Le rendement financier de la Banque est – il inférieur à celui des actions de la banque?
Récemment, les actions bancaires ont rebondi, l’indice China Citic Bank Corporation Limited(601998) a augmenté de plus de 7% au cours des deux jours de négociation de la semaine dernière, et le taux de dividende de sept banques a dépassé 6% au cours actuel des actions.
En outre, selon les derniers rapports financiers de 2021 publiés par Ping An Bank Co.Ltd(000001) et China Merchants Bank Co.Ltd(600036) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Il Sur la base du dernier prix de clôture, les taux de dividende au cours de la période considérée ont été respectivement de 1,55% et 3,29%, en hausse de 27% et 21% par rapport à 2020.
Cependant, avec l’avènement de l’ère de la valeur nette réelle, les produits de gestion financière des banques ont été largement « nettoyés ». En particulier cette année, le marché des actions a connu une forte correction, les produits de gestion financière des banques à revenu fixe + la valeur nette des produits de capitaux propres a fortement reculé. En revanche, il semble que le rendement des actions bancaires soit beaucoup plus élevé que celui des dépôts bancaires et des produits financiers.
Tao Jin, Directeur adjoint du Centre de recherche macroéconomique de l’Institut de recherche financière Suning, estime que la perception de l’appétit de risque par les investisseurs est particulièrement importante. Il a suggéré que les fournisseurs de produits financiers comme les banques devraient mettre en place des conseils supplémentaires sur les risques liés aux produits et une évaluation plus rigoureuse des risques pour les investisseurs, tout comme d’autres types de produits comme les fonds. Les investisseurs ont besoin d’une lecture et d’une compréhension systématiques de l’orientation de l’investissement et de l’orientation de l’allocation des produits de gestion financière, ainsi que d’une recherche et d’une sélection prudentes des produits de gestion financière.
Augmentation du taux de dividende des actions bancaires
La Sous – évaluation et la rupture de la valeur nette sont déjà la « normale » des actions bancaires, mais les gens de l’industrie pensent que le taux de dividende des actions bancaires devrait augmenter si le plan de dividende des banques cotées en 2021 reste inchangé au niveau d’évaluation actuel.
Sur les 42 actions bancaires de l’action a, 35 ont un ratio de marché net inférieur à 1, ce qui représente plus de 80%, selon les statistiques de tonglian. Dix autres ont un taux de marché net inférieur à 0,5, y compris Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) , Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) , Bank Of Guiyang Co.Ltd(601997) , China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) , Hua Xia Bank Co.Limited(600015) , Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) , Bank Of China Limited(601988) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) .
Récemment, Ping An Bank Co.Ltd(000001) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Ping An Bank Co.Ltd(000001) Le taux de dividende en 2021 est de 1,55%, ce qui est supérieur à 1,22% en 2020.
En outre, sur la base du cours actuel des actions, sept banques ont déjà un taux de dividende supérieur à 6%, ce qui est beaucoup plus élevé que le rendement annuel des dépôts et des produits financiers. Parmi eux, le taux de dividende de Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) est le plus élevé, atteignant 6,78%, Bank Of Communications Co.Ltd(601328)
« les grandes actions bancaires ne conviennent pas à court terme. À long terme, le taux de dividende est déjà beaucoup plus élevé que celui des produits financiers, et il y a une chance de profit après la détention.» Auparavant, Tian Guo, Président de la Chine China Construction Bank Corporation(601939) a déclaré.
D’autres participants au marché estiment que, bien que le taux de dividende des actions bancaires soit plus élevé que celui de la plupart des produits de gestion du patrimoine, le cours des actions à court terme des actions bancaires peut augmenter plus rapidement que le taux de dividende et que les investisseurs peuvent choisir leur propre stratégie d’investissement en fonction de leur préférence pour le risque. Selon les statistiques de tonglian, les cours des actions de 14 banques cotées en a ont augmenté depuis le début de l’année, Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838)
Citic Securities Company Limited(600030) Pour le secteur bancaire, Citic Securities Company Limited(600030)
Au cours des deux derniers mois, le marché des actions et des obligations a été fortement ajusté, le rendement des produits financiers des banques a également changé de façon significative.
