Sur le marché des capitaux, les investisseurs institutionnels ont souvent un sens aigu de l’odorat, un jugement plus précis sur l’investissement des fonds et une meilleure compréhension de la valeur de base des gestionnaires de fonds, de sorte que le capital institutionnel est une bonne girouette.
Selon les données du rapport annuel du Fonds en 2021, le reporter du China fund journal a découvert le « Fonds d’esprit » de l’Organisation. Ces données peuvent servir de référence pour le Fonds de dépistage des petites populations, en particulier pour les variétés clés.
La tendance générale à la structure institutionnelle est particulièrement préoccupante. Les données du rapport annuel montrent que les fonds d’investissement institutionnels ont montré deux tendances claires au cours du deuxième semestre de l’année dernière: l’augmentation des participations dans d’autres types de fonds, y compris les FPI, les fonds d’actions, les fonds de produits de base et les fonds hybrides, et la réduction des participations Dans les fonds QDII, les fonds obligataires et les fonds fof.
Il convient de noter que le taux de rendement des fonds de capitaux propres actifs a fluctué au cours du deuxième semestre de 2021 et que la part des fonds détenus par les institutions a augmenté sans baisse, en particulier pour les fonds d’actions, la part des fonds détenus et la part des fonds détenus ont augmenté à la fois.
Pour les fonds d’actions, la part moyenne des détenteurs institutionnels est passée de 24,32% au milieu de l’année dernière à 27,42% à la fin de décembre, en hausse de 2,92 points de pourcentage, tandis que la part des détenteurs institutionnels de fonds d’actions a augmenté de 106343 millions au second semestre de l’année dernière, selon les données de Tianxiang Investment Consulting. En outre, pour les fonds hybrides, la part des investisseurs institutionnels a augmenté de 0,39 point de pourcentage à la fin de l’année dernière par rapport au milieu de l’année dernière, avec une augmentation de 726,96 milliards de parts.
Les fonds de produits de base ont également bénéficié d’une double augmentation des parts et des participations, les détenteurs institutionnels représentant en moyenne 23,06% des fonds de produits de base à la fin de l’année dernière, en hausse de 2,77 points de pourcentage par rapport au milieu de l’année dernière, et les parts des fonds de produits de base détenus par les institutions ont également augmenté de 1,3 milliard au deuxième semestre de l’année dernière.
Les fonds QDII et les fonds obligataires, qui détenaient respectivement 20,31% et 88,74% à la fin de l’année dernière, ont enregistré une baisse de 2,57% et 2,29% au deuxième semestre.
Fonds d’actions:
L’orientation de l’allocation des fonds d’actions par les institutions mérite plus d’attention de la part des investisseurs. Selon les statistiques de 13 625 fonds (Part A / B / C S éparée) investis par Tianxiang dans 173 sociétés de fonds, les principaux objets de l’augmentation de la participation de l’Agence au second semestre de l’année dernière sont les fonds indiciels tels que la médecine, la consommation et le photovoltaïque. Certains des fonds d’actions les plus performants ont également fait l’objet d’une attention particulière.
En termes de parts, les parts détenues par les institutions ont augmenté de plus de 100 millions pour atteindre 334. La plupart d’entre eux sont HUABAO Zhongzheng Medical ETF, China Merchants Zhongzheng Baijiu index a, e Fangda Shanghai Shenzhen 300 Medical ETF, China Merchants guozheng Biomedical index a, en outre, Tianhong Zhongzheng Photovoltaic Industry Index c, 50 ETF, Founder Fubang China Securities subject Index, non – Bank ETF, penghua Zhongzheng Liquor ETF, huitianfu Zhongzheng Consumer ETF, Huatai Zhongzheng Photovoltaic Industry ETF, etc. ont également une disposition institutionnelle relativement évidente, montrant l’Organisation de la médecine, la consommation, La poursuite d’indices de style tels que non – argent.
