de carbone avec un taux d’intérêt de seulement 1,75% aux entreprises concernées dans le domaine de la réduction des émissions de carbone. Au cours des 22 prochaines années, nous pensons qu’il y aura une série de politiques d’incitation à la réduction des émissions de carbone, y compris l’approvisionnement en énergie éolienne en mer, l’approvisionnement en énergie stockée, les subventions à la recharge et au remplacement des nouvelles sources d’énergie, les subventions à l’exportation des nouveaux véhicules énergétiques, etc.
Conseils en matière d’investissement:
Photovoltaïque: avec l’avènement de l’ère de la parité, l’énergie éolienne mondiale et l’énergie photovoltaïque entrent dans une nouvelle période de forte augmentation de la capacité installée. Il est suggéré de se concentrer sur le segment des composants intégrés qui bénéficie de l’amélioration de la rentabilité de la baisse des coûts, comme le silicium, et Le segment de l’onduleur dans lequel le stockage d’énergie conduit la deuxième courbe de croissance; Nouveaux véhicules énergétiques: les stocks de sel de lithium des fabricants d’électrodes positives en aval ont diminué, la production d’a00 a diminué, le prix du sel de lithium a augmenté rapidement et devrait atteindre un sommet à l’avance, le point d’inflexion de l’investissement de plaque de la chaîne industrielle de nouveaux véhicules énergétiques arrive, En mettant l’accent sur le diaphragme, l’électrode négative et d’autres liens d’équilibre serré entre l’offre et la demande, et en prêtant progressivement attention aux possibilités Réseau électrique: mettre l’accent sur l’Internet des objets électriques, la nouvelle consommation d’énergie et d’autres liens à forte croissance.
Indice de risque: les prix du silicium et du sel de lithium restent élevés; Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont fortement chuté
