Principaux points de vue
Le secteur des appareils ménagers a augmenté de – 1,7% cette semaine, dont – 1,7% / – 0,9% / + 0,5% / – 4,4% pour les appareils blancs / noirs / de cuisine / petits appareils ménagers. En ce qui concerne les prix des matières premières, les prix du cuivre LME, de l’aluminium LME, de l’acier et des plastiques sont respectivement de + 1,4%, – 2,5%, + 1,3%, – 1,3%.
Depuis le début du mois de mars, un nouveau cycle de fermentation continue de l’épidémie, qui a une forte force infectieuse et des caractéristiques structurelles régionales évidentes. Comparativement à la souche mutante précédente, l’infectiosité d’Omicron a augmenté de façon significative, mais la structure régionale était principalement Shandong, Guangdong, Jilin et Shanghai. À l’heure actuelle, la situation épidémique à Qingdao, Guangdong, Shenzhen et Dongguan a été contrôlée à titre préliminaire, mais la situation à Jilin et Shanghai demeure grave. En ce qui concerne les mesures de prévention et de contrôle de l’épidémie, la consommation et la logistique des résidents ont été fortement touchées, dont Shenzhen a fermé la ville pendant une semaine, Changchun a mis en œuvre un contrôle temporaire de la circulation dans l’ensemble de la région, et Shanghai a lancé le dépistage de l’épidémie En deux lots le 28 mars.
Sous l’influence de l’épidémie actuelle, la logistique a essentiellement stagné, la consommation de réfrigérateurs, de réfrigérateurs, de cuisines et d’autres catégories de bénéficiaires typiques de l’épidémie a été retardée, et on s’attend à ce que l’épidémie du deuxième trimestre soit contrôlée ou qu’il y ait une croissance centralisée des rejets. En 2020, les réfrigérateurs et les cuisines ont été considérés comme des catégories de bénéficiaires typiques de l’épidémie et les ventes ont augmenté contre la tendance. Le refroidissement par glace a augmenté de 17% d’une année sur l’autre, la demande de réfrigérateurs à l’étranger a explosé rapidement et les exportations annuelles de refroidissement par glace ont augmenté de 32% d’une année sur l’autre. Les ventes en ligne de nouveaux sketches de cuisine, comme les machines de cuisson, les brise – murs et les grilleuses, ont augmenté de plus de 70% au cours du premier et du deuxième trimestre en raison de l’épidémie. En ce qui concerne le rythme du temps, le canal de liaison montante est ouvert lorsque le nombre de nouveaux cas confirmés diminue (w7) et que les ventes en ligne des cuisines augmentent d’une année sur l’autre.
Le cycle actuel de l’épidémie ne concerne qu’une partie de la région, l’impact sur les films à domicile sera évidemment plus faible que celui de 2020, mais l’impact sur la consommation hors ligne est plus différent de celui de 2020. La logistique dans certaines régions touchées par le cycle actuel de l’épidémie est essentiellement stagnante. Compte tenu de l’éclosion de la demande de froid à l’étranger au cours des 20 dernières années, les ménages touchés par l’épidémie catalyseront davantage la demande des consommateurs d’appareils ménagers tels que les réfrigérateurs et les réfrigérateurs, les cuisines, etc., compte tenu de la stagnation de la logistique après que l’épidémie a été contrôlée au Deuxième trimestre ou qu’il y a eu une croissance concentrée des rejets.
Conseils en matière d’investissement
Face à l’incertitude de l’environnement extérieur des matières premières, du transport maritime et d’autres circonstances en 2022, il est recommandé de choisir un circuit de course avec une forte certitude. Il est suggéré de saisir deux lignes principales: 1) un nouveau circuit d’appareils ménagers avec une croissance et une certitude à la fois, y compris un balayeur de sol, une cuisinière intégrée et un projecteur; Les résultats du premier trimestre sont continuellement vérifiés et une mise en page positive est recommandée à ce stade. Il est recommandé de mettre l’accent sur les chefs de file en matière de micro – investissement intelligent à domicile avec des technologies de pointe et des obstacles globaux aux biens de consommation Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) . La logique intégrée d’amélioration de la perméabilité des fourneaux a été continuellement validée par les données, et le Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) Il est recommandé de prêter attention à Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911)
La demande et les bénéfices continuent d’être réparés, et on s’attend à ce que l’électricité blanche et les petits appareils de cuisine atteignent le point d’inflexion au deuxième trimestre. White power recommande de prêter attention à Haier Smart Home Co.Ltd(600690) L’épidémie a catalysé la demande de cuisson à domicile et devrait bénéficier de la libération centralisée de Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Conseils sur les risques
Risque d’augmentation des prix des matières premières, risque de demande inférieure aux prévisions, risque récurrent d’épidémie, impact des fluctuations des taux de change, risque d’augmentation des prix des puces.
