Huatai United Securities Co., Ltd.
À propos de Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919)
Avis de vérification sur la mise en œuvre des activités de couverture en 2022
Huatai United Securities Co., Ltd. (ci – après dénommée « Huatai United securities» et « institution de recommandation») en tant qu’institution de recommandation pour l’offre publique initiale d’actions de Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (ci – après dénommée « Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Les règles de cotation des actions Gem de la Bourse de Shenzhen, les lignes directrices sur la surveillance de l’autoréglementation des sociétés cotées de la Bourse de Shenzhen No 13 – activités de recommandation, les lignes directrices sur la surveillance de l’autoréglementation des sociétés cotées de la Bourse de Shenzhen no 2 – exploitation normalisée des sociétés cotées GEM et D’autres règlements pertinents ont vérifié les questions relatives aux activités de couverture prévues pour 2022 de Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) . Les avis de vérification sont les suivants: 1. Objet de la couverture
Opérations de couverture des changes
Compte tenu du développement des activités à l’étranger de la société et de l’augmentation continue de la proportion de règlement en devises, afin de prévenir efficacement les risques financiers d’exploitation causés par les fluctuations des taux de change, de réduire les pertes de change et d’améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds en devises, la société a l’intention d’effectuer des opérations de couverture en devises avec des institutions financières telles que les banques qui ont obtenu l’approbation des ministères gouvernementaux compétents et qui ont la qualité des fonds d’exploitation des activités pertinentes.
Couverture des produits de base
Les métaux du cobalt et du nickel nécessaires à la production et à l’exploitation de l’entreprise représentent une grande partie du coût des produits de l’entreprise, et le prix d’achat est évidemment affecté par la fluctuation du prix du marché. Afin d’éviter raisonnablement le risque de fluctuation du prix des métaux du cobalt et du nickel, de verrouiller le coût des produits de l’entreprise, de prévenir efficacement le risque de marché causé par la fluctuation du prix des matières premières et de réduire l’impact de la fluctuation du prix des matières premières sur le fonctionnement normal de l La société et ses filiales prévoient d’exercer des activités de couverture des produits de base et d’utiliser des outils de couverture pour éviter le risque de fluctuation des prix des métaux du cobalt et du nickel dans les opérations au comptant grâce à la fonction de couverture du risque de prix du marché à terme.
Plan de couverture de la compagnie pour 2022
Opérations de couverture des changes
1. Monnaie et type d’entreprise concernés par la couverture des opérations de change
Les devises dans lesquelles la société et ses filiales se proposent d’exercer des activités de couverture en devises sont limitées aux principales monnaies de règlement utilisées pour la production et l’exploitation, y compris le dollar des États – Unis, l’euro et le dollar de Hong Kong.
Afin de répondre aux besoins de la production et de l’exploitation, la société et ses filiales se proposent d’effectuer des opérations de couverture des changes dans des institutions financières telles que des banques agréées par les autorités gouvernementales compétentes et qualifiées pour les opérations commerciales pertinentes afin d’éviter et de prévenir le risque de change, y compris, sans s’y limiter, le règlement à terme des opérations de change, les swaps de change, les swaps de devises, les options de change et les produits de portefeuille connexes.
2. Échelle de l’entreprise et source des fonds investis
En fonction de l’échelle des actifs et des besoins opérationnels de la société, le montant cumulé des opérations de couverture en devises proposées par la société et ses filiales ne doit pas dépasser 5 milliards de RMB ou l’équivalent en devises, et la période d’utilisation est valide dans les 12 mois suivant la date de délibération et d’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires de la société. Si la durée d’une seule opération dépasse la période de validité de la résolution, La validité de la résolution est automatiquement prolongée jusqu’à la fin d’une seule transaction.
Les sources de fonds utilisées par la société et ses filiales pour effectuer des opérations de couverture des changes sont les fonds propres et les fonds collectés par d’autres moyens autorisés par les lois et règlements, à l’exclusion des fonds collectés.
