Principaux points d’investissement
Avis de Zhou (du 14 mars au 20 mars 2022, voir ci – dessous)
Le Comité de santé a publié le dernier plan de diagnostic et de traitement covid – 19, qui est plus scientifique, précis et ciblé. Le 14 mars, la Commission nationale de la santé a publié le plan de diagnostic et de traitement de la pneumonie à coronavirus de type nouveau (neuvième édition à titre expérimental). Cette version est basée sur les caractéristiques de transmission et les caractéristiques de cas des souches mutantes Delta et Omicron, afin d’améliorer efficacement le niveau de diagnostic et de traitement standardisés et homogènes. La nouvelle version du plan de diagnostic et de traitement est principalement mise à jour dans les domaines suivants: ajout de tests antigéniques comme complément. Améliorer encore la capacité de détection précoce des cas. Entre – temps, l’efficacité du diagnostic et de l’élimination des cas suspects a été améliorée. Traitement stratifié des cas légers. Pour la première fois, la nouvelle version précise que la gestion centralisée de l’isolement (qui n’exige pas de traitement dans les hôpitaux désignés) est mise en œuvre pour les cas légers. Une gestion hiérarchique plus précise peut permettre d’économiser et d’améliorer pleinement l’efficacité de l’utilisation des ressources médicales. Ajout de deux nouveaux antiviraux. Paxlovid, ambavirumab / romisvirumab Combination solution is recommended (the first and only approved Independent Intellectual Property Rights anti – covid – 19 specific Effect in China). Le 5 novembre 2021, Pfizer a annoncé que le paxlovid, un médicament oral à effet spécial à petite molécule pour le covid – 19, pouvait réduire le taux d’hospitalisation et de mortalité de 89% des patients atteints de covid – 19 dans les essais cliniques. Les normes de déségrégation et de sortie de l’hôpital ont été assouplies et le temps de surveillance après la sortie de l’hôpital a été raccourci. La valeur ct de la détection des acides nucléiques a été abaissée de 40 à 35, et la surveillance de l’isolement 14 jours après la sortie de l’hôpital a été changée en surveillance de la santé à domicile 7 jours. Dans une certaine mesure, cela signifie la libération de l’isolement et l’assouplissement des critères de sortie.
À l’heure actuelle, la situation et les politiques en matière de prévention et de contrôle des épidémies sont des variables essentielles qui limitent la consommation de services en Chine. Récemment, la pression exercée par la Chine sur la prévention des épidémies s’est accrue et la politique de prévention des épidémies à court terme dans le cadre de la propagation de l’épidémie dans tout le pays est devenue plus stricte ou a de nouveau eu un impact sur la consommation. Dans le même temps, le rapport de travail du Gouvernement met l’accent sur la prévention et le contrôle continus des épidémies normales et sur la promotion du rétablissement de la consommation de services de subsistance. Parallèlement à la diversification des moyens de prévention des épidémies, à l’amélioration de la capacité de traitement médical et du taux de vaccination de la Chine, à la production de médicaments à effet spécial covid – 19 et à d’autres facteurs, nous pensons que l’exploration d’une nouvelle voie de politique de prévention des épidémies à moyen et à long terme et la tendance à l’ouverture marginale se poursuivent, et que les caractéristiques différentes de ce cycle, telles que le nombre élevé de personnes infectées asymptomatiquement et le nombre relativement faible de patients gravement malades ou décédés, peuvent également fournir une expérience précieuse pour les essais d’ouverture contrôlables ultérieurs.
La reprise peut être attendue et la croissance de la consommation de services doit être soutenue. En ce qui concerne le marché futur, nous pensons qu’avec l’amélioration progressive de la politique et la superposition du covid – 19, les fondamentaux de l’industrie endommagée par l’épidémie devraient être restaurés en permanence, tandis que les attentes du marché en matière de maîtrise de l’épidémie, de politiques de prévention et de contrôle lâches de La Chine et de demande des consommateurs pour la réparation des performances de l’entreprise devraient également être renforcées en permanence. Il y a encore des répétitions au bas ou à la ligne médiane, mais la ligne médiane peut progressivement passer à l En ce qui concerne 2022, nous sommes optimistes quant à l’amélioration marginale de la reprise à moyen terme et aux secteurs de consommation de services de haute qualité qui ont une plus grande élasticité à la hausse, tels que la restauration, l’hôtel, les attractions touristiques, l’OTA, les voyages à l’étranger, etc.
