Métaux industriels: les tensions à l’étranger en Russie et en Ukraine ont continué de faire grimper les prix de l’énergie, les anticipations d’inflation se sont réchauffées, les préoccupations concernant l’offre à l’étranger se sont intensifiées, les métaux non ferreux ont augmenté, l’aluminium et le nickel ont augmenté en raison d’une consommation d’énergie plus élevée par Unit é et de faibles stocks. Le 5 mars, la cinquième session du 13e Congrès populaire national en 2022 a eu lieu. Trois séries de données publiées dans le rapport de travail du Gouvernement en 2022 ont donné de forts signaux de croissance stable: une croissance du PIB de 5,5%, un ratio de déficit budgétaire de 2,8% et une dette spéciale de 3,65 billions de yuans. Une politique de croissance stable ou la promotion de la demande industrielle de métaux. Attention recommandée: Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Western Mining Co.Ltd(601168) , Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , etc.
Cuivre: les anticipations d’inflation augmentent et les prix élevés du cuivre continuent de fluctuer
Shanghai Copper a fermé 72 890 yuans / tonne, en hausse de 3,11% par semaine. Macroscopiquement, les prix de l’énergie ont fortement augmenté en raison de perturbations géopolitiques, tandis que les contrats à terme Brent Crude ont augmenté de plus de 10% au cours de la semaine pour atteindre 120 dollars le baril, ce qui a stimulé les anticipations d’inflation du marché. Powell a fait un discours neutre, préférant une hausse de 25 points de base pour soutenir le cuivre. En ce qui concerne l’offre et la demande de l’industrie, selon SMM Russie, la production de cuivre raffiné représente 4% de la production mondiale, tandis que l’écart de prix à l’intérieur et à l’extérieur de la semaine s’est creusé. La perte d’importation de marchandises au comptant a dépassé 3000 yuan / tonne Vendredi, ce qui a conduit à l’importation sans intérêt. La consommation finale n’a pas encore augmenté de façon significative. Le prix du cuivre dans une situation faible à l’intérieur et à
Aluminium: augmenter les bénéfices de l’aluminium électrolytique et se concentrer sur le point d’inflexion du stockage en Chine
Shanghai aluminium a fermé 23 570 yuans / tonne, en hausse de 4,71% par semaine. Les prix de l’alumine superposée ont chuté. Les bénéfices de l’aluminium électrolytique (l’alumine domestique achetée et l’électricité en ligne) ont augmenté à 4 116 yuans / tonne, en hausse de 17% par semaine. La reprise prévue de la production d’aluminium électrolytique à l’étranger dans le contexte de la crise macro – géographique actuelle n’a pas été réalisée et les prix de l’énergie ont encore soutenu les prix de l’aluminium à l’étranger. La fenêtre d’importation d’aluminium électrolytique continue de se fermer et l’écart d’aluminium électrolytique en Chine dépend de la reprise de la production en Chine. Du côté de la consommation, selon SMM, le taux d’exploitation des entreprises de transformation de l’aluminium a continué de reprendre, les bénéfices à l’exportation des matériaux de transformation ont continué d’augmenter et les bénéfices à l’exportation par tonne de profilés en tôle et en bande ont dépassé 1 000 USD / tonne. En ce qui concerne les stocks, SMM a déclaré que les stocks de la société chinoise de l’aluminium électrolytique ont augmenté de 21 000 tonnes à 1,12 million de tonnes par semaine, les stocks ayant diminué de 4,8% d’une année sur l’autre; Les stocks de la société chinoise des barres d’aluminium ont chuté de 19 000 à 240000 tonnes par semaine, soit un niveau inchangé par rapport à la même période l’an dernier. Avec l’augmentation considérable des investissements dans le réseau électrique et la croissance constante de la consommation d’automobiles, la consommation en aval devrait accélérer la reprise et les stocks sociaux de lingots d’aluminium pourraient entrer dans le cycle de déstockage à la mi – mars.
