Nom abrégé du stock: Zhejiang hengwei Code du stock: 301222 Zhejiang hengwei Battery Co., Ltd.
Zhejiang hengwei Battery Co., Ltd.
(No 77, Zhengyang West Road, yuechegang, Xiuzhou District, Jiaxing City, Zhejiang Province)
Offre publique initiale et cotation au Gem
De
Avis d’inscription
Institution de recommandation (souscripteur principal)
111 Fuhua 1st Road, Futian Street, Futian District, Shenzhen
Mars 2002
Conseils spéciaux
Les actions de Zhejiang hengwei Battery Co., Ltd. (ci – après dénommée « Zhejiang hengwei», « la société», « l’émetteur» ou « la société») seront cotées au Gem de la Bourse de Shenzhen le 9 mars 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans l’avis d’inscription est interprété de la même manière que dans le prospectus d’offre publique initiale de la société.
Section I Déclarations et conseils importants
Déclarations et conseils importants
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations divulguées dans l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes n’indique aucune garantie pour la société.
L’entreprise rappelle aux investisseurs de lire attentivement les articles publiés sur le site Web de Mega trend (www.cn.info.com.cn). China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com), Securities Times (www.stcn.com), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) Le contenu de la section « facteurs de risque » du prospectus de la société est axé sur le risque, la prise de décisions prudente et l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation de nouvelles actions Gem
Le prix d’émission de cette offre est de 33,98 RMB / action et ne dépasse pas la moyenne médiane et pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières, le Fonds national de sécurité sociale, le Fonds d’assurance pension de base établi par voie d’offre publique après exclusion de la cotation la plus élevée. Le Fonds de pension d’entreprise établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise et la valeur médiane de cotation et la valeur moyenne pondérée du Fonds d’assurance conformément aux mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance, la valeur la plus faible étant de 341534 yuan / action; Selon les lignes directrices de la c
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions. Plus précisément, les risques initiaux liés à l’inscription sur la liste comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants:
Assouplissement de la limite de fluctuation
La négociation concurrentielle des actions Gem est soumise à une limite de fluctuation plus large. Pour les actions cotées au Gem lors de l’offre publique initiale, aucune limite de fluctuation n’est imposée au cours des cinq premiers jours de négociation après l’inscription, et la limite de fluctuation est de 20% par la suite. Le Conseil d’administration de la Bourse de Shenzhen est limité à 44% le premier jour de cotation, à 36% le premier jour de cotation et à 10% le lendemain. Gem a encore assoupli la limite de fluctuation au début de la cotation des actions, augmentant ainsi le risque de négociation.
Moins d’actions en circulation
Après cette émission, la société a vendu 24 026613 actions négociables illimitées, ce qui représente 23,71% du capital social total après l’émission. Le nombre d’actions négociables au début de la cotation de la société est relativement faible, ce qui entraîne un risque de liquidité insuffisante.
(Ⅲ) Il est possible que cette offre comporte un risque de chute du prix d’émission après la cotation.
Les investisseurs devraient accorder une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
(Ⅳ) Les actions peuvent faire l’objet d’une marge ou d’une obligation le premier jour de cotation
Le premier jour de cotation des actions Gem peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés. Conseils spéciaux sur les risques
La société attire particulièrement l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement tout le contenu de la section IV facteurs de risque du prospectus de la société et d’accorder une attention particulière aux facteurs de risque suivants:
Risques liés aux politiques de protection commerciale
Au cours de la période considérée, les ventes à l’exportation de la société se sont élevées à 290563 500 yuan RMB, 290656 700 yuan RMB, 451015300 yuan RMB et 217664 700 yuan RMB respectivement, Représentant 92,44%, 91,04%, 93,24% et 90,40% des principaux revenus d’exploitation de la société.
