Suggestion d’investissement: À l’heure actuelle, nous estimons que le taux approximatif du marché des actions a atteint le bas en 2022, mais que l’environnement du marché est complexe en raison de l’inflation élevée et de la récurrence des épidémies. Nous recommandons de prêter attention à ces orientations: (1) catégories d’actifs de trésorerie. Par exemple, les actifs à haut dividende et à haut dividende, tels que le charbon, l’immobilier, les banques (en chinois), la construction, l’eau et l’électricité, les opérateurs de télécommunications, etc.; (2) le secteur de l’inversion des difficultés, indépendant du cycle macroéconomique. Par exemple, la plaque d’élevage de porcs vivants dont le cycle industriel est inversé; Plaque de production et de commercialisation de liangwang. Au cours des 1 à 2 prochains trimestres, les attentes en matière d’amélioration du rendement seront les suivantes: industrie de la défense nationale, appareils ménagers, transport, communications et ordinateurs; New Energy and other Track shares. Les parts de circuits, comme New Energy, en sont encore au stade de l’explosion industrielle et ont encore certaines possibilités d’investissement, en mettant l’accent sur les parts individuelles de circuits soutenues par la performance.
Sujets brûlants: (1) Le « quatorzième plan quinquennal » de développement de la MTC a été publié, en mettant l’accent sur les possibilités de développement à long terme. Le 29 mars, le Bureau général du Conseil d’État a publié le « quatorzième plan quinquennal de développement de la MTC ». Nous pensons qu’avec la mise en œuvre progressive du plan, le développement de la médecine chinoise de haute qualité sera grandement encouragé. Dans le même temps, compte tenu du rôle important joué par la médecine traditionnelle chinoise dans la prévention des épidémies et de l’approfondissement du vieillissement de la Chine, la demande liée à la médecine traditionnelle chinoise sera progressivement libérée et le climat de l’industrie devrait également être stimulé. Les objectifs pertinents sont les suivants: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) Les lignes directrices sur les travaux énergétiques en 2022 seront publiées ou continueront de stimuler le développement de l’industrie de l’énergie éolienne et photovoltaïque. Le 29 mars, l’Agence nationale de l’énergie a élaboré des lignes directrices pour les travaux énergétiques en 2022. L’avis propose trois objectifs principaux pour le développement énergétique de la Chine en 2022: renforcer la capacité de garantie de l’approvisionnement, promouvoir régulièrement la transformation structurelle et s’efforcer d’améliorer l’efficacité de la qualité. Parmi eux, en ce qui concerne la promotion constante de la transformation structurelle, il existe encore un certain écart entre la situation actuelle de la Chine et l’objectif fixé pour 2022. On s’attend à ce que l’énergie éolienne photovoltaïque maintienne une tendance au développement rapide cette année, avec les objectifs pertinents de Tongwei Co.Ltd(600438) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) « croissance stable » et revitalisation des villages, le secteur bancaire devrait être stimulé. Le 30 mars, la Banque populaire de Chine a publié des avis sur les principaux travaux de soutien financier visant à promouvoir la revitalisation globale des villages en 2022. La publication des avis de la Banque centrale devrait renforcer encore le soutien financier à l’agriculture, aux zones rurales et aux agriculteurs. Dans le cadre de la politique de « croissance stable », on s’attend à ce que la demande de services financiers pour la revitalisation des zones rurales soit encore libérée et que le climat favorable du secteur bancaire soit quelque peu stimulé. Les sujets pertinents sont Agricultural Bank Of China Limited(601288) , Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , etc.
Rendement des sujets chauds: parmi les sujets chauds du 28 mars au 1er avril, le transport maritime, la zone de libre – échange du Fujian, la nouvelle urbanisation, la zone de libre – échange du Guangdong, de Hong Kong et de Macao, l’immobilier, etc., ont été les principaux bénéficiaires. La principale raison en est la récurrence de la quatrième série d’épidémies mondiales et l’impact des politiques de « croissance stable », les secteurs concernés étant recherchés. Les cinq principales baisses ont été la dissipation de chaleur, le covid – 19, les semi – conducteurs de troisième génération, l’extraction de lithium à partir du lac salé et les capteurs. Cela s’explique principalement par l’évaluation actuelle élevée des concepts connexes, le resserrement récent des fonds et l’ajustement de l’impact de l’épidémie sporadique.
Du 28 mars au 1er avril, dans l’industrie de Shen Wei, les cinq premières augmentations de la semaine dernière étaient l’immobilier, les banques, les médias, les matériaux de construction et les transports; Les cinq principaux perdants ont été l’industrie de la défense, le pétrole et la pétrochimie, les métaux non ferreux, l’équipement électrique et l’électronique. Sur la base des entrées nettes cumulées de la semaine dernière, les cinq principales entrées nettes cumulées sont les banques, le financement non bancaire, les aliments et boissons, l’immobilier et les matériaux de construction. Les cinq principales sorties nettes cumulées sont les produits pharmaceutiques biologiques, électroniques, mécaniques, informatiques et non ferreux.
Conseils sur les risques: les politiques pertinentes n’ont pas progressé comme prévu; Le risque de récurrence de l’éclosion est plus élevé que prévu.