étain: résonance de l’offre et de la demande, finition des chocs de prix de l’étain
Shanghai Tin a fermé 342330 yuans / tonne, en hausse de 1,92% par semaine. Le côté de l’offre à court terme est préoccupé par l’afflux initial en raison de l’ouverture de la fenêtre d’importation, mais à moyen terme, la production des fonderies chinoises est toujours confrontée à la pénurie répétée d’approvisionnement en minerai causée par l’épidémie au Myanmar. La reprise lente du côté de la demande et la forte compression des bénéfices en aval ont conduit à une volonté moins agressive d’acheter en aval. À moyen et à long terme, les perspectives d’installation photovoltaïque sont optimistes et devraient soutenir la demande d’étain. En ce qui concerne les stocks, les stocks de lme et de shfe ont totalisé 5 238 tonnes cette semaine, soit une légère augmentation de 47 tonnes par rapport à l’année précédente.
Zinc: les perspectives de reprise de la production à l’étranger n’ont pas été satisfaites, le prix du zinc a augmenté et l’attente a été maintenue en aval.
Shanghai zinc a fermé 25 870 yuans / tonne, en hausse de 4,67% par semaine. Le discours neutre de la Fed a mis l’accent sur les conflits géographiques. Les conflits géographiques se sont poursuivis, les prix européens du gaz naturel ont de nouveau augmenté les coûts de production du zinc à l’étranger et les perspectives de reprise de la production à l’étranger ont échoué. Selon SMM cette semaine, Shanghai zinc a augmenté, mais les consommateurs en aval ont généralement refusé d’accepter, les transactions sous – marines au comptant restent légères. Selon SMM, le stock total de lingots de zinc de SMM Seven places s’élevait à 284200 tonnes ce vendredi, soit 700 tonnes de plus que lundi et 7 800 tonnes de plus que vendredi. L’accent est mis sur l’attraction de la demande d’infrastructure sur la consommation de zinc dans le cadre de la politique de croissance stable.
Energy Metals: Selon Byd Company Limited(002594) Entre – temps, au cours des deux sessions, de nombreux représentants ont fait des suggestions sur le développement de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques afin d’appuyer une croissance stable et soutenue de la demande finale. Attention recommandée: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Lithium: la forte demande de nickel a augmenté et l’hydroxyde de lithium a augmenté
Le prix du lithium a augmenté régulièrement cette semaine, avec 495000 yuan / tonne de carbonate de lithium de qualité batterie, en hausse de 6,7% par semaine, et 453500 yuan / tonne d’hydroxyde de lithium de qualité batterie, en hausse de 9,1% par semaine. Du côté de l’approvisionnement, le fabricant d’hydroxyde de lithium n’a pas complètement terminé l’entretien et le volume d’approvisionnement est encore faible. Du côté de la demande, en raison de l’augmentation rapide du prix du lithium dans l’usine de piles de tête, les commandes de nickel à haute teneur ont augmenté dans une certaine mesure et la demande d’achat d’hydroxyde de lithium des fabricants de nickel à haute teneur a augmenté. À moyen terme, l’offre de ressources minérales est relativement rigide, la demande en aval de nouvelles sources d’énergie ou le volume continu, le prix du lithium a encore une force d’action ascendante.
Cobalt: les prix des matières premières sont élevés et soutiennent la hausse du sel de cobalt
Le prix du cobalt électrolytique en Chine a augmenté de 0,2% cette semaine à 553500 yuan / tonne, tandis que celui du sulfate de cobalt a augmenté de 1,9% cette semaine à 118500 yuan / tonne. À l’heure actuelle, les stocks de produits finis et de matières premières de cobalt électrolytique en Chine sont faibles, la demande d’alliages de cobalt électrolytique à l’étranger augmente, ce qui entraîne des prix élevés, l’instabilité de la période d’expédition et l’augmentation des coûts de transport des matières premières pour la déclaration en douane des produits chimiques dangereux, ce qui soutient le maintien d’un niveau élevé des prix des produits intermédiaires de cobalt. La demande en aval de l’extrémité numérique et de l’extrémité motrice augmente régulièrement et les achats augmentent, tandis que le prix du sel de cobalt augmente régulièrement.