Si le pays de destination de l’exportation de l’entreprise applique des mesures de protection commerciale telles que l’imposition de droits d’importation élevés et l’imposition de droits antidumping sur les produits de l’entreprise, l’exportation de l’entreprise sera affectée négativement.
Le 24 septembre 2018, le Gouvernement des États – Unis a imposé des droits de douane de 10% sur 200 milliards de dollars américains de marchandises chinoises, y compris des batteries Zinc – manganèse; Le 10 mai 2019, le Gouvernement des États – Unis a porté le taux des droits de douane majorés de 10% à 25%; À la date de signature de l’avis d’inscription, le taux des droits de douane supplémentaires sur les piles au zinc et au manganèse en Chine demeure de 25%. Au cours de la période considérée, les recettes de vente des produits exportés par la société aux États – Unis se sont élevées à 43 817800 RMB, 48 795000 RMB, 148290 400 RMB et 69 103700 RMB respectivement, ce qui représente 13,94%, 15,28%, 30,66% et 28,70% des recettes de l’entreprise principale au cours de la période en cours. La part des ventes a généralement augmenté. À la date de signature de l’annonce d’inscription, les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis n’ont pas eu d’impact négatif important sur la production et l’exploitation de la société, mais si les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis s’aggravent davantage, les clients américains de la société peuvent réduire les commandes, exiger des réductions de prix des produits de la société ou supporter les droits de douane correspondants, ce qui entraîne une baisse des recettes de vente à l’exportation et des bénéfices de la société sur le Avoir un impact négatif sur la production et l’exploitation de l’entreprise.
Risque de fluctuation des prix des matières premières
Les matières premières de l’entreprise sont principalement la poudre de zinc, le dioxyde de manganèse électrolytique alcalin, la coque en acier et le dioxyde de manganèse électrolytique carbonique, le cylindre de zinc, etc., nécessaires à la production de batteries alcalines. L’entreprise achète des matières premières sur le marché en fonction des conditions de vente des produits et de l’évolution des prix des matières premières sur le marché. Au cours de la période visée par le rapport, les matières premières des piles alcalines représentaient 86,83%, 87,07%, 85,79% et 86,56% du coût d’exploitation principal des piles alcalines, tandis que les matières premières des piles au carbone représentaient 88,38%, 88,80%, 87,94% et 88,37% du coût d’exploitation principal des piles au carbone. Le prix des matières premières fluctue en fonction de la relation entre l’offre et la demande sur le marché, et la fluctuation du prix des matières premières a une certaine influence sur le coût d’exploitation et la marge brute.
Sur la base du poids de la poudre de zinc, du dioxyde de manganèse électrolytique alcalin, du dioxyde de manganèse électrolytique carbonique et du cylindre de zinc dans le coût de production de janvier à juin 2021, on suppose qu’à l’exception de la variation du prix des principaux matériaux susmentionnés, tous les facteurs susceptibles d’influer sur la variation du bénéfice d’exploitation, y compris le volume des ventes, le prix de vente, le coût de la main – d’œuvre et les dépenses de période, ne changeront pas. Ensuite, l’analyse de sensibilité de l’impact de la variation des prix des matières premières sur le bénéfice d’exploitation de la société de janvier à juin 2021 est la suivante:
Taux de variation du prix unitaire du projet taux de variation des coûts d’exploitation taux de variation des bénéfices d’exploitation coefficient de sensibilité
Poudre de zinc (yuan / kg) 10,00% 1,36% – 5,00% – 0,50
Dioxyde de manganèse électrolytique alcalin (yuan / kg) 10,00% 1,38% – 5,07% – 0,51
Dioxyde de manganèse électrolytique à base de carbone (yuan / kg) 10,00% 0,98% – 3,59% – 0,36
Baril de zinc (RMB / 10 000 pièces) 10,00% 0,26% – 0,96% – 0,10
Sous l’influence de l’offre et de la demande futures du marché, du cycle économique et d’autres facteurs, l’entreprise est exposée au risque de fluctuation des prix des matières premières. Si les prix des matières premières fluctuent considérablement, cela nuira à la rentabilité de l’entreprise.