L’Agence est également très enthousiaste à l’égard de certains fonds de performance, comme les actions de qianhai open source Utility Industry, qui a remporté le titre de performance de l’année dernière, et a obtenu une participation supplémentaire de plus de 5 milliards de dollars de l’Agence. En outre, ICBC Frontier Medical Equity a, China – Europe Medical innovation Equity a, ICBC Ecological Environment Industry Equity a, ICBC Logistics Industry Equity a, Taida transformation Opportunity a et d’autres fonds ont également un grand nombre d’institutions en surpoids.
En ce qui concerne le ratio de détention des institutions, les institutions détiennent actuellement plus de 90% des produits jusqu’à 110, principalement des fonds indiciels. À l’exception des produits index és tels que Shanghai Shenzhen 300 et China Securities 500, Taiping Zhixian stock à ouverture fixe d’un an, China Investment Hong Kong Stock à ouverture fixe de six mois, Huatai Baoxing Multi – Strategy à ouverture régulière de trois mois, Anxin New Normal Shanghai Hong Kong Shenzhen Stock à ouverture sélective C, jiaxianshun Zhixian stock a, Xincheng quantitative Alpha stock a, Xinyuan Core Asset stock a, ChangXin quantitative Multi – Strategy stock C, Xincheng quantitative Alpha stock C, dont beaucoup sont des fonds quantitatifs, qui méritent une attention particulière.
Fonds mixte:
Fonds de mérite populaire
Dans le Fonds mixte, les variétés de rendement à moyen et à long terme ont reçu une grande attention.
La configuration flexible de huaanhua gérée par Liu changchang est un produit hybride avec une forte augmentation de la participation institutionnelle au second semestre de l’année dernière. À la fin du mois de juin de l’année dernière, la participation institutionnelle s’élevait à 7 802300 unités, contre 2 806 millions à la fin de l’année dernière. Dans le même temps, le Fonds multifactoriel GF géré par Tang xiaobin, qui a été le chef de file de la performance de l’année dernière, a également été favorisé par les institutions, dont la part de participation a augmenté.
Un groupe de fonds très performants est également favorisé par les institutions. Par exemple, China Sea Growth, AXin stable Increase and Flexible configuration mix a, haitong Reform Driven flexible configuration Mix, Yinhua Xinrui flexible configuration mix Lofa, jingshun Science and Technology Innovation Mix, etc., la part détenue par l’Organisation a augmenté de plus d’un milliard au second semestre de l’année dernière. Il s’agit également d’excellentes variétés à moyen et à long terme, dont Jiashi Tan Li, Shen Wanling Xin Fu Juan, Jing Shun Great Wall Li Jin, ansin Zhang Yifei et d’autres gestionnaires de fonds exceptionnels ont également reçu une attention particulière.
Il convient de noter que sur les 482 fonds (calculés séparément pour chaque type) dont la part de participation de l’institution dépasse 100 millions d’actions, le plus grand nombre de fonds d’e – fonta atteint 33. En outre, il y a beaucoup de sociétés de fonds telles que China Europe, guangfa, Wells Fargo, Huaan, China Merchants, South China, BOC, Huaxia et bocom Schroeder.
Bond type, QDII:
En 2021, les fonds obligataires ont obtenu de bons résultats, mais la plupart des types de fonds obligataires qui ont obtenu de bons résultats à long terme ont été bien accueillis par les institutions.
Si l’on calcule les parts détenues par l’institution, les plus fortes augmentations de participation sont Jing Shun Jing Yi Shuang Li a, Yi Fangda stable Income B, China Merchants Anhua Bond a, Yi Fangda Yuxiang return Bond, wanjiaxing pure Debt a, Ping An Tianli Bond a, ChangXin Furui 2 – year fixed Open Debt a, etc. Du point de vue de l’augmentation des participations, beaucoup sont des fonds obligataires exceptionnels.
En ce qui concerne l’augmentation de plus d’un milliard d’actions de fonds obligataires détenues par des investisseurs institutionnels, ces fonds se concentrent principalement sur le Fonds e – fonta, le Fonds Wells Fargo, le Fonds penghua, le Fonds de développement de la publicité, le Fonds Bosch, le Fonds Nanfang, le Fonds de promotion des investissements, etc.
Parmi les fonds QDII, l’indice Internet outre – mer, le s & P 500 et d’autres produits QDII ont été favorisés par les institutions au second semestre de 2021.
