Au cours des dernières années, en mars, l’industrie du ciment entrera généralement en haute saison et les stocks de ciment devraient également connaître une « agitation printanière ». Mais cette année, la haute saison est en retard.
Bien qu’après le Festival du printemps, le marché du ciment ait connu la première vague de « hausse des prix » de l’année du tigre. Depuis lors, les prix du ciment ont augmenté partout. Toutefois, en ce qui concerne les conditions du marché, la demande dans de nombreuses régions reste faible et la mise en œuvre de la poussée des prix doit être observée.
Selon les dernières données du Bureau national de statistique, la production de ciment a chuté de 17,8% d’une année sur l’autre de 199,33 millions de tonnes de janvier à février 2022, ce qui a largement dépassé les attentes. Si l’on exclut l’année de l’épidémie, la production de ciment de janvier à février 2022 est la plus faible de la dernière décennie. Dans le même temps, l’augmentation des prix de l’énergie à la fin des coûts fait également pression sur les bénéfices des cimenteries.
La demande est faible, les coûts sont sous pression… L’industrie du ciment est – elle au fond? La hausse des prix peut – elle aider les entreprises de ciment à percer, la production et les ventes de deux florissantes “agitation printanière” quand arrivera – t – elle?
Plus précisément, en ce qui concerne la demande, en particulier de janvier à février, la nouvelle zone de construction de l’immobilier a continué de croître de façon négative et la baisse a entraîné une baisse de la demande;
Du côté de l’offre, de janvier à février, de nombreuses entreprises de ciment ont effectué des décalages de pointe en hiver, le temps de décalages de pointe a augmenté par rapport aux années précédentes, et l’effet d’exécution est bon;
En ce qui concerne les anticipations, la pression à la baisse sur l’économie a été forte cette année et la faiblesse des anticipations a entraîné un manque de confiance. P align = “center” forte baisse de la production de ciment de janvier à février 2022 Source: données massives sur le ciment
Par exemple, en ce qui concerne la limitation de la production, du point de vue de certaines provinces, le temps de pointe décalé du premier trimestre dans de nombreuses régions a été prolongé par rapport aux années précédentes, et la demande de ciment dans le Jiangsu et le Zhejiang a augmenté de 5 à 10 jours par rapport aux années précédentes.
Dans le même temps, en ce qui concerne les conditions d’exploitation dans toutes les régions, le Festival du printemps 2022 est plus tôt que les années précédentes. En janvier, il y a moins de projets de construction clés, beaucoup de vacances à l’avance et la demande est plus faible qu’en 2021. Après le début du printemps en février, il y a beaucoup de pluie et de neige, le temps d’arrivée des travailleurs est lent et la demande dans le nord est retardée. D’après les données sur le taux d’expédition, de janvier à février 2022 est inférieure à celle de la même période, la demande est plus faible que celle de la même période et le taux de récupération est plus lent.
L’immobilier, qui est un important soutien à la demande de ciment, a également été faible au cours des deux premiers mois. Selon les dernières données du Bureau national de statistique, l’investissement dans le développement immobilier n’a augmenté que de 3,7% entre janvier et février, soit la plus faible augmentation depuis août 2020. En outre, les achats de terrains ont chuté de 42,3% d’une année sur l’autre, la plus forte baisse de l’histoire. « On s’attend à ce que la demande locale de ciment diminue de 10 à 20% cette année en raison de l’instabilité de l’immobilier et de la réduction des grands projets. Il y a des entreprises de ciment qui ont été interrogées plus tôt. P align = “center” Source: Cement Big Data
Il convient de noter que le prix du ciment n’a pas diminué mais a augmenté en raison de la baisse de la demande et de la production. It is reported that since Mid – and late October 2021, the Chinese Cement prices in the whole entered down Channel, continued until Mid – February of this year, the Trend of Decline gradually stopped.
Mais même après ce qui est considéré comme le plus long cycle de baisse des prix, les prix du ciment en Chine sont encore plus élevés que les années précédentes. Les mégadonnées sur le ciment en Chine montrent qu’à la fin de février, lorsque les prix nationaux ont commencé à augmenter, le prix moyen du ciment en Chine était encore supérieur de 67 yuan / tonne à celui de la même période l’an dernier, en hausse de 15,13%.