Risque d’augmentation des coûts de transport maritime
Après l’impact de la pneumonie covid – 19 en 2020, la capacité mondiale de transport maritime a connu une croissance très limitée. Les États – Unis, l’Europe et de nombreux autres ports ont connu une « pénurie de main – d’oeuvre », l’efficacité opérationnelle a considérablement diminué; Entre – temps, l’épidémie en Inde et aux Philippines, où l’offre mondiale de marins dépasse un tiers, a fortement rebondi, ce qui a entraîné le refus de nombreux pays d’accueillir des navires transportant des marins indiens et philippins, ce qui a encore aggravé l’augmentation des coûts du transport maritime.
Depuis 2021, la capacité de prévention et de contrôle des épidémies des principales économies, y compris les États – Unis et l’Europe, a continué de s’améliorer, l’activité économique est progressivement revenue à la normale, la demande d’importations a cessé de baisser et de rebondir, et la demande du marché maritime a augmenté. La reprise rapide de la demande et l’insuffisance de l’offre ont entraîné une augmentation continue des coûts mondiaux du transport maritime. L’évolution de l’indice des prix des conteneurs d’exportation de la Chine (iccf) depuis 2018 est la suivante: 35 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 25002000 15001000
500.
0
2018 – 012018 – 072019 – 012019 – 072020 – 012020 – 072021 – 012021 – 07
Ccfi: Indice composite
Au cours de la période considérée, la part des recettes d’exportation de l’émetteur dans les recettes d’exploitation était respectivement de 91,85%, 90,26%, 92,85% et 90,19%. L’émetteur exporte principalement en mode FOB et le transport des produits est principalement maritime. Bien que l’émetteur ne supporte pas l’augmentation continue des coûts de transport maritime, certains clients ont demandé un ralentissement des expéditions en fonction des coûts de transport.
Bien que les grands clients, y compris dollar Tree, aient commencé à réduire l’impact de l’augmentation des coûts de transport maritime sur les achats grâce à de longs contrats d’affrètement. Toutefois, si les coûts mondiaux du transport maritime continuent d’être élevés ou augmentent davantage et que les clients de l’émetteur ne sont pas en mesure de répercuter les coûts de transport en aval, les achats des clients seront réduits, ce qui aura une incidence sur la rentabilité de l’émetteur.
Risque de digestion de la nouvelle capacité des piles au carbone
La capacité de production des batteries au carbone de l’entreprise en 2020 est de 465 millions de pièces; La capacité actuelle est de 620,4 millions d’unités; Une fois le projet levé, la capacité de production annuelle des piles au carbone de l’entreprise est de 1 063800 000 unités, ce qui représente une forte augmentation de la capacité. L’amélioration de la capacité de production imposera des exigences plus élevées à la capacité d’expansion du marché de l’entreprise.
L’augmentation de la capacité de production de batteries au carbone est une décision prudente prise par l’entreprise sur la base de l’analyse de faisabilité et de l’argumentation. Le projet d’investissement des fonds collectés nécessite un certain cycle de construction. Au cours de la mise en œuvre du projet et après l’achèvement du projet, s’il y a des changements négatifs importants dans l’économie étrangère chinoise, les politiques industrielles, l’environnement du marché, la technologie industrielle et les conditions de concurrence à l’avenir, ou si le développement du marché de l’entreprise n’est pas efficace et que la promotion du marketing n’est pas à la hauteur des attentes, il peut y avoir un risque que la nouvelle capacité de production de batteries au carbone de l’entreprise ne soit pas digérée en temps opportun Cela a eu un impact négatif sur la production et l’exploitation de l’entreprise. Risque de surcapacité industrielle
Selon les demandes de renseignements du public, les entreprises comparables de la même industrie
