Examen des marchés et des politiques: les règles sont claires et les règles de surveillance financière des banques sont mises en place. L’examen du système de surveillance de la gestion financière des banques depuis la nouvelle réglementation de la gestion du capital peut être divisé en deux étapes. La première étape est la formation du système de réglementation de base de la gestion financière bancaire après la publication des nouvelles règles de gestion financière. La deuxième étape consiste à affiner et à améliorer le système de surveillance financière. Les politiques de surveillance publiées dans le domaine de la gestion financière des banques vont du cadre programmatique aux règles commerciales spécifiques, et le système institutionnel axé sur les sociétés de gestion financière des banques s’accélère. Le même type est unifié et les politiques et normes réglementaires sont harmonisées. Conformément à l’idée générale des « nouvelles règles sur la gestion des actifs», des normes réglementaires unifiées sont formulées en fonction des types de produits de gestion des actifs, des dispositions uniformes sont prises pour des activités similaires de gestion des actifs, un accès équitable au marché et une surveillance sont mis en œuvre pour éliminer au maximum l’arbitrage réglementaire. La cohérence de la surveillance est illustrée par les nouvelles règles de gestion des produits de gestion de la trésorerie et les mesures de gestion du risque de liquidité des produits de gestion financière publiées en 2021.
Changements apportés au financement bancaire en 2021: 1. La structure du marché de la gestion financière a été remodelée et l’effet de tête a été progressivement révélé 2. Le circuit de retraite offre des possibilités et la société de gestion financière crée conjointement une compagnie d’assurance – dotation.
Aperçu du marché financier bancaire:
1. Aperçu des produits de gestion financière sur l’ensemble du marché: l’échelle du marché de la gestion financière a continué d’augmenter, avec un solde non garanti de 29 billions de RMB en 2021, en hausse de 12,14% d’une année sur l’autre, dont 26,96 billions de RMB de produits nets, soit 92,97%, et Le degré de valeur nette a continué d’augmenter. Le marché de la gestion financière a pris la forme d’une société de gestion financière et d’une institution bancaire. La durée de vie du produit est progressivement prolongée et la durée moyenne du produit fermé est portée de 161 jours en décembre 2018 à 481 jours. En ce qui concerne les types de produits, les produits à revenu fixe représentent une proportion absolue de 26,78 billions de yuans, soit plus de 90%. En ce qui concerne la répartition des actifs, la part des investissements obligataires a augmenté, atteignant 68,39% à la fin de 2021, tandis que la part des actifs non standard a continué de diminuer, tombant à 8,4%. Dans l’ensemble, de bons résultats ont été obtenus en brisant les processus de change, de désenclavement et de compensation.
2. Aperçu des produits des filiales de gestion financière: en 2021, les filiales de gestion financière ont émis 8596 produits de gestion financière, avec une échelle de survie de 17,19 billions de RMB, une augmentation annuelle de 157,72%, et la part de marché a atteint 59,28%. Ces produits sont devenus un type important d’institutions sur le marché de la gestion financière. Entre – temps, certaines petites et moyennes banques n’ont pas émis de produits de gestion financière, mais ont continué à participer aux activités de gestion financière par la vente de produits. En ce qui concerne les types de produits, la proportion d’émissions de produits de différents types d’investissement est respectivement de 86,5% pour la catégorie à revenu fixe, de 12,2% pour la catégorie mixte et de 1,2% pour la catégorie des capitaux propres. Les produits de gestion financière sont progressivement commercialisés et des produits thématiques tels que fof, ESG, Specialized Special New, Guangdong, Hong Kong, Macao et double Carbon sont lancés successivement. En ce qui concerne la durée du produit, la durée moyenne du produit de gestion financière de la filiale nouvellement développée en 2021 est d’environ 480 jours, principalement en raison de la grande quantité de produits fermés, Représentant 67%, et la durée globale est longue, avec une durée moyenne d’environ 560 jours. En ce qui concerne l’indice de référence de performance, le taux de rendement moyen des filiales de gestion financière émettant des produits de gestion financière est de 4,28%. En ce qui concerne les catégories de produits, l’indice de référence de performance moyen des produits à revenu fixe émettant des produits est de 4,19%, l’indice de référence de performance moyen des produits hybrides émettant des produits est de 4,81% et l’indice de référence de performance moyen des produits de capitaux propres émettant des produits est de 6,27%.
3. Aperçu des produits structurés: les produits de dépôt structurés ont généralement une durée de vie plus courte et sont principalement des produits de moins de 6 mois. Le rendement moyen des dépôts structurés à revenu garanti est de 1,32% – 3,82%, tandis que celui des dépôts structurés à revenu garanti est de 1,04% – 4,03%. En 2021, les produits financiers structurés ont été principalement émis par les banques, avec un total de 435 produits, principalement des indices liés, avec une durée de base de 3 à 6 mois.
Disposition des produits de la filiale de gestion financière:
1. Le premier lot de produits de gestion financière pour les personnes âgées présente des caractéristiques telles que la robustesse, la longévité et l’inclusivité, mais la conception fonctionnelle des produits de gestion financière pour les personnes âgées doit encore être améliorée, et la diversité et l’adaptabilité des produits sont légèrement insuffisantes.
