Après l’émission des actions, il est proposé d’être coté sur le marché du Conseil d’administration de la science et de la technologie, qui présente un risque d’investissement élevé. L’entreprise est caractérisée par un investissement important dans la recherche et le développement, un risque opérationnel élevé, des performances instables et un risque élevé de radiation de la liste, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent bien comprendre le risque d’investissement sur le marché du Conseil d’administration de la science et de la technologie et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes. Vanchip (tianjin) Technology Co., Ltd.
(room 2701 – 3, Building 2, No. 19, xinhuan West Road, Tianjin Development Zone)
Offre publique initiale et cotation au Conseil d’administration
Lettre d’intention
Promoteur (souscripteur principal)
(Building 4, No. 66 anli Road, Chaoyang District, Beijing)
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi.
Aperçu de la distribution
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Nombre d’actions émises 40,08 millions d’actions sont offertes au public, les actionnaires de la société n’offrent pas d’actions au public, et la proportion des nouvelles actions offertes au public dans le capital – actions total après cette offre est de 10,02%
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action: [] RMB
Date d’émission prévue 30 mars 2022
Bourse proposée et Conseil d’innovation scientifique de la Bourse de Shanghai
Le capital social total après l’émission est de 40,08 millions d’actions.
Institution de recommandation (souscripteur principal) China Securities Co.Ltd(601066)
Date de signature du prospectus 22 mars 2022
Déclarations et engagements
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la lettre d’intention du prospectus ou d’autres documents d’information divulgués et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de Ces documents.
Le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engage à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la présente lettre d’intention d’achat d’actions et assume des responsabilités juridiques individuelles et conjointes en ce qui concerne l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de celle – ci.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’organisation comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d’intention.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, contrôleurs effectifs de l’émetteur, ainsi que les sponsors et les sociétés de valeurs mobilières souscrites, s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de titres en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans La lettre d’intention de l’émetteur et d’autres documents de divulgation d’informations.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société rappelle aux investisseurs les questions importantes suivantes et lit attentivement le texte de la lettre d’intention. Les investisseurs sont particulièrement avertis des facteurs de risque suivants:
La société rappelle aux investisseurs d’accorder une attention particulière aux facteurs de risque suivants et de lire attentivement les autres éléments de la section IV facteurs de risque du présent prospectus. Risque que le revenu d’exploitation ne puisse pas continuer à croître rapidement et que le niveau des bénéfices soit affecté en même temps
Les produits de l’entreprise sont principalement utilisés dans les téléphones intelligents. L’industrie des téléphones intelligents présente les caractéristiques d’une concurrence féroce, d’un changement rapide de produits et de technologies, d’une concentration des principaux fabricants de marques et d’une forte part de marché. L’entreprise a progressivement réalisé la transformation de la structure de la clientèle, les clients ou les clients finaux sont principalement des fabricants de marques célèbres, et a progressivement réalisé le remplacement des importations de produits similaires de fabricants internationaux de premier plan, ce qui a entraîné une croissance rapide des revenus de l’entreprise au cours de la période considérée.
Au cours de la période considérée, le revenu d’exploitation de la société s’est élevé à 28401663 millions de RMB, 5814227 millions de RMB, 1810447 millions de RMB et 17018918 millions de RMB, en hausse de 104,71%, 211,38% et 136,75% d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une amélioration continue de La rentabilité.
En cas de baisse globale des expéditions dans l’industrie des téléphones intelligents, de changement dans la relation de coopération entre l’entreprise et le fabricant de la marque de tête, d’adoption par le fabricant de la marque de tête de la puce frontale RF auto – développée, de diminution significative de la part de marché finale des principaux clients existants et d’autres facteurs défavorables, ou de défaut de l’entreprise d’élargir et d’itérer la gamme de produits en temps opportun et d’ouvrir de nouveaux domaines d’application pour faire face à une concurrence féroce sur le marché, Les deux peuvent entraîner une baisse de la demande d’achat de produits de l’entreprise par l’industrie en aval et les clients, ce qui entraîne une croissance soutenue et rapide des revenus d’exploitation de l’entreprise et une incidence sur le niveau de rentabilité de l’entreprise. Risque de marge brute relativement faible
L’entreprise se concentre sur la recherche, le développement, la conception et la vente de puces frontales RF. Le produit principal est le module pa. Actuellement, il n’y a pas de société cotée nationale comparable avec le module pa comme produit principal. La société sélectionne des sociétés cotées comparables à l’étranger et certaines sociétés cotées nationales dans l’industrie de la conception de puces à des fins de comparaison. Au cours de la période considérée, la marge bénéficiaire brute de la société était respectivement de 21,89%, 18,04%, 17,92% et 26,61%; Sous l’influence de facteurs tels que l’augmentation de la part des revenus du module 5G pa et l’augmentation du prix de vente global, la marge bénéficiaire brute de la société a considérablement augmenté de janvier à juin 2021, mais elle est encore inférieure à celle des sociétés cotées nationales dans la même industrie et des principaux fabricants étrangers.
