Aujourd’hui (24 mars) Les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont ouvert toute la ligne à basse altitude, ont occasionnellement augmenté la performance du marché, ont également subi une pression rapide, la tendance générale est faible, maintenir le modèle de choc bas.
Du point de vue du disque, l’objet de la chaîne industrielle covid – 19 a pris la tête des gains, tandis que d’autres industries et concepts ont chuté plus ou moins et que l’effet de profit local a chuté. L’assurance, les banques et d’autres secteurs ont des actions de protection du marché, le charbon, la performance de l’énergie de l’hydrogène relativement portante. En ce qui concerne le secteur de l’énergie de l’hydrogène, jusqu’à l’émission, Citychamp Dartong Co.Ltd(600067) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) , Ningxia Younglight Chemicals Co.Ltd(000635) , Citychamp Dartong Co.Ltd(600067) , Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860)
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I] charbon
Shenyin Wanguo Securities a déclaré que l’offre mondiale de charbon manquait d’élasticité et que la structure de l’offre et de la demande était serrée. À l’heure actuelle, la capacité de production de charbon de la Chine entre dans une période de contraction, la capacité de production de charbon « neutre en carbone » accélère le retrait, tandis que la nouvelle modification du droit pénal supprime la surproduction dans les mines de charbon, même si une partie de l’augmentation de la capacité nucléaire est libérée, il est encore difficile de remédier à la pénurie d’approvisionnement à moyen terme de 3 à 5 ans; Du côté des importations, la production globale des principaux producteurs internationaux de charbon liés à la Chine a fortement chuté, les importations ne peuvent pas combler l’écart, et nous sommes confrontés à une pénurie mondiale d’approvisionnement en charbon. On s’attend à ce que l’écart d’offre de la Chine augmente d’année en année de 2022 à 2025.
En outre, Xinda Securities a déclaré qu’au cours des deux à trois prochains mois, alors que les régions du Sud entrent dans la phase estivale de pointe, la protection de l’approvisionnement en charbon continuera de faire face à une pression énorme. À l’heure actuelle, les fondamentaux de l’industrie, la logique sous – jacente des politiques et l’effet direct sont tous favorables à l’amélioration de l’évaluation et de la réparation des tôles. Compte tenu de la certitude d’une forte augmentation des performances au premier semestre de cette année, il s’agit de la meilleure étape de L’allocation des tôles de charbon à la chasse aux affaires.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, la consommation de charbon peut encore maintenir une croissance déterministe positive. Au cours de la période couverte par le quinzième plan quinquennal, avec le développement de technologies d’utilisation propre et efficace du charbon, le charbon chinois bénéficie d’un avantage de prix naturel dans les sources d’énergie fossiles traditionnelles (charbon, pétrole et gaz naturel) et devrait être davantage utilisé dans les domaines de l’énergie au charbon et de l’énergie non électrique. Sur la base d’une croissance économique stable en Chine, la consommation de charbon devrait encore maintenir une certaine croissance positive. Investir dans des actions charbonnières et profiter des dividendes de la réalisation progressive de l’avantage de coût du charbon, le contrôle des politiques entraînera des processus d’investissement répétés, mais l’orientation à long terme est claire.
Everbright Securities Company Limited(601788) En tant qu’énergie verte propre, à faible teneur en carbone, à haute valeur calorifique, à sources multiples et à stockage et transport flexibles, l’hydrogène est considéré comme l’énergie ultime au XXIe siècle. Le développement de l’industrie de l’énergie de l’hydrogène est le seul moyen pour la Chine d’atteindre l’objectif de « double carbone ». Le pays a une attitude positive à l’égard du développement de l’énergie de l’hydrogène. Depuis 202 ans, des politiques de soutien liées à l’énergie de l’hydrogène ont été publiées fréquemment, et l’industrie devrait connaître un boom élevé et une croissance prévisible sous la catalyse des politiques.
