Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) ( Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) )
Positionnement de l’IOT intelligent + Big Data Service + Smart Business Provider.
Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Depuis sa création, l’entreprise a connu une croissance constante des revenus, avec un taux de croissance composé de 33,22% au cours des dix dernières années, et a toujours été un chef de file mondial en matière de sécurité. En 2021, l’économie nationale a repris, Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Le chiffre d’affaires annuel a atteint 81,3 milliards de RMB, en hausse de 28,03% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 16 784 milliards de RMB, en hausse de 25,39% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère était de 16 429 milliards de RMB, en hausse de 28,29% par rapport à l’année précédente.
L’effet de tête de la sécurité est évident, “Internet des objets + ai” ouvre la Ville intelligente et le nouvel espace de transformation numérique
Le marché mondial de la sécurité est entré progressivement dans une phase de maturité, avec 315 milliards de dollars américains en 2020 et 22,6 milliards de dollars américains en 2020. La part de marché de haikang et de Dahua est passée respectivement à 25,14% et 12,84%, ce qui a permis d’approfondir le modèle des deux super – Multi – Forces représentées par les deux. Le matériel de vision de l’équipement de sécurité est l’un des ports de perception de l’information les plus accessibles à l’ère de l’Internet des objets. Avec la distribution plus large des stations de base 5G et la technologie de l’intelligence artificielle de plus en plus mature, l’Internet des objets est en plein essor. Selon IDC, d’ici 2025, les dépenses de l’IOT en Chine atteindront 306,98 milliards de dollars américains, avec un taux de croissance composé d’environ 13,4%; La part de marché de la Chine passera à 25,9%, le marché de l’Internet des objets étant le plus important au monde.
La sector – forme ai est à nouveau mise à niveau, avec une perception complète, une fusion douce et dure pour mettre en évidence les avantages de la sécurité intelligente
Les produits de haikang couvrent les produits matériels et logiciels, connectent différentes combinaisons de produits en série avec des lignes intelligentes et créent diverses solutions pour répondre aux besoins de milliers d’entreprises; Les principaux avantages comprennent l’intégration douce et dure, l’intégration des nuages, l’intégration de l’information matérielle, l’intégration de l’intelligence numérique, l’autonomisation écologique, etc. Côté matériel, 19 Catégories de produits, plus de 27 000 modèles d’équipement matériel peuvent être vendus, la base et les produits personnalisés sont parallèles; Smart Hardware Product Family Layout Node Comprehensive sense + domain end scene intelligence + Center intelligent Storage. L’extrémité logicielle comprend principalement la sector – forme logicielle, l’algorithme intelligent, le modèle de données et le Service d’affaires; Sur la base des données et de l’intelligence, haikang construit une base unifiée de données et d’intelligence pour les villes intelligentes sur la base de la sector – forme de perception, de la sector – forme de données et de la sector – forme d’application, fournissant un soutien de base pour le développement de diverses entreprises intelligentes. Construire un système d’habilitation ouvert, fournir 4 cadres de développement, plus de 1000 interfaces ouvertes, plus de 730 composants communs, 3 types 198 sectors – formes logicielles, ainsi qu’un lot d’outils et de services d’intelligence artificielle et de Big Data. Par rapport aux concurrents nationaux et étrangers, la compétitivité globale de haikang dans le domaine de l’intelligence artificielle est remarquable.
Les avantages des données et des canaux créent un pôle de croissance des entreprises, et la clientèle de qianhang baiye atténue la fluctuation du cycle industriel.
L’activité pbg est la plus grande source de revenus pour le Groupe d’affaires de haikang dans le passé. Grâce à l’amélioration continue du niveau d’urbanisation, la demande de sécurité des ministères dirigés par le Gouvernement et la sécurité publique a augmenté. La croissance de haikang au cours de la première phase est étroitement liée au taux de croissance du PIB de la Chine, dans lequel la contribution des activités de pbg est la partie principale. Parallèlement au développement des activités dans d’autres domaines d’activité, la composition des revenus de haikang est progressivement décentralisée, le taux de croissance des revenus est progressivement déraillé et le taux de croissance du PIB, et la capacité de dispersion des risques est encore améliorée. À l’avenir, alors que la construction de la plupart des villes entre dans l’ère des données, l’orientation et la planification du développement des villes intelligentes sont de plus en plus claires. Les projets de sécurité intégrés innovants remplacent progressivement les projets de sécurité traditionnels passés. Pbg ouvrira de nouvelles possibilités d’affaires dans la perspective de la construction de villes intelligentes.
