Titre abrégé: Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) Code du titre: Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607)
Et
Anxin Securities Co., Ltd.
À propos de
Réponse aux commentaires sur le document de demande d’actions a de la Banque de développement non publique pour l’année 2021 (version révisée)
Institution de recommandation (souscripteur principal)
Mars 2002
China Securities Regulatory Commission:
Le 6 septembre 2021, vous avez émis un avis de rétroaction (212201) sur l’examen du projet de licence administrative de la c
Les états financiers de l’émetteur pour la période de 2018 à 2020 ont été vérifiés par PricewaterhouseCoopers Zhongtian Certified Public Accountants (Special General partnership) et les états financiers de l’émetteur pour la période de janvier à juin 2021 n’ont pas été vérifiés.
Sauf indication contraire, les termes, noms et abréviations utilisés dans la présente réponse sont les mêmes que ceux utilisés dans le rapport de diligence raisonnable d’AXin Securities Co., Ltd. Sur les actions a de la Banque de développement non publique pour l’année 2021 (ci – après dénommé « Rapport de diligence raisonnable») et les polices utilisées sont les suivantes:
Questions énumérées dans les commentaires en gras
Réponses aux questions
Contenu de la divulgation supplémentaire en italique
Dans la présente réponse, il y a des différences dans les totaux partiels par rapport à la somme des additions, qui sont arrondies.
Table des matières
Question 1: le demandeur est invité à se conformer aux exigences pertinentes des questions et réponses réglementaires pertinentes des investisseurs stratégiques, telles que « avoir des ressources stratégiques importantes relativement solides dans la même industrie ou dans des industries connexes », « coordonner et compléter les intérêts stratégiques communs à long terme des deux parties » et « être en mesure d’apporter aux sociétés cotées des ressources stratégiques de premier plan sur les marchés, les canaux et les marques internationaux et chinois ». Indiquer si l’objet d’abonnement Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) L’Agence de recommandation et l’avocat sont priés de vérifier les instructions et d’exprimer clairement leurs opinions. 4 question 2: l’émetteur est prié d’indiquer la source de financement de la souscription actuelle de 3 155 milliards de RMB par Shanghai tandong et si Shanghai tandong introduira d’autres actionnaires pour augmenter le capital par la suite. L’Agence de recommandation et l’avocat sont priés de vérifier les instructions et d’exprimer clairement leurs opinions. Question 3: l’émetteur doit indiquer si l’émetteur et les filiales contrôlantes et participantes exercent des activités immobilières. L’Agence de recommandation et l’avocat sont invités à vérifier et à donner leur avis. Question 4: l’émetteur doit indiquer si l’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif s’engagent à ne pas avoir de situation ou de plan de réduction de la participation dans les six mois précédant la date de référence des prix et les six mois suivant la fin de l’émission. Question 5: veuillez demander à l’institution de recommandation et à l’avocat de vérifier et d’expliquer les sanctions administratives imposées à l’émetteur pour une amende de plus de 10 000 RMB au cours de la période de déclaration, s’il s’agit d’un acte illégal important et s’il s’agit d’une situation qui porte gravement atteinte aux droits et intérêts légitimes des investisseurs et à l’intérêt public. Question 6: selon les documents de demande, le demandeur a déclaré que le capital monétaire à la fin de la période de déclaration s’élevait à 22107 milliards de RMB, les emprunts à court terme à 21769 milliards de RMB et les emprunts à long terme à 1776 milliards de RMB. Le demandeur doit: (1) expliquer la raison et le caractère raisonnable du montant élevé du Fonds monétaire, la composition principale, l’utilisation spécifique et la gestion du dépôt du Fonds monétaire au cours de la période visée par le rapport, s’il existe des circonstances telles que l’utilisation limitée, la co – gestion avec les fonds des parties liées et la collecte des comptes bancaires. Expliquer la raison et le caractère raisonnable du montant relativement élevé du passif portant intérêt. Indiquer les détails des charges d’intérêts et des revenus d’intérêts dans la composition des charges financières au cours des trois dernières années et si les revenus d’intérêts correspondent au solde du Fonds monétaire. Compte tenu de la situation d’une société cotée comparable, expliquer la raison et le caractère raisonnable du « double taux élevé de dépôts et de prêts»……………………………………… 49 Q7: selon les documents de demande, le solde des comptes débiteurs et des stocks du demandeur était élevé au cours de la période visée par le rapport. Le demandeur est prié d’ajouter les explications suivantes: (1) La raison pour laquelle le montant des créances est élevé est – elle compatible avec l’échelle