Nickel: la crise géographique s’aggrave et le prix du nickel atteint un nouveau sommet de 10 ans
Shanghai nickel a fermé 187190 yuan / tonne, en hausse de 7,3% par semaine. Les prix du nickel ont atteint un nouveau sommet de 10 ans cette semaine, alors que les inquiétudes concernant l’offre de nickel pur se sont intensifiées à l’étranger en raison de l’aggravation de la crise géographique, tandis que les préoccupations concernant les importations de nickel russe vers la Chine se sont affaiblies et que l’écart entre les prix intérieurs et extérieurs s’est encore creusé. Selon SMM, l’approvisionnement en nickel pur et en ferronickel au comptant est actuellement serré. En ce qui concerne le minerai de nickel, la saison des pluies aux Philippines n’est pas terminée et il est difficile d’augmenter l’approvisionnement en minerai de nickel. Du côté de la demande, les stocks de certaines usines de ferronickel sont faibles, le système de prix en dollars américains des matières premières pour le sulfate de nickel augmente considérablement les pertes à l’importation, ce qui entraîne une augmentation significative des coûts. En raison de la faible économie d’autolyse des haricots de nickel, certaines petites usines ont déclaré qu’elles suspendaient l’achat de haricots de nickel, et la demande d’achat de cristaux de marché a augmenté. On s’attend à ce que les coûts continuent d’augmenter, ce qui entraîne une
Métaux précieux: les anticipations d’inflation sous l’effet de la crise géographique se sont intensifiées et les prix de l’or ont augmenté de façon significative
Comex Gold a fermé cette semaine à 1974,9 $/ OZ, en hausse de 4,62% par rapport à la semaine dernière. Comex Silver futures a fermé à 25 885 $l’once, en hausse de 7,87% par rapport à la semaine dernière. M. Powell a réaffirmé que la Fed s’attendait à une série de hausses des taux d’intérêt à partir de ce mois – ci afin de contenir l’inflation la plus grave depuis des décennies, ajoutant qu’une hausse continue des taux d’intérêt au cours de l’année était appropriée. Les demandes de prestations sans emploi aux États – Unis ont chuté de 18 000 au début de la semaine dernière à 215000, le plus bas niveau depuis le début de l’année. Au cours de la semaine qui s’est achevée le 19 février, 1 476000 personnes ont continué de demander des prestations de chômage, ce qui est essentiellement le même que la valeur précédente. Les pourparlers entre Zhou, la Russie et l’Ukraine n’ont pas permis d’obtenir des résultats échelonnés. Les sanctions imposées à la Russie ont dépassé les attentes générales du marché. La fermentation continue de la situation a fait en sorte que le sentiment d’aversion pour le risque a atteint un point culminant pendant un certain temps. Le sentiment d’aversion pour le risque du marché a repris et les données économiques globales des États – Unis qui ont bien fonctionné au cours de la période ont appuyé les prix des
Terres rares: l’offre et la demande sont serrées et le prix des terres rares est stable dans son ensemble.
Cette semaine, l’approvisionnement en minerai brut et en déchets en amont est resté serré, les entreprises de matériaux magnétiques ont presque terminé la reconstitution des stocks au premier trimestre et la demande d’approvisionnement en aval a diminué. Il y a un jeu en amont et en aval, le prix principal des terres rares est globalement stable, le sentiment d’attente du marché est fort. Selon SMM, le prix de transaction courant sur le marché de l’oxyde de praséodymium et de néodyme est faible et stable, et le prix de transaction courant sur le marché de l’oxyde de praséodymium et de néodyme a légèrement fluctué cette semaine au niveau du prix de 1,09 à 1,11 million de yuan / tonne. Selon Baichuan Information, les entreprises ND – Fe – B ont une production stable, la plupart des commandes de coopération à long terme des entreprises, la demande reste, après une période de consommation en aval, on s’attend à ce qu’il y ait encore une demande de réapprovisionnement. En outre, la demande de matériaux magnétiques en aval a augmenté régulièrement, ce qui a permis de soutenir les prix des terres rares. Attention recommandée: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , etc.
Conseils sur les risques:
Les prix des métaux ont fortement fluctué, la demande de nouvelles sources d’énergie a fortement chuté et les résultats macroéconomiques ont été inférieurs aux prévisions.