Restauration: la marée de la chaîne continue de s’élever, Liu Dark attend Huaming. En ce qui concerne l’avenir du marché, la récurrence de l’épidémie demeure la plus grande incertitude de l’industrie. En 2020, le taux de chaîne de la restauration en Chine n’était que de 17,4%, et le taux moyen de chaîne dans les pays développés était de 47,2%. À long terme, la tendance de La chaîne de la marque de l’industrie s’accélère encore et les dirigeants continuent de bénéficier. Avec la prévention et le contrôle stables de l’épidémie, nous sommes optimistes quant à l’élasticité à la hausse de la performance de l’ère de l’épidémie après le chef de file de la restauration, en mettant l’accent sur la recommandation de neuf cent neuf, la recommandation de la pêche sous – marine, la Division Helen, Le thé neixue. Il est recommandé de se concentrer sur Yum Sheng China – S. La relation entre la chaîne d’approvisionnement alimentaire et la performance alimentaire est élevée. Nous sommes optimistes quant aux possibilités de la chaîne d’approvisionnement alimentaire dans le cadre de la tendance générale de l’industrialisation alimentaire et recommandons Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999)
Hôtel: la contradiction entre l’offre et la demande est évidente, et la disposition du leader est accélérée pour se rétablir dans le cycle. Selon yingdie Consulting, en 2020, les hôtels monomères ou les petits et moyens hôtels avec une faible ténacité des bénéfices seront fermés en grande partie en raison de l’impact de l’épidémie. Les principaux hôtels de la chaîne Jinjiang, HuaZhu et First Travel se sont développés contre la tendance pendant la période épidémique en raison de l’échelle, de la marque, des ressources des membres et du capital. En 2020, la part de marché de Jinjiang, Huazhou et First Travel en termes de chambres d’hôtel a atteint 20,2% / 13,9% / 9,2%, soit un total de 43,3%. Avec la croissance économique et la modernisation de la consommation, la proportion d’hôtels haut de gamme augmente d’année en année et devient la principale force de développement de l’industrie. L’épidémie a accéléré l’intégration de l’industrie et le taux de chaîne a augmenté. Le vaccin a été mis en œuvre avec succès, la demande de voyages d’affaires a repris après la reprise économique cyclique superposée, et la reprise des performances hôtelières après l’épidémie est attendue. Il est recommandé de Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) , Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258)
Tourisme culturel: la demande est revenue à un niveau plus élevé, la planification du tourisme culturel dans le cadre du quatorzième plan quinquennal est bonne et on s’attend à ce que la prospérité s’améliore. Le quatorzième plan quinquennal de tourisme culturel met l’accent sur la promotion d’un développement coordonné du tourisme à l’étranger avec les trois principaux marchés du tourisme chinois et du tourisme à l’entrée. La récurrence de l’épidémie en 2022 pourrait avoir une incidence à long terme sur le processus de reprise du tourisme culturel. Parallèlement à l’augmentation continue de la couverture vaccinale en Chine, la performance cible de haute qualité est suffisamment élastique et a une valeur de mise en page. Dans le contexte d’une forme stable de prévention et de contrôle des épidémies et d’un soutien politique, il est recommandé de mettre l’accent sur Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) Les produits recommandés sont China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) Il est recommandé de prêter attention à la culture touristique Fuxing, Yunnan Tourism Co.Ltd(002059) , Guilin Tourism Corporation Limited(000978) , Huangshan Tourism Development Co.Ltd(600054) , Emeishan, Wangfujing Group Co.Ltd(600859) , . Ota & les entreprises de voyages à l’étranger devraient reprendre leurs activités et les voyages culturels à l’étranger devraient continuer à en bénéficier. Il est recommandé de se concentrer sur le même voyage, ctrip
S Caissa Tosun Development Co.Ltd(000796) , Utour Group Co.Ltd(002707) , Guangzhou Lingnan Group Holdings Company Limited(000524) .
Indice de risque: risque de propagation continue de l’épidémie, fluctuation macroéconomique, changement de politique, etc.; Risque de concurrence intense dans l’industrie; Les progrès de la transformation des activités, de l’expansion du marché et de l’amélioration de la capacité sont inférieurs aux risques prévus par le marché.
