Le 8 mars, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ( Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , SH) a répondu à l’annonce de la lettre d’enquête sur la divulgation des questions liées à l’acquisition d’actifs. La société a reçu la lettre d’enquête sur les questions relatives à l’acquisition d’actifs par Flat Glass Group Co.Ltd(601865) émise par la Bourse de Shanghai le 15 février, demandant à Flat Glass Group Co.Ltd(601865) et aux organismes intermédiaires concernés de répondre à des questions telles que la question de savoir s’il y a lieu d’éviter la restructuration d’actifs importants, l’état d’avancement du traitement du changement d’échelle de production du droit minier de la société cible, le temps de traitement prévu et s’il y a des obstacles importants.
Les 22 février et 1er mars, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Jusqu’au 8, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) a finalement révélé le contenu de la réponse.
Dans la lettre de réponse, Flat Glass Group Co.Ltd(601865)
Augmentation substantielle des actifs de la société sous – jacente
Le 14 février, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) L’acquisition est une acquisition par emprunt d’une valeur de 2 805 millions de RMB et d’un prix d’emprunt de 538 millions de RMB.
Au 31 décembre 2021, les résultats de l’évaluation de la valeur de tous les capitaux propres des actionnaires de Sanli Mining et Dahua Mining de la société cible s’élevaient respectivement à 2 073 millions de RMB et 743 millions de RMB, avec un taux d’appréciation de 1 568,08% et 1 116,09%. Selon le rapport d’évaluation des actifs, les ressources minières détenues par Sanli Mining et Dahua Mining sont respectivement de 32 783 millions de tonnes et 16 480 millions de tonnes, et le chiffre d’affaires annuel prévu est de 673 millions de yuan et 437 millions de yuan respectivement. Le prix de vente hors taxe de la mine brute est de 168,14 yuan / tonne, avec un taux d’actualisation de 8,02%.
La société cible produit principalement du minerai de quartz brut. En ce qui concerne la base de calcul et la rationalité des paramètres d’évaluation du prix de vente du minerai brut, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) En particulier dans l’industrie du verre photovoltaïque, la demande de l’industrie du verre photovoltaïque a maintenu une tendance à la croissance rapide en raison de l’augmentation continue de la capacité installée photovoltaïque et de la pénétration rapide des modules à double verre. La demande de sable quartzique comme matière première de production est relativement importante, puis la demande de minerai de quartzite brut augmente continuellement.
Étant donné que les ressources en minerai de quartzite sont rares et que la production est limitée, la demande du marché augmente en raison de son large champ d’application, ce qui entraîne un écart croissant entre l’offre et la demande de minerai de quartzite brut et de produits de transformation, de sorte que les prix augmentent rapidement.
De 2017 à 2021, le prix moyen hors taxe du minerai de quartz brut est de 84,07 yuan / tonne, 88,50 yuan / tonne, 99,12 yuan / tonne, 141,59 yuan / tonne et 176,99 yuan / tonne, respectivement. Les hausses de prix de 2018 à 2021 sont respectivement de 5,26%, 12,00%, 42,86% et 25,00%. P align = “center” style = “text align: Center;” Source: réponses aux demandes de renseignements
En ce qui concerne le prix de vente de la société sous – jacente, le prix de vente moyen (hors taxe) de la mine de quartz de Sanli Mining en 2020, 2021 et janvier – février 2022 est respectivement de 118,61 yuan / tonne, 142,50 yuan / tonne et 168,79 yuan / tonne, et l’augmentation du prix de vente moyen de janvier – février 2021 et 2022 est respectivement de 20,14% et 18,45%.
Le système minier de Dahua a commencé à exploiter et à vendre du quartzite brut de janvier à juin 2021, avec un prix de vente moyen de 106,46 yuan / tonne (hors taxe) et une fourchette de prix de vente de 60,28 yuan / tonne ~ 140,75 yuan / tonne (hors taxe).
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Par conséquent, la société cotée estime que le prix de vente du minerai brut prévu à l’avenir est de 168,14 yuan / tonne.
L’échelle de production du droit minier peut – elle être modifiée sans heurt?
On peut voir que le prix moyen du minerai de quartzite de janvier à février 2022 est similaire au prix de vente du minerai brut prévu par la compagnie à l’avenir, et que le prix du minerai de quartzite augmente d’année en année. Toutefois, dans le rapport d’évaluation des actifs, le chiffre d’affaires annuel prévu de Sanli Mining et de Dahua Mining est respectivement de 673 millions de RMB et 437 millions de RMB. Pour atteindre les prévisions ci – dessus, la production de Sanli Mining et de Dahua Mining doit atteindre respectivement 4 millions de tonnes / an et 2,6 millions de tonnes / an, et toutes les ventes doivent être effectuées.
Selon l’annonce, l’échelle de production approuvée des droits miniers de Sanli Mining et de Dahua Mining est de 1,9 million de tonnes par an et de 500000 tonnes par an. La prémisse de l’évaluation du rapport d’évaluation des actifs est que les procédures pertinentes fondées sur l’expansion de la capacité peuvent être traitées pendant la production en 2022.
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Selon la lettre [2021] No 27 de Chuzhou Economic and Informatization Bureau concernant le dépôt du projet de rénovation technique et d’expansion de l’exploitation minière à ciel ouvert d’une capacité annuelle de 2,6 millions de tonnes dans la section 15 de la mine de quartzite de verre de la zone minière Lingshan – sabotshan, Comté de Fengyang, Anhui Dahua oriental Mining Co., Ltd.: « après étude, le dépôt du projet est approuvé ». Le permis minier pour la nouvelle échelle de production du claim minier devrait être délivré en mars 2022.
Le plan de mise en valeur et d’utilisation des ressources minérales de Sanli Mining a été élaboré mais n’a pas encore été examiné par les autorités compétentes, et les procédures d’expansion et de modification de la capacité des services compétents de gestion des urgences et de protection de l’environnement sont en cours. Le permis d’exploitation minière pour la nouvelle échelle de production du claim minier devrait être délivré d’ici 2022.
Flat Glass Group Co.Ltd(601865)
Il convient de noter que si les procédures relatives à l’expansion de la capacité de production de Sanli Mining n’ont pas été mises en œuvre avec succès, seul l’ancien permis minier peut être prolongé, ce qui a une incidence sur l’évaluation des droits miniers et des capitaux propres de 521 millions de RMB.
À cet égard, la contrepartie fengsha Group a émis un engagement: « si les procédures d’expansion de la production de Sanli Mining n’ont pas réussi l’examen organisé par les autorités compétentes et que l’expansion de la production n’a pas pu être mise en œuvre avec succès, la société convient que 521 millions de RMB du prix de transaction seront payés à la société après que Sanli Mining aura terminé les procédures d’expansion de la production du droit minier de 1,9 million de tonnes à 4 millions de tonnes.»