2. Comparaison de l’exploitation des produits hybrides: la plupart des filiales de gestion financière créent des produits avec un gradient de 10% d’actifs contenant des droits. Les produits hybrides avec une proportion de 30%, 40% et 50% d’actifs contenant des droits sont plus distribués, et la proportion de la quantité émise est respectivement de 36,0%, 27,8% et 23,7%. La proportion de produits mixtes contenant 30% de droits est relativement élevée, et le nombre d’émissions financières d’ICBC est extrêmement élevé. Le nombre d’établissements participants et le nombre d’émissions sont plus équilibrés pour les produits hybrides dont la proportion de poids est de 40%. Parmi les produits hybrides dont la proportion de droits est de 50%, la Banque des communications a émis le plus grand nombre de produits financiers.
3. Produits thématiques en vedette:
Investissement dans la gestion financière de l’ESG dans le cadre de la politique « double carbone »: dans le contexte de la politique « double carbone », l’échelle des produits financiers de l’ESG de la Banque a montré une tendance à la croissance. À la fin de 2021, le solde de survie des produits financiers thématiques de L’ESG a atteint 96,2 milliards de RMB, en hausse de 1,83 fois par rapport à l’année précédente. Les institutions financières participant à la distribution des produits de gestion du patrimoine ESG sont de plus en plus nombreuses et la gamme de produits est plus riche. En ce qui concerne les types de produits, les catégories à revenu fixe et les catégories mixtes représentent environ 64% des produits thématiques ESG. En ce qui concerne la performance des produits financiers thématiques ESG, en décembre 2021, le taux de rendement annuel moyen des produits financiers à revenu fixe était de 4,70%, le taux de rendement annuel moyen des produits financiers mixtes était de 5,77%, et il n’y avait qu’une seule catégorie de capitaux propres – Everbright Financial Sunshine Red ESG Industry Selection, avec un rendement annuel de 17,51%.
En mettant l’accent sur la région de Dawan, le projet pilote de financement transfrontalier a été lancé: le projet pilote de financement transfrontalier a été lancé. En raison des différences de structure financière entre les deux rives du détroit, les avantages financiers transfrontaliers complémentaires peuvent répondre aux besoins des résidents en matière de gestion du patrimoine. À la fin de 2021, le solde de la valeur marchande des produits d’investissement achetés par les investisseurs individuels participant à « Cross – Border Financial communication» était de 242 millions de RMB. L’activité de « Cross – Border Financial communication» a pris forme et les produits financiers ont été favorisés par les investisseurs de beixiangtong.
Produits thématiques spéciaux: le Département de la gestion financière organise activement des produits thématiques pour les personnes âgées. Renforcer l’investissement financier vert et accroître la gestion financière de l’ESG.
Perspectives de développement de la gestion financière bancaire:
Fluctuation et croissance sous la valeur nette globale: avant la transition vers la rectification, les produits financiers des banques n’ont pas besoin de faire face directement à la pression des fluctuations du marché. Après la transition vers la rectification, la fluctuation des prix de tous les types d’actifs sera reflétée dans la valeur nette et la capacité de Gestion de la valeur nette sera testée. À l’étape suivante, les produits financiers de la banque doivent encore améliorer la capacité de gestion de la valeur nette, éviter l’accumulation excessive d’actifs ou de stratégies, améliorer la capacité de recherche et de jugement macroscopiques et d’actifs, mettre en place un mécanisme d’alerte rapide et d’ajustement des positions et améliorer le degré de raffinement des stratégies afin de mieux faire face aux fluctuations du marché.
Mise en page des produits: une base stable, mettant en évidence les caractéristiques, la sophistication et la différenciation: actuellement, la répartition des avoirs des investisseurs financiers est encore concentrée, ce qui reflète un degré élevé d’homogénéité des produits financiers. Les produits à revenu fixe + doivent encore améliorer la finesse de la gestion stratégique en améliorant le niveau de spécialisation, le déploiement de stratégies prospectives, la formation d’une courbe de rendement contrôlable des risques, le renforcement de l’indépendance stratégique et du jugement. Les institutions de gestion financière devraient prendre la spécialisation et les caractéristiques comme orientation pour améliorer la capacité de service différenciée.
Progrès de l’entreprise: étape par étape, les projets pilotes liés à la gestion financière continuent d’augmenter la capacité: on s’attend à ce que l’étendue et la profondeur des projets pilotes liés à la gestion financière des personnes âgées et à la gestion financière transfrontalière continuent d’augmenter la capacité. En ce qui concerne la promotion de L’entreprise dans la gestion financière de l’ESG, il est nécessaire de mettre en place des normes de notation et un système d’évaluation de l’ESG qui s’adaptent au marché chinois et d’optimiser l’
Note de risque: les données contenues dans le présent rapport sont des statistiques incomplètes du marché et visent à refléter les tendances du marché plutôt que les quantités exactes, et toutes les suggestions, opinions et spéculations contenues dans le présent rapport ne reflètent que le jugement de la société à la date de publication du présent rapport.