3. Durée et autorisation
Étant donné que les activités de couverture des opérations de change sont étroitement liées à l’exploitation de la société, après délibération et approbation par l’Assemblée générale des actionnaires, le Président du Conseil d’administration et sa personne autorisée sont autorisés à mettre en œuvre le plan d’activités de couverture des opérations de change conformément aux dispositions du système de La société et à signer les accords et documents pertinents. La durée de l’autorisation est de 12 mois à compter de la date de délibération et d’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires de la société. Si la durée d’une seule opération dépasse la durée autorisée, la durée autorisée est automatiquement prolongée jusqu’à la fin de l’opération. Couverture des produits de base
1. Types de transactions liées à la couverture des produits de base
Les activités de couverture proposées par la société et ses filiales se limitent aux métaux du cobalt et du nickel liés à la production et à l’exploitation, ainsi qu’aux contrats à terme, options et autres produits dérivés correspondants sur les marchés nationaux ou étrangers, y compris le marché intérieur et la Bourse des contrats à terme de Hong Kong, la London Metal Exchange (LME), etc.
2. Échelle de l’entreprise et source des fonds investis
Selon la demande de matières premières de la société, en 2022, la société et ses filiales ont l’intention de couvrir des contrats à terme d’un montant total n’excédant pas 20 000 tonnes de nickel métallique et 2 000 tonnes de cobalt métallique avec leurs fonds propres, et le dépôt total investi ne doit pas dépasser 600 millions de RMB.
La période d’utilisation de la marge susmentionnée est de 12 mois à compter de la date de délibération et d’adoption par l’Assemblée générale des actionnaires de la société. Si la durée d’une seule opération dépasse la durée de validité de la résolution, la durée de validité de la résolution est automatiquement prolongée jusqu’à la résiliation de l’opération unique.
Les sources de fonds utilisées par la société et ses filiales pour exercer des activités de couverture des produits de base sont les fonds propres et les fonds collectés par d’autres moyens autorisés par les lois et règlements, et non les fonds collectés.
3. Durée et autorisation
Étant donné que l’activité de couverture des produits de base est étroitement liée à l’exploitation de la société, après délibération et approbation par l’Assemblée générale des actionnaires, le Président du Conseil d’administration et sa personne autorisée sont autorisés à mettre en œuvre le plan d’activité de couverture des produits de base et à signer les accords et Documents pertinents conformément aux dispositions du système de la société. La durée de l’autorisation est de 12 mois à compter de la date de délibération et d’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires de la société. Si la durée d’une seule opération dépasse la durée autorisée, la durée autorisée est automatiquement prolongée jusqu’à la fin de l’opération. Iii) compétence délibérative
En 2022, le montant cumulé des opérations de couverture en devises proposées par la société et ses filiales ne doit pas dépasser 5 milliards de RMB ou l’équivalent en devises, et le montant total des dépôts d’investissement des opérations de couverture en devises proposées ne doit pas dépasser 600 millions de RMB; Dans le cadre de l’exploitation réelle, la société contrôlera strictement le ratio d’ajustement de la marge et les dispositions réglementaires de la bourse à terme afin de réduire la marge de recouvrement et de contrôler strictement le risque de fluctuation de la couverture. Les questions de couverture susmentionnées doivent être soumises à l’Assemblée générale des actionnaires de la société pour examen.
Au 31 décembre 2021, le solde cumulé de la marge de couverture utilisée par la compagnie était de 78 millions de RMB.
Analyse des risques liés à la couverture des contrats à terme
La couverture des opérations de change et des produits de base de la société est fondée sur la production et l’exploitation normales, repose sur des opérations spécifiques, vise à éviter et à prévenir le risque de change, et ne traite pas à des fins d’arbitrage ou de spéculation. Toutefois, il existe certains risques liés à la couverture, notamment:
1. Risque de marché: le marché à terme est susceptible d’être affecté par les variations de la base, avec de grandes fluctuations du marché. Les variations du marché au comptant et du marché à terme sont différentes, ce qui peut entraîner un risque de fluctuation des prix et une perte de position de couverture.
