Point de vue stratégique
Mardi, les trois principaux indices boursiers des actions a ont continué à baisser après une ouverture plus basse, suivie d’une vague de rebond. L’indice GEM a d’abord rebondi et a augmenté de plus de 1,5%, mais bientôt l’indice s’est affaibli à nouveau, la baisse de l’après – midi a continué à s’étendre, l’indice de Shanghai a chuté de près de 5% pour perdre 3100 points, la première fois depuis juillet 2020; Gem signifie se retirer de 2500 points. À la clôture, l’indice de Shanghai a chuté de 4,95%, l’indice de Shenzhen de 4,36%, l’indice GEM de 2,55%, l’indice de Shanghai de 300 de 4,57%, l’indice de Shanghai de 50 de 5,23% et l’indice de Shanghai de 500 de 5,67%. Les deux marchés ont augmenté de 242, en baisse par rapport à la moyenne de 1 780 la semaine dernière et de 2 914 le jour de négociation précédent. Le nombre de fermetures était de 35, en baisse par rapport à la moyenne de 65 la semaine dernière et de 50 le jour de négociation précédent. Les deux marchés ont chuté de 4 476, en hausse par rapport à la moyenne de 2 446 la semaine dernière et à 1 651 la veille. Le nombre de chutes et de arrêts était de 161, soit 31 de plus que la moyenne de la semaine dernière et 44 de plus que le jour de négociation précédent. Les sorties nettes de capitaux vers le nord se sont élevées à 16 025 milliards de RMB, la valeur moyenne la semaine dernière à 7 264 milliards de RMB et la date de négociation précédente à 14 409 milliards de RMB. Le chiffre d’affaires des deux marchés s’est élevé à 1124586 milliards de RMB, avec une valeur moyenne de 1085651 milliards de RMB la semaine dernière et 970464 milliards de RMB le jour de négociation précédent. Les actions a continuent de chuter en volume et le marché est entré dans un état de panique extrême. Dans notre rapport précédent, nous avons souligné que les conditions du marché de la « scie à dessin» et la pensée inverse montrent un rythme clair. À l’heure actuelle, les problèmes de liquidité des actions moyennes ont entraîné une baisse continue, mais le retour au niveau de base de l’entreprise et à l’appariement des évaluations est une excellente occasion d’allocation, où plus de temps est perdu. La forte reprise des actions américaines mardi soir a également été un test de ce point de vue, tandis que la forte reprise des actions chinoises a fortement soutenu l’appétit de risque des investisseurs en actions a, avec un rebond de panique extrême qui pourrait avoir lieu mercredi.
Stratégie de négociation des contrats à terme sur indices boursiers
Point de vue: les contrats à terme sont fortement réduits, le sentiment du marché ou trop paniqués
Le 15 mars, les positions contractuelles de if, IH et IC étaient respectivement de 238400, 121100 et 333200, avec des variations quotidiennes de 7,15%, 9,59% et 4,44%;
(2) Le 15 mars, l’écart entre les contrats au cours du mois en cours et les prix au comptant s’est établi à – 42,41, – 24,25, – 61,98, soit une variation de – 30,05, – 17,38 et – 51 points par rapport à la date de négociation précédente.
Conseils d’exploitation: if2203 se concentre sur la chasse aux bonnes affaires avec un niveau de soutien de 5860 points
Stratégie de négociation des options
Point de vue: la volatilité implicite continue de se redresser, l’indice peut rebondir
Le 15 mars, la PCR de l’option 50etf, de l’option Huatai 300etf, de l’option Jiashi 300etf et de l’option 300 Index était respectivement de 0,43, 0,59, 0,63 et 0,49, et les valeurs PCR de l’option 50etf et de l’option 300etf ont continué de diminuer.
Le 15 mars, la volatilité implicite des options 300etf et 50etf était respectivement de 31,9% et 31,6%, et la volatilité implicite des options 300etf et 50etf a fortement augmenté.
Conseils opérationnels: stratégie radicale: vente de 300 ETF et vente de 3 800 options en mars; Stratégie robuste: pas encore disponible; Stratégie de couverture: aucune
Conseils sur les risques
1. Le marché se refroidit rapidement; La panique à court terme continue de propager les facteurs de risque.