Les scénarios d’application de l’hydrogène sont vastes et les véhicules à pile à combustible représentent la principale augmentation de la demande d’hydrogène à court et à moyen terme. Selon les prévisions de la China Hydrogen Energy Alliance, la demande annuelle d’hydrogène de la Chine augmentera à environ 130 millions de tonnes dans le scénario « neutre en carbone » de 2060. En tant que maillon clé du développement et de l’utilisation de l’énergie de l’hydrogène, les stations d’hydrogénation chinoises sont entrées dans une phase de développement rapide et devraient atteindre une échelle de marché de 100 milliards d’ici 2050. L’échelle et la localisation de l’équipement peuvent promouvoir la réduction des coûts des stations d’hydrogénation. À l’heure actuelle, les véhicules à pile à combustible à hydrogène se développent rapidement dans le monde entier et la Chine occupe une position dominante sur le marché mondial des autobus à pile à combustible et des véhicules commerciaux. À l’avenir, avec la maturité de la technologie des systèmes à pile à combustible et la baisse des coûts, l’échelle des camions lourds à pile à combustible à hydrogène et des véhicules de tourisme devrait s’étendre rapidement, et les avantages des piles à combustible à hydrogène volatile dans les domaines de la longue distance et de la charge lourde
L’Agence a en outre proposé que la chaîne de l’industrie de l’hydrogène comporte de nombreux liens et scénarios d’application, qu’elle dispose d’un vaste espace de développement et qu’elle puisse devenir un marché de classe billion à l’avenir. Il est recommandé d’accorder une attention particulière à l’aménagement des entreprises de production d’hydrogène à partir du charbon: China Petroleum & Chemical Corporation(600028) ; Il est recommandé d’accorder une attention particulière à la mise en page des entreprises industrielles de sous – production d’hydrogène: Petrochina Company Limited(601857) Il est recommandé de prêter attention à la disposition des entreprises de production d’hydrogène par électrolyse de l’eau: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ; Il est recommandé d’accorder une attention particulière à l’aménagement de la station d’hydrogénation et de l’entreprise d’Unit é d’hydrogénation: China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , Petrochina Company Limited(601857)
Citic Securities Company Limited(600030) Sous l’impulsion de la planification industrielle à moyen et à long terme et de l’objectif « double carbone », les autorités locales et les entreprises publiques devraient également promouvoir activement la mise en place de projets énergétiques à base d’hydrogène et d’applications de réduction du carbone. Nous nous attendons à ce que la nouvelle augmentation des véhicules à pile à combustible atteigne 8 000 à 10 000 véhicules en 2022, parmi lesquels les camions lourds à hydrogène présentent des avantages évidents en termes de subventions et de scénarios d’application. Selon les statistiques de la CAAC, la production et les ventes de véhicules à pile à combustible ont plus que triplé d’une année sur l’autre au cours des deux premiers mois de cette année. Nous prévoyons que les ventes de voitures particulières, de camions lourds et de véhicules logistiques atteindront respectivement 1 000 / 3 500 / 4 500 en 2022. En outre, la production d’hydrogène, les cellules électrolytiques et les expéditions d’équipement de la chaîne industrielle de stockage / transport / ravitaillement seront accélérées avec le volume des véhicules, et le développement industriel devrait appuyer sur le bouton d’entrée rapide.
On s’attend à ce que la promotion de l’hydrogène vert s’approfondisse en 2022. D’une part, avec l’augmentation des nouvelles centrales énergétiques, la demande de stockage d’énergie ou l’augmentation de certains projets de production d’hydrogène vert; D’autre part, la demande d’hydrogène vert dans l’industrie devrait également augmenter. Nous prévoyons que les ventes d’équipements de cellules électrolytiques dépasseront 1 GW en 2022, avec une échelle de marché correspondante de 3 à 5 milliards de RMB. L’application des nouvelles technologies de l’énergie de l’hydrogène se reflète principalement dans le domaine de la réduction industrielle du carbone. Ces technologies ont fait des progrès rapides en 2021, comme la métallurgie de l’énergie de l’hydrogène, la production d’électricité à partir de l’hydrogène mélangé au gaz naturel, etc. on s’attend à ce que de nouvelles percées dans l’application en 2022 conduisent également à de nouvelles pistes de course.