2. Risque de fonds: lorsque les conditions du marché changent rapidement, le risque de liquidité du Fonds peut être causé, même si la position est fermée de force parce que le dépôt supplémentaire n’est pas disponible, ce qui entraîne des pertes réelles.
3. Risque de contrôle interne: les opérations de couverture sont très spécialisées et complexes, ce qui peut entraîner des risques dus à un système de contrôle interne imparfait.
4. Risque de défaillance de la contrepartie: Au cours de la période de couverture, la contrepartie de gré à gré peut subir des pertes en raison de la fluctuation du cycle des prix des matières premières et des produits et de la défaillance de la contrepartie de gré à gré.
5. Risque technique: le système de négociation ne fonctionne pas normalement en raison de défaillances incontrôlables ou imprévisibles du système, du réseau et des communications, ce qui entraîne des retards, des interruptions ou des erreurs de données dans les instructions de négociation, ce qui entraîne des risques correspondants.
Mesures de contrôle des risques pour les activités de couverture de la société
1. Conformément aux règles de cotation des actions Gem de la Bourse de Shenzhen et à d’autres lois et règlements pertinents, la société établit le système de gestion des opérations de couverture des contrats à terme sur produits de base et le système de gestion des opérations de couverture des changes en tant que système de contrôle interne et de gestion des risques pour la mise en œuvre des opérations de couverture, ainsi que les principes, l’autorité d’approbation, le processus d’exploitation, la gestion des risques des opérations de couverture. La confidentialité de l’information et d’autres aspects ont été précisés et un système de contrôle interne relativement complet et parfait a été mis en place pour les activités de couverture.
2. L’entreprise doit raisonnablement mettre en place l’organisation de l’activité de couverture, établir un système de post – responsabilité et préciser les responsabilités et les pouvoirs de chaque ministère et poste concerné. Mettre en œuvre le mode de gestion verticale de l’audit de la mise en œuvre de la stratégie et du contrôle financier indépendant afin d’éviter la disposition ultra vires et d’assurer l’indépendance de la supervision et de la gestion financières dans la plus grande mesure.
3. La société utilise ses propres fonds pour effectuer des opérations de couverture et n’utilise pas les fonds collectés pour effectuer des opérations de couverture directement ou indirectement. L’échelle de la marge investie dans les opérations de couverture prévues correspond aux fonds propres, aux conditions d’exploitation et aux besoins réels, et n’affecte pas les activités commerciales normales de la société.
Conventions comptables et principes comptables
Conformément aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 22 – comptabilisation et mesure des instruments financiers, aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 24 – Comptabilité de couverture, aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 37 – présentation des instruments financiers, aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 39 – mesure de la juste valeur et à D’autres dispositions pertinentes du Ministère des finances et à leurs lignes directrices, la société effectue le traitement comptable correspondant aux activités de couverture proposées. Reflète les postes pertinents du bilan et du compte de résultat.
Délibérations du Conseil d’administration
Le 14 mars 2022, la vingt – septième réunion du premier Conseil d’administration de la société a examiné et adopté la proposition relative au plan de couverture de la société pour 2022 et a autorisé la société et ses filiales à exercer des activités de couverture.
Délibérations du Conseil des autorités de surveillance
Le 14 mars 2022, la 15e réunion du premier Conseil des autorités de surveillance de la compagnie a examiné et adopté la proposition relative au plan de couverture de la compagnie pour 2022 et a autorisé la compagnie et ses filiales à exercer des activités de couverture.