Les prix unitaires de vente des produits de l’entreprise sont influencés conjointement par les prix du marché des produits similaires des principaux fabricants américains et japonais, l’avancement des produits et de la technologie, le pouvoir de négociation des clients et les prix de vente antérieurs. Le coût unitaire du produit est également influencé par le prix unitaire d’achat des matières premières et des services de scellement, ainsi que par la relation entre l’offre et la demande de la chaîne industrielle.
Si l’émetteur ne lance pas en temps opportun des produits plus avancés pour obtenir une marge bénéficiaire plus élevée, si la compétitivité des produits n’est pas suffisante, si le prix de vente ne cesse de baisser en raison de l’incapacité de s’adapter à la concurrence sur le marché, ou si le prix d’achat augmente en raison de la pénurie future de matières premières ou de capacités de service d’essai d’emballage, ou si le pouvoir de négociation de l’entreprise dans la chaîne d’approvisionnement diminue, l’entreprise ne sera pas en mesure d’améliorer encore la marge bénéficiaire brute et aura un impact négatif sur la rentabilité
(Ⅲ) n’a pas encore la capacité complète du schéma d’architecture frontale RF à haute intégration 5G et est confronté au risque de défis technologiques plus élevés dans le processus d’itération 4G à 5g
Au cours de la période considérée, l’émetteur a principalement vendu des produits du module pa de degré d’intégration moyen 4G; Pour les smartphones 5G, l’émetteur fournit un schéma architectural de combinaison de modules Pa à intégration moyenne et élevée. L – pamif et d’autres modules pa 5G hautement intégrés de l’émetteur ont été expédiés en petites quantités en 2020, avec une part des revenus de 6,73% de janvier à juin 2021. À la date de signature du présent appel d’offres, le module L – pamid hautement intégré de l’émetteur en était à la phase de vérification de l’envoi d’échantillons aux clients, n’avait pas la capacité complète d’un schéma d’architecture frontale RF contenant un module pa hautement intégré, et il y avait encore un certain écart Par rapport aux principaux fabricants internationaux. Au cours de l’itération de l’industrie en aval vers 5G, la demande de produits et de solutions architecturales de modules pa hautement intégrés pour les smartphones 5G devrait augmenter progressivement et les émetteurs seront confrontés à des défis technologiques plus élevés. Au cours de la période considérée, les revenus du module 4G pa de l’émetteur ont représenté 92,16%, 96,09%, 88,59% et 71,57% respectivement, ce qui constitue la principale source de revenus de vente. En 2020 et de janvier à juin 2021, les revenus du module 5G pa représentaient respectivement 10,54% et 25,70%. Si les produits de base futurs de l’émetteur ne sont pas mis à niveau en temps opportun après une période stable ou une période de récession, la part de marché des produits de première ligne RF 4G de l’émetteur risque de diminuer; Si l’émetteur n’est pas en mesure de se conformer aux exigences des technologies de communication 5G et de lancer un module L – pamid compétitif sur le marché afin d’améliorer la capacité du schéma d’architecture frontale RF hautement intégré, il peut ne pas être en mesure de relever efficacement les défis du marché et de la technologie des produits à l’ère 5G, ce qui aura une incidence négative sur les revenus d’exploitation et la rentabilité. Risque de stabilité du contrôle
Les contrôleurs effectifs de la société sont Rong Xiuli et Sun Yijun. Les deux parties ont signé l’accord d’action concertée en janvier 2019 pour maintenir la cohérence dans la prise de décisions et le vote sur les questions importantes de la société et continuer à contrôler conjointement la société. À la date de signature du présent prospectus, 38,29% des actions de l’émetteur détenues directement et indirectement par les deux parties étaient supérieures de 28,12% à celles détenues par gaintech, soit un écart de 10,17%.
Aux fins de l’investissement financier à long terme, afin de garantir la stabilité du droit de contrôle de la société, MediaTek et son entité de contrôle à part entière, gaintech, s’engagent conjointement à ne pas rechercher le droit de contrôle de la société et à prendre des engagements spécifiques et spéciaux pour ne pas augmenter la proportion d’actions et de droits de vote et limiter le nombre de candidats aux postes d’administrateur. Les engagements susmentionnés sont permanents et ne peuvent en aucun cas être révoqués, retirés ou modifiés; Dans le même temps, elle s’engage également à prendre des mesures correctives, correctives et contraignantes en cas de non – respect de l’engagement de ne pas demander le droit de contrôle, et à assumer la responsabilité juridique correspondante en cas de violation.
