Principaux points de vue
L’économie a continué de se redresser et les investissements immobiliers dans les infrastructures ont donné de bons résultats. Au cours des deux premiers mois de cette année, l’investissement global dans les infrastructures nationales a augmenté de 8,61% d’une année sur l’autre, l’investissement dans le développement immobilier a augmenté de 3,7% d’une année sur l’autre, la performance de la construction dans la chaîne industrielle est relativement bonne, les ventes de première ligne et les nouveaux départs sont sous pression. Plus précisément, la zone de construction de maisons a augmenté de 1,8% d’une année sur l’autre en janvier – février, la zone de vente de maisons commerciales a diminué de 9,6% d’une année sur l’autre, les nouveaux départs de maisons ont diminué de 12,2% d’ Dans l’ensemble, dans le contexte d’une « croissance stable », l’investissement dans la construction d’immobilisations bénéficie d’un meilleur soutien. L’assouplissement marginal de la mise en œuvre de la politique immobilière devrait continuer de promouvoir la construction du projet à l’achèvement. On s’attend à ce que l’arrière – plan de la chaîne industrielle affiche un rendement relativement meilleur.
La production de ciment a diminué et la demande a repris de façon ordonnée. Selon les dernières données du Bureau national de statistique, en janvier – février de cette année, la production nationale de ciment a atteint 199 millions de tonnes, soit une baisse significative de 17,8% par rapport à l’année précédente, ce qui représente le deuxième niveau le plus bas depuis 2011 et n’est que supérieur à la valeur correspondante de 2020 touchée par l’épidémie. La baisse de la production de ciment est principalement due aux facteurs suivants: ① depuis le deuxième semestre de l’année dernière, l’impact de l’insuffisance des fonds sur le marché immobilier se poursuit, le taux de démarrage du projet est faible et le calendrier de construction ralentit;
De nombreuses épidémies se sont produites à plusieurs reprises dans tout le pays, ce qui a eu des répercussions sur le retour des travailleurs au travail après les vacances et a entraîné un retard relatif dans le démarrage et la reprise du projet par rapport aux années précédentes; La conscience de l’autodiscipline industrielle s’est encore améliorée et le temps d’arrêt de la production a été prolongé dans certaines régions. Avec la définition et le renforcement de l’objectif de « croissance stable » Cette année, la demande en aval se rétablit de façon ordonnée et la demande annuelle de ciment est bien soutenue.
À court terme, le marché chinois du ciment a été affecté par la propagation de l’épidémie cette semaine, et le calendrier de construction du projet a été limité dans une certaine mesure. Le calendrier d’expédition a été amélioré mais relativement limité. En termes de prix, la région du Sud a maintenu une tendance à la hausse. Comme la demande vient de commencer dans le nord – Est, l’offre est revenue à un niveau raisonnable à partir d’un niveau élevé, de sorte que le prix moyen national du ciment a légèrement chuté de 0,26% à 513,8 yuan / tonne par rapport à l’année précédente, après que l’épidémie a été efficacement contrôlée. On s’attend à ce que la demande du marché soit libérée de façon centralisée et que les prix continuent d’augmenter. Il est recommandé de Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) , Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) , Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ;
Concentrez – vous sur les robinets de haute qualité sous – évalués. Les recommandations actuelles en matière de suivi et d’investissement pour chaque sous – industrie sont les suivantes:
Verre: Cette semaine, la demande du marché a été moyenne, les nouvelles commandes de l’usine de transformation en aval ont été limitées, la région du Nord a récupéré lentement et le taux d’exploitation a été faible, tandis que les livraisons de certains fabricants régionaux ont été limitées, et les commandes de l’usine de transformation dans La région du Sud ont été progressivement rétablies. Selon zhuochuang, le prix moyen du marché principal du verre flotté en Chine cette semaine est de 2 266,08 yuan / tonne, en baisse de 4,95% par rapport à l’année précédente. Les stocks des fabricants des principales provinces sont de 42,07 millions de boîtes lourdes, en hausse de 2,09 millions de boîtes lourdes par rapport à l’année précédente. À court terme, il est recommandé de prêter attention à la réception des commandes et à la digestion des stocks sociaux dans les usines de transformation en aval; La mise à niveau technologique de l’industrie du verre à moyen et à long terme est encore un point de vue, recommandé Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) .
Autres matériaux de construction: ① industrie de la fibre de verre: les échanges sur le marché du Roving se sont rétablis lentement cette semaine, le prix courant a été maintenu stable, le fil enroulé s’est fondamentalement stabilisé, le prix du fil composite s’est quelque peu desserré, le prix du fil électronique est resté faible à court terme, le prix à court terme ou après ajustement s’est stabilisé; À moyen et à long terme, l’industrie de la fibre de verre devrait entrer dans une nouvelle phase d’expansion ordonnée de haute qualité de la capacité, avec une croissance tirée du côté de la demande, une optimisation continue de la structure de l’offre et de la demande, la consolidation de l’avantage concurrentiel futur des principales entreprises et la poursuite de l’augmentation des prix actuels. Autres matériaux de construction: la ténacité de l’investissement immobilier est toujours présente, et la part de marché des principales entreprises de chaque sous – industrie augmente régulièrement. Il est recommandé de conserver à long terme la chasse aux affaires et de recommander Ocean’S King Lighting Science & Technology Co.Ltd(002724) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) .
Conseils sur les risques: l’atterrissage du projet est inférieur aux attentes; L’offre a augmenté plus que prévu; Augmentation des coûts supérieure aux prévisions