Le Conseil des autorités de surveillance de la société estime que l’exercice par la société et ses filiales d’activités de couverture des produits de base et des devises est bénéfique pour tirer pleinement parti des fonctions du marché à terme et éviter raisonnablement les effets négatifs des fluctuations des prix des matières premières et des taux de change nécessaires à la production et à l’exploitation de la société. Cette question ne porte pas atteinte aux intérêts de la société et des actionnaires et est conforme aux dispositions de la c
Avis des administrateurs indépendants
Après vérification, les administrateurs indépendants conviennent à l’unanimité que la procédure d’examen de la question par la société est conforme aux lois, règlements et statuts pertinents de l’État. Les activités de couverture de la société et de ses filiales sont effectuées conformément au principe de prudence et ne sont pas effectuées à des fins spéculatives. Toutes les activités de couverture sont fondées sur la production et l’exploitation normales, reposent sur des activités opérationnelles spécifiques et visent à éviter et à prévenir le risque de change, sans préjudice des intérêts des actionnaires, en particulier des actionnaires minoritaires. Entre – temps, la société élabore le système de gestion des opérations de couverture des contrats à terme sur produits de base et le système de gestion des opérations de couverture des changes, améliore le processus d’approbation des opérations pertinentes et détermine des principes comptables raisonnables, avec des risques contrôlables.
Par conséquent, les administrateurs indépendants conviennent à l’unanimité que la société et ses filiales exercent des activités de couverture conformément aux dispositions des systèmes pertinents.
Avis de vérification du promoteur
Après vérification, l’Agence de recommandation Huatai United Securities estime que:
1. Afin de tirer pleinement parti de la fonction de couverture du marché à terme, d’éviter les risques liés aux fluctuations des prix et des taux de change des produits de base achetés et vendus par la société et de réduire l’impact des fluctuations des prix et des taux de change des produits de base sur les résultats d’exploitation de la société, il est nécessaire et réalisable que la société et ses filiales exercent des activités de couverture.
2. La société a formulé le système de gestion des opérations de couverture des contrats à terme sur produits de base et le système de gestion des opérations de couverture des changes conformément aux lois et règlements pertinents et a pris des mesures de contrôle des risques relativement parfaites.
3. Les questions relatives à l’activité de couverture de la société et de ses filiales ont été examinées et approuvées par le Conseil d’administration et le Conseil des autorités de surveillance de la société, et tous les administrateurs indépendants ont émis des avis indépendants clairement convenus, qui sont conformes aux règles de cotation des actions Gem de la Bourse de Shenzhen. The relevant provisions of Laws and Regulations such as Shenzhen Stock Exchange Listed Companies Self – Regulatory Guidance No. 2 – Regulatory Operation of gem Listed Companies.
L’institution de recommandation attire l’attention de l’entreprise sur le fait que, dans le cadre de la couverture des opérations de change, la formation du personnel d’affaires et l’éducation à la responsabilité en matière de risques doivent être renforcées, des mesures spécifiques de contrôle des risques et un mécanisme d’enquête sur la responsabilité doivent être mis en œuvre, afin d’éliminer les comportements spéculatifs visant à réaliser des bénéfices, et les fonds collectés ne doivent pas être utilisés directement ou indirectement pour la couverture.
L’institution de recommandation attire l’attention des investisseurs sur le fait que, bien que la société ait pris les mesures de contrôle des risques correspondantes pour l’activité de couverture, le risque inhérent de fluctuation des prix des métaux, le risque de fluctuation des taux de change, le risque de défaut de transaction, le risque de prévision de La réception et du paiement et le risque de contrôle interne de l’activité de couverture peuvent avoir une incidence sur les résultats d’exploitation de la société.
En résum é, Huatai United Securities n’a pas d’objection à l’égard de Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919)
(il n’y a pas de texte sur cette page et il s’agit de la page de signature et de cachet des avis de vérification de Huatai United Securities Co., Ltd. Sur Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919)
Représentant du promoteur:
Dong ruichao Jia Guangyu
Huatai United Securities Co., Ltd.