Selon les statistiques, plus de 2 000 des 28 000 produits financiers bancaires (y compris ceux émis par les banques et les filiales bancaires) sur l’ensemble du marché ont été détruits.
La période de transition de la nouvelle réglementation sur la gestion des actifs a pris fin, la société de gestion financière est devenue le principal organisme de développement des activités de gestion financière, et la gestion financière bancaire est progressivement financée par des fonds publics et est entrée dans l’ère de la valeur nette réelle. Selon les statistiques et l’analyse de l’équipe bancaire de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , le rendement annualisé sur sept jours de la gestion de la trésorerie au cours du dernier mois a légèrement diminué; En raison de l’ajustement du marché obligataire, les rendements annuels moyens semestriels du premier semestre de mars sont négatifs; L’ajustement récent des actions et des obligations a également entraîné un faible rendement de la gestion financière mixte et des capitaux propres depuis le début de l’année.
En particulier en raison de la forte baisse du marché boursier, la valeur nette de la gestion du patrimoine mixte et de la gestion des capitaux propres s’est nettement retirée au premier trimestre, ce qui a entraîné de nombreux produits nets brisés.
Selon le rapport de recherche de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Le rendement moyen des 20 produits de gestion du patrimoine de capitaux propres existants de la société de gestion du patrimoine n’est que de – 10,38% depuis le début de l’année, et le nombre de produits brisés représente 60%. La rétroaction négative de la gestion du patrimoine, y compris les capitaux propres, est évidente et les produits en stock sont soumis à la pression du remboursement des clients.
En ce qui concerne le retrait de la plus grande valeur nette des produits à revenu fixe + et des produits de capitaux propres de la Banque, une personne de l’industrie de la filiale de gestion financière de la Banque a déclaré aux journalistes que ce type de produits se réfère aux actifs à revenu fixe comme position de base, complétés par des actifs de capitaux propres, des actifs alternatifs et d’autres produits épaissis, le marché n’a pas de définition claire des produits. Prenons l’exemple de quatre produits établis plus de six mois et dont la position de capitaux propres est inférieure à 20%, le nombre total de produits pertinents est de 105.
Selon l’analyse détaillée ci – dessus, la récente correction du marché boursier a eu une grande influence sur le rendement des produits. En ce qui concerne l’indice de rendement annualisé, 105 produits ont été annualisés en moyenne de 0,1% au cours des six derniers mois et de 2,77% au cours de la dernière année. Du point de vue de l’indice de retrait maximal, le retrait maximal moyen de 105 produits au cours de la dernière année est de 1,25%, dont – 0,73% pour xinyin, – 0,87% pour zhaoyin, – 1,25% pour Everbright et – 2,53% pour xingyin.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
Ma Kunpeng, analyste en valeurs mobilières de China Securities Co.Ltd(601066) Par rapport aux produits dotés d’actifs similaires, la performance globale de la gestion financière bancaire est relativement stable et la marge de retrait est relativement faible. En tant que produit d’investissement à moyen et à long terme, le rendement est relativement stable.
En outre, en ce qui concerne les filiales de gestion financière de la Banque, « fournir aux clients plus de stratégies de configuration diversifiées et d’options de produits est la tendance générale », la personne responsable de la gestion financière de la Banque de crédit a déclaré aux journalistes, avec la fin de la période de transition de la nouvelle réglementation de la gestion des actifs, les produits de gestion financière sont entrés dans l’ère de la valeur nette, à court terme, les produits à revenu fixe dans la période à venir resteront les principaux produits. Toutefois, à mesure que les clients s’adapteront progressivement aux fluctuations, les exigences en matière de rendement des produits seront plus élevées.