Les activités d’EBG couvrent des domaines tels que la construction intelligente, la culture, l’éducation et la santé, l’énergie et la métallurgie, les entreprises industrielles et commerciales, les services financiers, etc. grâce à la transformation et à la mise à niveau numériques des entreprises, à la réduction des coûts et à l’amélioration de l’efficacité, à l’accélération de la mise en œuvre de la demande d’échange de machines, l’activité d’EBG est pleinement dynamique pour la croissance EBG s’appuie sur la capacité d’ingénierie de l’IA + moteur à faible Code + perception multidimensionnelle + interface utilisateur du monde numérique pour créer des solutions numériques et promouvoir la transformation numérique de l’industrie par l’utilisation de la connectivité intelligente des objets et de la fusion de l’information sur les objets; Basé sur haikang Cloud mou, il fournit des services SaaS d’entreprise pour les chaînes, les communautés, l’éducation générale, la logistique et d’autres industries de segment. À la fin de 2020, Cloud mou a servi plus de 150000 magasins de détail, 1,6 million de propriétaires communautaires, 1,3 million de parents d’étudiants, Plus de 10 000 bureaux, 450000 nœuds logistiques et 2 000 développeurs; Accès cumulé à près de 1,6 million de terminaux d’équipement. Par rapport aux concurrents, le programme de transformation numérique de haikang présente des avantages de premier plan dans les dimensions de la perception vidéo, du système de vente et de service, des canaux en aval, de la compréhension de l’industrie et de la synthèse des logiciels et du matériel.
SMBG connecte l’Internet industriel de nombreuses petites et moyennes entreprises dans le domaine de la sécurité par le biais de la vente directe, de l’Agence spécialisée et de l’exploitation en ligne. Par l’intermédiaire des distributeurs vidéo, des agents professionnels, des distributeurs 3c, des agents de service et d’autres canaux pour répondre aux besoins des petites et moyennes entreprises. En tant que marché à longue queue, les petites et moyennes entreprises ont une demande dispersée des utilisateurs, une faible granularité des projets, une faible demande de projets individuels et un grand nombre de projets; Cependant, les caractéristiques de sécurité déterminent son degré de personnalisation élevé, de sorte qu’il est difficile de normaliser complètement et que l’échelle de l’entreprise est très difficile. Sur la base de ses avantages existants en matière de logiciels et de matériel, haikang a ouvert des canaux en ligne et hors ligne en mode standardisé + personnalisé, intégré horizontalement divers produits industriels, intégré verticalement l’ensemble de la chaîne industrielle et ouvert l’espace de marché par le biais de canaux + produits + scénarios. La sector – forme en ligne SMBG est orientée vers la collaboration industrielle, et les canaux de commercialisation passés sont passés de l’orientation directe vers le client à l’orientation directe vers l’industrie et les travailleurs. En 2021, SMBG a activement encouragé l’ouverture de canaux en ligne, a accéléré la construction de deux sectorformes principales, à savoir haikang Cloud Business (fb2b) et haikang Internet (B2C), a encore transformé son statut de fournisseur direct en fournisseur de sector – forme et a créé un avantage unique de bout en bout SaaS basé sur la sector – forme paas originale de haikang.
Conseils en matière d’investissement
Sur la base de l’aménagement approfondi de l’entreprise dans le domaine de l’intelligence artificielle et des attributs de croissance futurs des groupes d’affaires EBG et SMBG de l’entreprise, nous prévoyons que le bénéfice net de l’entreprise attribuable à la société mère sera de 167,84, 203,36 et 246,63 milliards de RMB en 2021 – 2023, avec un ratio P / e correspondant de 22,86, 18,86 et 15,56 fois, ce qui donnera à l’entreprise une cote d’« achat» pour la première fois.
Conseils sur les risques
Risque opérationnel mondial; Le développement technologique n’a pas répondu aux attentes; Risque de changement de chaîne d’approvisionnement