Si les contrôleurs effectifs Rong Xiuli et Sun Yijun ne parviennent pas à résoudre les différends et à parvenir à un consensus conformément à l’Accord d’action concertée, ils peuvent réduire l’efficacité de la prise de décisions sur les questions importantes de l’entreprise et affaiblir la continuité et l’efficacité du contrôle conjoint; Si MediaTek et gaintech ne respectent pas les engagements susmentionnés et ne prennent pas rapidement des mesures efficaces pour y remédier et y remédier, leur statut de participation peut affecter la stabilité de la gouvernance d’entreprise et du contrôle de l’entreprise. Risque de concurrence horizontale et de conflit d’intérêts entre MediaTek ou ses entreprises contrôlées et la société
Afin d’éviter les conflits d’intérêts, MediaTek, MediaTek Investment et gaintech ont publié conjointement une lettre d’engagement visant à éviter la concurrence entre pairs et se sont engagés à ne pas exercer d’activités concurrentielles entre pairs, à limiter les investissements à l’étranger et à assumer des responsabilités juridiques connexes pendant la période d’engagement jusqu’à ce que le promisor cesse de détenir plus de 5% des actions de la société; En outre, il précise par écrit les responsabilités qui lui incombent en cas de non – respect des engagements et les mesures correctives et correctives à prendre.
Si MediaTek et les parties concernées ne respectent pas les engagements susmentionnés et continuent d’investir ou de contrôler des entreprises qui exercent des activités identiques ou similaires à celles de la société, un conflit d’intérêts peut survenir avec la société et avoir un impact négatif sur les activités et le développement opérationnel de la société. Engagements importants pris par les entités liées à cette émission
Pour plus de détails sur les engagements importants pris par l’émetteur, les actionnaires, les contrôleurs effectifs, les administrateurs, les autorités de surveillance, les cadres supérieurs, le personnel technique de base, les sponsors et les organismes de services de valeurs mobilières de cette émission, ainsi que sur les mesures de restriction en cas de non – respect de ces engagements, voir « engagements importants» à la section 13, annexe, du présent prospectus. La société demande aux investisseurs de lire attentivement tout le contenu de cette section. Dispositions relatives à la politique de distribution des bénéfices
Veuillez consulter la politique de distribution des dividendes de la section 10 Protection des investisseurs de la présente lettre d’intention.
Principales informations financières et situation opérationnelle après la date limite de vérification des rapports financiers (i) Situation opérationnelle globale à la date limite de vérification des rapports financiers
Au cours de la période allant de la date limite de vérification des rapports financiers à la date de signature du présent prospectus, l’émetteur est en bon état de fonctionnement. Bénéficiant de l’approfondissement du processus commercial 5G, de la croissance continue de la demande sur le marché en aval, de l’avantage concurrentiel des produits de l’émetteur, du maintien de la tendance à la croissance des revenus d’exploitation, de la stabilité de la rentabilité et de l’absence d’autres questions importantes susceptibles d’affecter négativement le fonctionnement normal de la société ou le jugement des investisseurs. Principales informations financières pour 2021
Zhongxinghua Certified Public Accountants has reviewed the bilans of the company at the end of 2021, the profit statement, the cash flow Statement and the Annotated Contents of the Financial Statements in 2021, and issued the Review Report of zhongxinghua yuezi (2022) No. 010001.
Après examen, les principales données financières du rapport financier de la compagnie pour 2021 sont les suivantes:
1. Bilan consolidé
Unit é: 10 000 RMB
Projet 31 décembre 202131 décembre 2020 Variation annuelle du montant
Total de l’actif 203991,71 69,95% 120032,99
Capitaux propres du propriétaire 110043,48 96,43% 56 022,22
À la fin de 2021, l’actif et le passif de la société étaient en bon état, avec une augmentation de 69,95% de l’actif total par rapport à la fin de 2020, principalement en raison de l’augmentation des comptes débiteurs due à l’expansion de l’échelle des affaires, à l’augmentation de la proportion des ventes directes aux clients, à la croissance des stocks due à la préparation active des marchandises et à l’acquisition de l’équipement et des licences logicielles nécessaires aux essais de recherche et de développement
En raison de l’augmentation de l’échelle des revenus, de l’augmentation de la marge brute et de l’augmentation rapide du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des frais de paiement des actions, le montant des capitaux propres des propriétaires de la société a augmenté de 96,43% d’une année sur l’autre à la fin de 2021 par rapport à la fin de 2020.
2. Compte de résultat consolidé
Unit é: 10 000 RMB
Item (s)