d’activité de l’émetteur et, compte tenu du modèle d’entreprise, de la politique de crédit, du taux de roulement et de la situation des sociétés cotées comparables dans la même industrie, la rationalité de l’échelle des créances est expliquée; L’état de la provision pour créances irrécouvrables indique l’adéquation de la provision pour créances irrécouvrables sur les comptes débiteurs en fonction de la situation de recouvrement après la période et de la situation comparable de la société. En ce qui concerne les raisons du solde élevé des stocks, la politique de retrait des réserves de prix à la baisse des stocks au cours de la période considérée, combinée au taux de rotation des stocks, à la répartition et à la proportion de l’âge des stocks, à la variation des prix après la période et aux sociétés cotées du même secteur, explique l’adéquation du retrait des réserves de prix à la baisse des stocks. 58 Question 8: selon les documents de demande, le solde de l’achalandage du demandeur à la fin de 2020 s’élevait à 11 342 milliards de RMB. Le demandeur est prié de fournir des explications supplémentaires sur: (1) la formation de l’achalandage au cours de la période visée par le rapport, le rendement des actifs sous – jacents au cours de la période visée par le rapport et la réalisation des engagements en matière de rendement. Au moment de l’acquisition, l’objet de l’acquisition est évalué en fonction de la méthode du revenu pour comparer les revenus prévus, les bénéfices et la situation réelle. S’il y a des différences, les raisons et le caractère raisonnable des différences doivent être expliqués. Les circonstances particulières de la dépréciation de l’achalandage au cours de la période considérée, les méthodes et paramètres spécifiques du test de dépréciation de l’achalandage, la question de savoir si la provision pour dépréciation de l’achalandage est suffisante et prudente, la comparaison avec les principales hypothèses utilisées dans l’évaluation de l’acquisition et, le cas échéant, la raison et le caractère raisonnable de la différence. Si les résultats prévus du test de dépréciation de l’achalandage à la fin de 2019 sont comparés aux résultats réels de 2020, en cas de différence, expliquer la raison et le caractère raisonnable de la différence, s’il existe un risque important de dépréciation de l’achalandage et si les indices de risque pertinents sont suffisants. Les organismes de recommandation et les comptables sont invités à donner leur avis sur la vérification.
… Question 9: le demandeur est prié de préciser: (1) Si les investissements financiers (y compris les investissements financiers de type similaire) réalisés ou proposés par la société depuis les six mois précédant la date de la résolution du Conseil d’administration relative à l’émission, y compris les actifs financiers de négociation et les actifs financiers disponibles à la vente à long terme détenus à la fin de la dernière période, ainsi que les fonds empruntés à d’autres personnes, existent. La situation des investissements financiers confiés, tels que la gestion financière, et la comparaison entre le montant total des investissements financiers et l’échelle de l’actif net de la société expliquent la nécessité et la rationalité des fonds collectés; Indiquer la catégorie d’institutions financières que le demandeur contrôle ou détient directement ou indirectement à la fin de la dernière période. Si le demandeur exerce légalement ses activités en ce qui concerne le contenu des activités et les objets de service des filiales de Shanghai Shangshi commercial Factoring Co., Ltd. Et Shanghai Shangshi Group finance Co., Ltd. Si les opérations entre le demandeur et les sociétés affiliées sont soumises à des procédures d’examen conformément aux règles applicables; Le dépôt des fonds du demandeur dans la société financière, si l’utilisation des fonds est limitée et si le taux d’intérêt des dépôts et des prêts est juste. Si l’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif occupent illégalement les fonds du demandeur par l’intermédiaire de la société financière. L’état d’avancement de l’application des opérations financières humaines est – il conforme aux dispositions pertinentes des questions et réponses sur les opérations de refinancement? Les organismes de recommandation et les comptables sont invités à donner leur avis de vérification. 93 les ressources stratégiques importantes de l’industrie, telles que les « intérêts stratégiques communs à long terme coordonnés et complémentaires des deux parties » et les « ressources stratégiques de premier plan sur le marché, les canaux, les marques et autres ressources stratégiques de la Chine » peuvent apporter aux sociétés cotées en bourse, et expliquer si l’introduction de l’objet d’abonnement Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) est conforme aux règlements un par Les organismes de recommandation et les avocats sont priés de vérifier les instructions et d’exprimer clairement leurs opinions.
