Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Événement: la compagnie a publié son rapport annuel de 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 22,9 milliards de RMB (+ 38,5% YOY), un bénéfice net attribuable à la société mère de 5,1 milliards de RMB (+ 72,2% YOY), un bénéfice net attribuable à la société mère de 5,13 milliards de RMB (+ 41,1% YOY) ajusté non IFRS, une forte croissance endogène et des résultats conformes aux attentes.
La sector – forme crdmo intégrée favorise une forte croissance des activités chimiques. En 2021, le secteur des produits chimiques de la société a réalisé un chiffre d’affaires de 14,09 milliards de RMB (+ 46,9% YOY), dont 6,17 milliards de RMB (+ 43,2% YOY) de Cro; Avec un chiffre d’affaires de 7,92 milliards de RMB (+ 49,9% YOY), cdmo est le Sous – secteur le plus important. Le pipeline cdmo a ajouté 14 nouveaux projets de commercialisation à 42 et 49 projets cliniques de phase III pour maintenir la forte croissance subséquente de l’entreprise.
Les affaires fleurissent en plusieurs points, créant plusieurs premières en Chine. En 2021, les activités biologiques et d’essai de l’entreprise ont généré des revenus de 1 985 milliards de RMB (+ 30,05% YOY) et 4 525 milliards de RMB (+ 38,03% YOY). En ce qui concerne les activités biologiques, l’entreprise a construit la plus grande sector – forme de biologie de la découverte au monde et s’est efforcée de créer de nouvelles capacités de service de type moléculaire, impliquant de nouvelles technologies telles que les oligonucléotides et protac, ce qui a encore renforcé la capacité de l’entreprise à fournir des services complets. La Banque de composés codés par l’ADN (del) de l’entreprise compte plus de 90 milliards de molécules et dessert plus de 1 000 clients, ce qui en fait le plus grand groupe de clients au monde. En ce qui concerne les activités d’essai, l’entreprise a maintenu sa position de chef de file en toxicologie en Asie – Pacifique, l’omu a maintenu la première place dans l’industrie chinoise et le nombre d’employés a augmenté de 36% à plus de 4 500 d’une année sur l’autre.
Mondialisation de la répartition des capacités et renforcement de la compétitivité internationale. L’entreprise se concentre sur le monde entier, dans les petites entreprises de thérapie génique moléculaire et cellulaire, la capacité de distribution globale. En ce qui concerne la construction de capacités de production de petites molécules, l’entreprise a mis en place de nombreuses usines d’API et de préparations à Shanghai, Wuxi, Changzhou, Changshu et Taixing en Chine, et a mis en place des usines d’API et de préparations à San Diego et Delaware aux États – Unis et KUWEI En Suisse à l’étranger pour se préparer pleinement au service à la clientèle mondial. En ce qui concerne la thérapie génique cellulaire, l’entreprise est établie à Shanghai, Wuxi, aux États – Unis et au Royaume – Uni. La technologie unique de production d’AAV et de Lentivirus d’oxgene achetée peut grandement améliorer l’efficacité de la production de produits génétiques cellulaires et devrait atteindre une croissance positive d’ici 2022. L’entreprise est basée en Chine et se concentre sur l’étranger, et se développe continuellement vers le CXO international de première classe.
Les indicateurs prospectifs indiquent que l’entreprise peut maintenir une forte croissance à l’avenir. À la fin de 2021, l’entreprise comptait plus de 1660 nouveaux clients, plus de 5700 clients actifs, le nombre d’employés est passé à 34912 (+ 32,2% YOY), le passif contractuel est de 2986 milliards de RMB (+ 88,89% YOY), et les dépenses en capital prévues pour 2022 sont de 9 à 10 milliards de RMB.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation: la société est le chef de file de CXO à guichet unique. Compte tenu de la croissance rapide des activités principales (chimie et essais) et de l’augmentation des revenus provenant de la contribution orale de petites molécules de covid – 19, le bénéfice net prévu pour la période 22 – 24 est de 82,03 (augmentation de 22,03%) / 107,03 (augmentation de 19,55%) / 133,88 milliards de RMB, en hausse de 60,9% / 30,5% / 25,1% d’une année sur l’autre. Les actions a correspondent à une PE de 40 / 30 / 24 fois en 22 – 24 ans et maintiennent la cote d ‘« achat »; Les actions H correspondent à une PE de 37 / 28 / 22 fois sur une période de 22 à 24 ans et maintiennent la cote « buy – in ».
Indice de risque: risque continu d’éclosion; Les investissements dans la recherche et le développement des entreprises pharmaceutiques sont inférieurs aux attentes; La concurrence s’intensifie.
