Le capteur est la couche inférieure de la technologie de l’Internet des objets, et le taux de croissance annuel composé du capteur de gaz est de 10,9%. Dans le cadre du quatorzième plan quinquennal, il est proposé de se concentrer sur des domaines clés tels que les capteurs et d’accélérer les percées et les applications itératives de la théorie de base, des algorithmes et des matériaux d’équipement. L’échelle du marché de l’industrie chinoise des capteurs est passée de 98,26 milliards de RMB en 2014 à 218,88 milliards de RMB en 2019, avec un taux de croissance annuel composé de 17,4%, soit 12,4% de plus que le taux de croissance mondial composé. En ce qui concerne les capteurs de gaz, l’échelle globale des capteurs de gaz dans le monde est d’environ 1,1 à 1,2 milliard de dollars américains et devrait atteindre 2,2 milliards de dollars américains d’ici 2026, avec un taux de croissance annuel composé d’environ 10,9%.
Les trois principaux obstacles à la recherche et au développement de capteurs sont construits et la proportion de capteurs optiques de gaz est augmentée. La formulation des matériaux, la conception du matériel et l’algorithme logiciel sont les principaux obstacles de l’entreprise générale de capteurs de gaz. Parmi eux, l’algorithme logiciel a besoin d’une longue expérience pour réaliser l’optimisation et l’itération, et s’adapte au matériel de capteurs. C’est le noyau du capteur de gaz optique, et la recherche, la sélection et l’application de nouveaux matériaux est la principale compétence de base de l’entreprise de capteurs de gaz électrochimiques. Selon les statistiques de yole et Mordor, les technologies de l’électrochimie, de l’infrarouge et des semi – conducteurs occupent conjointement plus de 95% du marché mondial des capteurs de gaz, dont 44,2% et 38,3% respectivement sont des capteurs de gaz utilisant des technologies de l’électrochimie et des semi – conducteurs. En 2018, la part de marché des capteurs de gaz utilisant des technologies de l’électrochimie, de l’infrarouge et de la combustion catalytique a augmenté, tandis que la part de marché des capteurs de gaz utilisant des technologies des semi – conducteurs a considérablement diminué.
Hanwei Electronics Group Corporation(300007) : Hanwei est le leader des capteurs de gaz domestiques, basé sur la technologie de détection de gaz électrochimique, qui représente 70% de la catégorie des capteurs de gaz en Chine. Il dispose de plus de 200 capteurs et surveille plus de 300 types de gaz. Selon les données statistiques de yole, Hanwei et sa filiale weisheng représenteront environ 4% du marché mondial en 2020. Avec la mise en œuvre de la nouvelle loi sur la sécurité de la production et la catalyse des explosions de gaz à Shiyan 6.13 et Shenyang 10.21, l’entreprise a considérablement élargi la production de gaz et d’instruments industriels. À long terme, le taux de perméabilité de l’alarme de gaz en Chine n’est que de 7% et l’espace de développement est vaste. Dans le domaine de la qualité de l’air automobile, l’entreprise investit dans de nouvelles technologies électroniques pour accélérer le développement de capteurs d’air de qualité automobile. En outre, la filiale nengsta développe des capteurs flexibles et participe à la mise en page numérique twin de teri digital.
Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) : Sifang, en tant que leader des capteurs optiques de gaz en Chine, a atteint un taux de croissance composé des revenus de 65,2% au cours des trois dernières années. Sifang dispose d’une sector – forme technologique de base complète pour la détection de gaz, et réalise progressivement la substitution domestique en augmentant le taux d’auto – recherche des pièces de base. En prenant comme exemple le capteur de poussière, le rapport semestriel de 2021 montre que le taux d’auto – production des tubes laser et des ventilateurs des pièces de base est respectivement supérieur à 75% et 72%. Entre – temps, l’entreprise améliore activement le taux de substitution domestique des pièces de base, telles que MCU, et améliore la capacité indépendante et contrôlable de la chaîne d’approvisionnement. Du point de vue de l’application en aval, le taux de croissance composé de l’industrie chinoise des systèmes d’air frais dépasse 30%, l’entreprise fournit des produits à de grands clients tels que mei et xiaomi. La pénétration des capteurs de qualité de l’air embarqués a continué d’augmenter et l’entreprise a obtenu le point de repère du projet jaguar land rover de marque haut de gamme.
Proposition d’investissement: Nous croyons que le capteur est la couche inférieure de la technologie de l’Internet des objets, et le capteur de gaz répond à de nouvelles exigences dans les domaines de la qualité de l’air des maisons intelligentes et des automobiles en aval. China Gas Sensor Company espère saisir de nouvelles possibilités de développement par substitution domestique, en mettant l’accent sur Hanwei Electronics Group Corporation(300007) ( Hanwei Electronics Group Corporation(300007) .sz), Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) ( Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) .sh).
Conseils sur les risques: risque d’affaiblissement de la demande en aval en raison de politiques moins avancées que prévu; Risque de pénurie de puces en amont et de hausse des prix des matières premières; Risque inattendu de développement et de promotion de nouveaux produits; Risque accru de concurrence dans l’industrie de l’Internet des objets, etc.