Objet:
Contexte et importance de la coopération stratégique
Promouvoir l’innovation et le développement continus des grands groupes industriels pharmaceutiques chinois et participer activement à la concurrence internationale
Les documents publiés par le Comité central du parti et le Conseil d’État, tels que le « Plan 2030 pour une Chine saine », le « 13e Plan quinquennal de développement des industries émergentes stratégiques nationales » et les « avis sur la poursuite de la réforme et de l’amélioration des politiques de production, de circulation et d’utilisation des médicaments », soulignent que la réforme et l’innovation du système et du mécanisme devraient être prises comme force motrice pour accélérer le rythme de la réforme des liens clés. Améliorer la capacité d’innovation et l’efficacité de la qualité des médicaments, promouvoir l’ajustement structurel de l’industrie pharmaceutique, accroître la concentration industrielle, créer des multinationales et des marques chinoises de renommée internationale capables de l’ensemble de la chaîne industrielle, et cultiver un groupe de grands groupes d’entreprises ayant une compétitivité internationale.
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) Shanghai and Shenzhen 300 index Sample shares, Morgan Stanley China Index (MSCI). Cependant, par rapport aux géants internationaux de l’industrie pharmaceutique, les groupes industriels pharmaceutiques chinois ont encore un grand écart. Dans le cadre de la concurrence internationale de l’industrie pharmaceutique, face aux nouveaux défis et aux nouvelles possibilités, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) Gagner un grand développement.
Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538)
La coopération stratégique entre Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) et Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538)
Promouvoir l’héritage, l’innovation et le développement de la MTC et promouvoir la MTC sur le marché international
La médecine traditionnelle chinoise (MTC) est une science médicale qui s’est progressivement développée au cours des milliers d’années de pratique de la production et de la vie de la nation chinoise et de la lutte contre les maladies. Elle a apporté une contribution importante à la prospérité de la nation chinoise et a eu un impact positif sur le Progrès de la civilisation mondiale. Ces dernières années, la Chine attache une grande importance au développement de l’industrie de la MTC et a adopté une série de politiques et de mesures. Le 26 octobre 2019, le Comité central du parti et le Conseil d’État ont publié des avis sur la promotion de l’héritage, de l’innovation et du développement de la MTC, qui établissent des orientations politiques et un soutien de haut niveau pour le développement de l’innovation de la MTC. Afin de mettre en œuvre en profondeur la prise de décisions et le déploiement du Gouvernement central, l’administration nationale des médicaments a publié le 25 décembre 2020 des avis de mise en œuvre sur la promotion du développement de l’héritage et de l’innovation de la médecine traditionnelle chinoise et a proposé 20 mesures de réforme. En outre, le 9 février 2021, le Conseil d’État a publié l’avis sur certaines politiques et mesures visant à accélérer le développement des caractéristiques de la MTC, qui propose 28 mesures concrètes pour le développement des caractéristiques de haute qualité de la MTC. Sous l’appui et l’orientation des politiques nationales, l’industrie de la médecine traditionnelle chinoise est entrée dans une période de développement rapide, la médecine traditionnelle chinoise joue un rôle de plus en plus important dans la construction d’une société prospère et la satisfaction des besoins de santé de la population, et l’industrie chinoise de la médecine traditionnelle chinoise a ouvert de grandes possibilités de développement. Les principales entreprises chinoises de MTC doivent suivre l’évolution de la situation, établir des repères pratiques pour l’héritage, l’innovation et le développement de la MTC et promouvoir la MTC sur le marché international.
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) En 2020, le chiffre d’affaires de la médecine traditionnelle chinoise et des produits de santé à base de plantes s’élevait à environ 7,07 milliards de RMB et l’échelle était en tête en Chine. Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) La part de marché de la variété clé Panax notoginseng atteint 20%, et une sector – forme de traçabilité de l’ensemble de la chaîne industrielle pour Panax notoginseng, chonglou et d’autres médicaments de base a été établie.
À l’avenir, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) Entre – temps, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) et Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538)
Soutenir et promouvoir vigoureusement Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607)
L’industrie pharmaceutique entre dans l’ère de la grande transformation industrielle et « accélère la structure de contrôle des coûts et encourage l’innovation et la transformation » devient le principal thème de l’industrie. En particulier, la mise en œuvre et la promotion de la politique nationale d’achat centralisé ont accéléré la restructuration de l’industrie pharmaceutique. À la fin de 2021, la Chine avait achevé l’achat centralisé de six lots de médicaments organisés par l’État, couvrant 234 types de médicaments, pour un montant d’environ 240 milliards de RMB, avec une baisse moyenne de 53%, avec une baisse maximale de plus de 90%, représentant environ 30% du montant des Achats de médicaments chimiques et biologiques dans les établissements médicaux publics. En janvier 2021, la réunion exécutive du Conseil d’État a encore déployé des efforts pour promouvoir l’institutionnalisation de la normalisation de l’achat centralisé de médicaments, conformément aux avis sur la promotion de l’institutionnalisation de la normalisation de l’achat centralisé de médicaments en vrac (Bureau d’État [202]).
