Rapport d’analyse de faisabilité sur la couverture des contrats à terme sur produits de base
Objet de l’activité de couverture à terme de la société
Afin d’éviter efficacement les risques de fluctuation des prix de l’urée, du soufre et d’autres produits d’exploitation et de prévenir les effets négatifs des fluctuations importantes des prix sur la société, la société et ses filiales contrôlantes prévoient d’utiliser leurs fonds propres pour effectuer des opérations de couverture à terme.
Aperçu des activités de couverture à terme proposées par la société
1. Types de contrats à terme et méthodes de négociation
L’activité de couverture à terme proposée par la société est limitée aux variétés à terme d’urée et de soufre négociées sur le marché intérieur et ne peut être exercée sur le marché de gré à gré ni sur des opérations spéculatives à des fins lucratives.
2. Montant et durée des fonds à investir
En 2022, le montant maximal de la marge pour les opérations de couverture à terme proposées par la société est de 100 millions de RMB et peut être recyclé dans les limites du montant limité. La période de validité commence à la date d’adoption de la résolution du Conseil d’administration et se termine à la date de convocation du Conseil d’administration pour examiner la question l’année suivante (pas plus de 12 mois).
3. Sources de financement
Les sources de financement sont les fonds propres de la société et ne comprennent pas les fonds collectés ou les fonds de crédit bancaire.
Analyse de faisabilité des activités de couverture à terme de la société
Cette fois – ci, la société exerce des activités de couverture à terme afin d’éviter et de prévenir les risques opérationnels causés par la fluctuation des prix des principaux produits et de réduire l’impact de la fluctuation des prix des principaux produits sur la société. La société a formulé le système de gestion des opérations de couverture des contrats à terme sur produits de base, qui contient des dispositions claires sur les principes d’exploitation des opérations de couverture des contrats à terme, l’autorité d’approbation, la gestion des opérations et le processus d’exploitation interne, le contrôle interne des risques et les procédures de traitement, etc., afin d’assurer efficacement le bon déroulement des opérations de couverture des contrats à terme et de former un contrôle efficace des risques. Dans le même temps, la société est équipée de professionnels compétents pour effectuer des travaux spécifiques, et la société dispose de fonds propres correspondant aux fonds de garantie pour les opérations de couverture à terme proposées.
Analyse des risques liés aux activités de couverture à terme de la société
La compagnie doit suivre le principe de base selon lequel le prix d’achat verrouillé ou le prix de vente du produit est le principe de base dans l’exercice des activités de couverture à terme. Le système de contrôle des risques doit être strictement mis en œuvre lors du choix des contrats de couverture et de la clôture des positions afin d’assurer le fonctionnement normal des activités de la compagnie. Toutefois, les opérations de couverture à terme elles – mêmes peuvent être exposées à certains risques, notamment:
1. Risque de marché: lorsque le marché à terme change considérablement, le risque de fluctuation des prix et le risque de clôture dans le cadre du système de marge sont générés.
2. Risque de crédit: lorsque le prix à terme fluctue considérablement, le client peut enfreindre les dispositions pertinentes du contrat et annuler la commande de produits, ce qui entraîne des pertes pour la société.
3. Risque opérationnel: l’activité de couverture à terme est très professionnelle et peut entraîner des pertes en raison d’erreurs de fonctionnement du personnel, de défaillances du système, etc.
4. Risque juridique: la société subira des pertes si le contrat ne peut être exécuté normalement en raison de changements importants apportés aux lois et règlements pertinents.
Mesures de contrôle des risques prises par la société pour exercer des activités de couverture à terme
Afin de contrôler le risque de couverture des contrats à terme, la société a mis en place un système de gestion des opérations de couverture des contrats à terme sur produits de base pour contrôler le risque de couverture des contrats à terme. Il s’agit notamment:
1. Apparier les activités de couverture des contrats à terme à la production et à l’exploitation de la société et couvrir au maximum le risque de fluctuation des prix. Répartir raisonnablement les fonds propres pour les opérations de couverture à terme, contrôler strictement l’échelle des fonds des opérations de couverture à terme et fermer les positions en temps opportun afin d’éviter les risques lorsque les prix du marché fluctuent fortement.
2. La Société mettra en place le système de gestion du crédit du client, examinera le crédit de la contrepartie avant la transaction et déterminera si la contrepartie est capable d’exécuter les contrats pertinents.
3. Conformément au système de contrôle interne, renforcer le processus de surveillance des activités de couverture des contrats à terme de la société et renforcer la gestion pour prévenir les risques opérationnels. Mettre en place un système informatique conforme et des installations connexes pour assurer le bon déroulement des opérations. 4. The company will choose to cooperate with the futures Brokerage Companies with good Credit and Strong Business strength to close Track relevant futures laws and Regulations and avoid possible Legal risks.
Conventions comptables et principes comptables
La société comptabilisera et divulguera les opérations de couverture à terme conformément aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 22 – comptabilisation et mesure des instruments financiers, aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 24 – Comptabilité de couverture, aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 37 – présentation des instruments financiers et à d’autres règlements et lignes directrices pertinents.
Conclusion de l’analyse de faisabilité sur l’exploitation des activités de couverture à terme par la société
La société exerce des activités de couverture à terme afin d’éviter les risques liés à la fluctuation des prix des produits au cours de la production et de l’exploitation et de ne pas effectuer de transactions spéculatives et d’arbitrage. La société peut utiliser les fonctions de découverte des prix et de couverture des risques du marché à terme pour effectuer des activités de couverture à terme afin d’éviter les risques liés à la fluctuation des prix du marché et de stabiliser le niveau des bénéfices en utilisant des outils de couverture. Améliorer la rentabilité continue et la compétitivité globale de l’entreprise. La société a élaboré le système de gestion des opérations de couverture des contrats à terme sur produits de base, en renforçant le contrôle interne, en normalisant les processus opérationnels et en mettant en œuvre des mesures de prévention des risques. En résumé, il est pratique et avantageux pour la société de mener des activités de couverture à terme.
Zjamp Group Co.Ltd(002758) Conseil d’administration 28 février 2022
