Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
Événement: la société a publié le rapport annuel 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 3280 milliards de RMB en 2021, en hausse de 45,07% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 1041 milliard de RMB, en hausse de 18,57% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère, 840 millions de RMB, en hausse de 37,23% d’une année sur l’autre.
La croissance rapide des activités autorisées en Chine a entraîné une augmentation du taux de d épenses de R & D. En termes d’affaires, les revenus des abonnements aux services de bureau personnels en Chine se sont élevés à 1465 milliard de RMB, en hausse de 44,20% par rapport à l’année précédente; Les revenus des abonnements institutionnels et des services en Chine se sont élevés à 446 millions de RMB, en hausse de 23,40% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires autorisé des institutions chinoises s’est élevé à 962 millions de RMB, en hausse de 107,10% par rapport à l’année précédente; Les recettes provenant de la publicité sur Internet et d’autres activités commerciales se sont élevées à 4,06 yuans, en baisse de 3,01% par rapport à l’année précédente. La marge brute et le taux des d épenses de vente sont restés essentiellement stables, le taux des dépenses de recherche et de développement ayant augmenté de 1,44 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.
Les utilisateurs actifs mensuels ont maintenu une forte croissance d’une année sur l’autre. À la fin de 2021, le nombre d’utilisateurs actifs mensuels (MAU) des principaux produits de la société s’élevait à 544 millions, en hausse de 14,05% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le nombre mensuel d’utilisateurs actifs de wpsoffice PC s’élevait à 219 millions, en hausse de 15,87% par rapport à l’année précédente; Le nombre mensuel d’équipements mobiles actifs s’est élevé à 311 millions, en hausse de 13,83% par rapport à la même période de l’année précédente; D’autres produits de l’entreprise, tels que Jinshan ci Ba et d’autres équipements actifs mensuels près de 5 millions.
Les objectifs de la transformation synergique sont clairs. Dans les produits de l’entreprise, Jinshan Documentary continue de renforcer les capacités de production et d’exploitation et d’étendre ses capacités aux particuliers et aux organisations. Optimiser continuellement l’expérience Multi – terminaux au niveau des produits, mettre à jour les capacités des composants tels que les formulaires de documents en ligne, élargir les scénarios d’application verticaux et promouvoir l’itération et l’évolution continues des produits de documents Jinshan. Le secteur de la coque de riz a encore amélioré le modèle de paiement des entreprises et a ajouté un nouveau mode de vente autorisé pour les ressources d’affiches destinées aux particuliers et aux entreprises.
Conseils d’investissement: l’entreprise est l’une des principales entreprises chinoises de logiciels de bureau et bénéficie d’un dividende de croissance rapide de l’industrie sous la tendance du Bureau en nuage. On s’attend à ce que le SPE de la compagnie pour la période 2022 – 2024 soit de 3,15 RMB, 4,00 RMB et 5,24 RMB respectivement, ce qui maintiendra la cote d ‘« achat ».
Conseil de risque: le nombre d’utilisateurs payants n’a pas augmenté comme prévu; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