Depuis l’entrée en mars de p align = “center” Source: Cement Big Data
“Ciment” bon marché “ou difficile à retourner.” Dans l’ensemble, en raison de l’augmentation des prix de l’énergie, de l’augmentation des investissements dans la protection de l’environnement, de l’impact de la mise à niveau technologique, de la fusion et de la réorganisation et d’autres facteurs, le coût du ciment a montré une tendance à la hausse, puis le prix global du ciment a augmenté, comprimant l’espace de baisse du prix du ciment.
Par exemple, en tant qu’industrie traditionnelle à forte consommation d’énergie, le coût de l’énergie représente plus de la moitié du coût de production du ciment, et la variation des prix du charbon et de l’électricité a une grande influence sur le coût de production du ciment. Tower Cement a déclaré une fois que chaque augmentation de 100 yuans du prix du charbon a une incidence sur le coût du ciment par tonne d’environ 10 yuans. Au cours du premier semestre de 2021, le prix du charbon a grimpé en flèche, ce qui a entraîné une augmentation des revenus des cimenteries et une baisse des prix du charbon à un stade ultérieur, parallèlement à la mise en œuvre de la politique nationale de réglementation.
Mais après l’année, sous l’influence de divers facteurs, le prix du charbon a de nouveau augmenté, les cimenteries ont également répondu à la pression des coûts. Par exemple Anhui Conch Cement Company Limited(600585) P align = “center” Source: Shanghai Securities e interaction
« la demande de ciment est faible au premier trimestre de 2022, mais on s’attend à ce qu’elle s’améliore sensiblement au deuxième trimestre. À l’avenir, la demande de ciment n’est pas pessimiste et l’industrie restera forte.» Li Kunming parle franchement.
Il a souligné que le rapport de travail du Gouvernement en 2022 indiquait que les dépenses fiscales en 2022 avaient augmenté de 2 billions de yuans par rapport à 2021, ce qui laissait une plus grande marge de manœuvre financière; En ce qui concerne le calendrier d’émission de la dette spéciale, 836,1 milliards de RMB ont été émis de janvier à février, ce qui représente plus de 20% de la limite annuelle. Les dépenses financières sont évidemment en avance. On s’attend à ce qu’il y ait plus de travail physique au deuxième trimestre, et la Demande de ciment au deuxième trimestre sera fortement soutenue par de nombreux grands projets. P align = “center” accélération du rythme d’émission des obligations spéciales (Unit é: 100 millions de RMB) source de l’image: Big Data Cement
Dans le même temps, dans l’ensemble, le prix du ciment a augmenté plus ou moins à l’échelle nationale. À l’heure actuelle, la demande dans toutes les régions a continué de se redresser et, dans l’ensemble, le taux d’exploitation du projet a augmenté. On s’attend à ce que le prix du ciment maintienne la tendance à la hausse à court terme. « À moyen et à long terme, la tendance à l’amélioration de la structure de l’approvisionnement en ciment se poursuivra et la concentration régionale des chefs de file du ciment augmentera, ce qui augmentera le pouvoir de négociation et améliorera encore le niveau de rentabilité des chefs de file du ciment. Selon le rapport de recherche Huaan Securities Co.Ltd(600909) .
Comme le montre le rapport annuel Bbmg Corporation(601992) En 2022, l’entreprise adhérera au concept stratégique de « développement intégré, développement intégré, développement innovant et développement de haute qualité » et prévoit réaliser un chiffre d’affaires annuel de 38 milliards de RMB. P align = “center” Source: Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) rapport annuel 2021
Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) Les principaux indicateurs sont les ventes de plus de 23 millions de tonnes de ciment, de plus de 1,1 million de m3 de béton commercial, de plus de 1,6 million de tonnes d’agrégats et de plus de 8 milliards de RMB de revenus d’exploitation.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) Toutefois, dans un contexte où le Gouvernement est fermement déterminé à stimuler la croissance économique, on s’attend à ce que les défis actuels en matière de demande soient temporaires et que l’amélioration de l’offre soit plus structurelle. Une fois la demande stabilisée, elle contribuera à accroître la certitude que l’industrie réalisera des bénéfices plus élevés.