En ce qui concerne la croissance de la part des institutions, la plus forte augmentation de la part des institutions a été enregistrée par l’e – fonta China Securities Overseas China Internet 50etf. Au cours du deuxième semestre de l’année dernière, la part des institutions a augmenté par rapport au milieu de l’année, avec une augmentation de 5422 milliards d’actions Au cours du deuxième semestre. L’etfqdii de Huaxia Hengsheng Internet Technology Industry, l’indice Internet de la Chine à l’étranger de la Banque des communications et de la Banque de Chine, et le RMB de Jiashi Global Internet stock ont tous augmenté de façon significative. Il est évident que les investisseurs institutionnels ont « copié le fond » au moment où les actions Internet ont été secouées l’année dernière.
En outre, S & P 500, Huaxia Hang Seng ETF, Bosch Hang Seng Health ETF, Tianfu global Hybrid QDII RMB, etc., sont également recherchés par les organisations.
Ces produits peuvent être considérés comme de véritables produits de l’esprit de l’Organisation.
Différentes institutions préfèrent différents fonds
De nombreux fonds négociables ne divulguent pas seulement le ratio de détention des institutions, mais aussi les dix principaux détenteurs, qui révèlent également la préférence de détention des institutions, y compris les fonds de sécurité sociale, les fonds d’assurance, les fonds qfii, etc., qui méritent également une attention particulière.
Les institutions d’assurance sont souvent les plus grands propriétaires de fonds négociés en bourse. À la fin de l’année dernière, 211 Fonds échangeables étaient représentés par des organismes d’assurance (y compris des produits de gestion de fonds d’assurance), selon les statistiques de Tianxiang Investment consultants. Parmi eux, l’ETF agricole préféré de l’assurance, l’ETF des courtiers en valeurs mobilières, l’ETF des valeurs mobilières, les 10 premiers détenteurs d’institutions d’assurance occupent 6 sièges, montrant l’attitude positive des institutions d’assurance.
En outre, 4 à 5 institutions d’assurance (y compris les produits de gestion du capital d’assurance) sont également réparties entre Wine ETF, kechuang 50, xinneng Vehicle, Bank ETF, 5getf, Iron and Steel ETF, Defense ETF, Cathay Pacific National Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment Equipment
La Caisse de sécurité sociale détient également un certain nombre de fonds négociables. Du point de vue de l’ensemble de la situation de détention, le crédit d’attraction des investissements est le Fonds central du Fonds de sécurité sociale, il y a trois fonds de sécurité sociale détenus, respectivement 208 portefeuilles de sécurité sociale, 214 portefeuilles de sécurité sociale et 209 portefeuilles de sécurité sociale. Et China Merchants double Debt C, penghua Fengze, guangfa Juli, fuguo Tianfeng, Anxin Baoli et d’autres ont également deux fonds de sécurité sociale.
À la fin de l’année dernière, les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (qfii) figuraient sur la liste des dix principaux détenteurs de 74 fonds, dont Hang Seng Interconnect, Hang Zhi Technology, Zhong Ke Interconnect, mscia50, Zhong Ke Interconnect et Hong Kong Stock Connect 50, qui se concentraient principalement sur les fonds distribués sur le marché de Hong Kong.
L’objet de l’auto – achat des sociétés de fonds est également préoccupant, les sociétés de fonds apparaissant dans 27 produits de fonds à la fin de l’année dernière. Parmi eux, les fonds de sécurité les plus populaires sont ICBC Nikkei ETF, Military leader, Cathay Pacific Environmental ETF, automobile ETF, hgs300, Nikkei 225, France ETF, esg180, etc.
Si les investisseurs de détail veulent suivre l’arrangement des investisseurs institutionnels, il est préférable de suivre les investisseurs institutionnels à long terme qui continuent de représenter une variété relativement élevée. Dans le même temps, il est préférable de se concentrer sur le type ou le type d’organisation qui est plus, l’assurance, les banques, les sociétés de valeurs mobilières ont des idées légèrement différentes. Différents gestionnaires de fonds s’adaptent à différents styles de marché, les investisseurs doivent comprendre clairement le style des gestionnaires de fonds avant de planifier.