[Thème 3] covid – 19 médicaments
Guosheng Securities a mentionné que la ligne principale du covid – 19 devrait être soigneusement choisie étape par étape, en accordant une grande importance aux médicaments thérapeutiques à petite molécule du covid – 19 domestique, en saisissant le robinet d’une main et en creusant une main avec de mauvaises attentes. Le vaccin doit être valorisé à nouveau. En fait, la médecine à court et à moyen terme comporte quatre aspects: covid – 19, TCM, rapport trimestriel, cdmo après avoir éliminé les puces. Du point de vue de la dimension d’un an, dans l’environnement politique et économique extérieur unique de la Chine cette année, la médecine a chuté de près de neuf mois, l’avantage comparatif relatif devient de plus en plus évident, il est suggéré d’accorder plus d’attention et de configuration à la médecine étape par étape.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) Chaîne molnupiravir de MSD: MPP est le premier à libérer des exigences supplémentaires; Pfizer paxlovid Chain: la capacité de recherche initiale en 2022 prévoit 120 millions de cours de traitement pour activer toute la chaîne industrielle; Autres chaînes: la chaîne d’approvisionnement de yannoyi est à portée de main, et la chaîne de médicaments covid – 19 orale domestique mérite d’être attendue.
La chaîne d’approvisionnement covid – 19 est une occasion importante pour les entreprises chinoises de cdmo d’ouvrir le marché international et de participer à la production mondiale de médicaments innovants. La fièvre du covid – 19 oral Small Molecular Medicine circuit a entraîné une augmentation significative de la cdmo de petite molécule en Chine. À l’heure actuelle, les entreprises chinoises de cdmo à petite molécule occupent une place importante dans la chaîne industrielle covid – 19 en raison de leur forte capacité d’approvisionnement, de leurs avantages en matière de coûts et de leur capacité de livraison. À l’heure actuelle, les entreprises de tête de cdmo à petite molécule Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) et Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Du point de vue de la capacité de production, les principales entreprises sont entrées dans la phase d’accélération de la construction de la capacité de production avec un boom soutenu et de grandes commandes.
En ce qui concerne les propositions d’investissement, la publication du neuvième plan de diagnostic et de traitement de la pneumonie à coronavirus de type nouveau et du Consensus d’experts sur la prévention et le traitement de la pneumonie à coronavirus de type nouveau par la médecine chinoise brevetée a joué un nouveau rôle directeur dans la prévention et le traitement de La covid – 19 en Chine, et de nouvelles possibilités d’investissement ont été ouvertes indépendamment de la médecine chinoise traditionnelle, de la médecine occidentale et de la chaîne industrielle en amont.
[Thème 4] Banque
China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) Lors de la réunion du Comité financier, il a été proposé de « maintenir une croissance modérée des nouveaux prêts » et de ne pas douter de la durabilité de la facilité de crédit. Cette année, une croissance stable et un large environnement de crédit sont propices au maintien de la stabilité des fondamentaux des banques. Au cours des deux premiers mois, les performances des banques cotées ont maintenu une croissance rapide et la qualité des actifs est stable. Actuellement, l’évaluation du secteur est à un niveau historiquement bas. La Banque de tête a également été profondément ramenée à un niveau d’évaluation plus bas au cours des dernières années, et continue de recommander Pingan, Ningbo, Changshu et le stockage postal.
Shengang Securities a souligné que cette série de propositions de marché bancaire se concentrait sur trois lignes principales: premièrement, les grandes banques d’État qui se sont bien comportées dans les marchés précédents China Construction Bank Corporation(601939) ; Deuxièmement, il y a les premiers Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) et Industrial Bank Co.Ltd(601166)
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) Du point de vue fondamental, la performance de l’industrie est certaine, la pression négative potentielle n’est pas grande, l’accélération de la transformation des activités de gestion financière contribuera à un nouveau point de croissance des bénéfices. Du point de vue du capital, la proportion de la plaque de détention de la position lourde de l’Organisation est relativement faible dans l’histoire, de sorte qu’il n’y a pas beaucoup de place pour d’autres réductions. Le segment actuel n’est évalué qu’à 0,59 fois le pb statique, à un niveau historiquement bas.
