Examen des secteurs
Performance de la semaine dernière: du 6 avril au 8 avril, la plupart des industries de niveau shen wei ont chuté, dont l’électronique, le matériel électrique, l’agriculture, la sylviculture, l’élevage et la pêche ont chuté le plus, avec respectivement 4,67%, 4,68% et 4,72%; La décoration architecturale, l’acier et les matériaux de construction ont connu la plus forte augmentation, avec respectivement 6,06%, 3,97% et 3,93%; Le matériel électrique est arrivé en deuxième position avec une baisse de 4,68%.
La semaine dernière, les dix premières actions du nouveau secteur de l’énergie ont augmenté: Hunan Corun New Energy Co.Ltd(600478) (11,93%), Hainan Development Holdings Nanhai Co.Ltd(002163) (10,91%), China Energy construction (10,00%), Tellhow Sci-Tech Co.Ltd(600590) (8,76%), Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) (8,20%), Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) (7,46%), Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) (7,36%), China Jushi Co.Ltd(600176) (7,31%), Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) (6,13%), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) (5,16%). Les dix actions les plus touchées par la baisse sont: Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) (- 8,66%), 0 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 91 (- 8,87%), Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) (- 8,66%), Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) (- 8,87%), Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) (- 9,95%), Crown Advanced Material Co.Ltd(688560) (- 10,13%), Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) (- 10,21%), Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) (- 10,98%), purchase Electric (- 11,33%), Shenzhen Topraysolar Co.Ltd(002218) (- 13,64%).
Principaux points de vue et suggestions d’investissement sur les nouveaux véhicules énergétiques
Du point de vue des ressources en amont de la chaîne industrielle, le carbonate de lithium de qualité batterie, qui est le principal élément de coût des batteries au lithium, s’est légèrement desserré récemment, passant de 525000 yuan / t le 1er avril à 500000 yuan / t, ce qui peut être dû aux raisons suivantes: 1. La capacité de production du côté de l’offre devrait être libérée. Par exemple, Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) Il s’agit également d’un autre projet d’extraction directe de saumure après le projet d’amélioration technique de 10 000 tonnes de carbonate de lithium dans le lac Minmetals Salt et le projet d’achat de Eve Energy Co.Ltd(300014) 10 000 tonnes de carbonate de lithium EPC. Par exemple, Salt Lake Group Shenzhen Hekeda Precision Cleaning Equipment Co.Ltd(002816) On s’attend à ce que l’approvisionnement en lithium et la libération des ressources en lithium se développent progressivement afin d’atténuer la pression sur l’approvisionnement. 2. Sous l’impact de la récente épidémie, de nombreuses entreprises automobiles ont suspendu leur production et entravé leur logistique. Jusqu’au 10 avril, FAW Volkswagen, FAW Toyota, FAW Pentium, FAW Red Flag SAIC Volkswagen, FAW General Motors, Tesla et d’autres usines automobiles complètes situées à Changchun, Shenyang et Shanghai n’avaient pas déterminé le temps de reprise de la production ou étaient dans un petit nombre d’états de production sous gestion en boucle fermée. Weilai a également déclaré le 9 avril que la production de véhicules entiers avait été suspendue en raison de l’interruption de la chaîne d’approvisionnement. Q2 le volume des ventes de véhicules entiers a été affecté, ce qui a eu un impact sur la demande de ressources en amont; 3. Since Q1, because the Upstream Raw Materials Price Increase was not small, Russian – Uzbekistan Conflict aggravated Upstream Cost Pressure, which made Middle Reaches Battery Enterprises increase sales prices and many complete Vehicle Manufacturers increase the final product prices successively. L’augmentation des prix peut entraîner un affaiblissement progressif de la demande et affecter la demande de ressources en lithium en amont. 4. In mid – month, as the price of Lithium Resources continues to be high, or may affect the Healthy Operation of the Industrial Chain, the Ministry of Industry and Information Materials Department, the price Division of the NDRC Commission, the General Administration of Market Supervision and the Anti – Unfair Competition Bureau and other Ministries and Ministries held a symposium to discuss the Stability of the price of Lithium Resources, or will lead Lithium Price to Reasonable, and Accelerate the approval for the following Lithium Mining Dans l’ensemble, il existe un comportement de jeu de prix en amont et en aval de la chaîne industrielle dans la situation actuelle, de sorte que le jugement de la tendance ultérieure du prix des ressources en lithium doit encore prêter attention au progrès réel de l’expansion des ressources en lithium et à la demande de véhicules en aval.
Dans le contexte de la tendance générale actuelle à l’électrification des véhicules, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient encore maintenir une tendance à la croissance rapide. En 2022, le secteur des nouveaux véhicules énergétiques devrait encore avoir des possibilités structurelles, des ajustements à court terme ou des possibilités d’achat. Selon les prévisions de la Fédération, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient atteindre 10 millions de véhicules en 2022, tandis que les ventes chinoises devraient atteindre 5 millions de véhicules. La chaîne industrielle automobile chinoise Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Chaîne de l’industrie des piles au lithium: dans le secteur des ressources au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises ayant un taux d’autosuffisance élevé, et les sujets pertinents comprennent Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Avec l’augmentation continue des prix des matières premières telles que les mines de lithium en amont et la demande de nouveaux véhicules énergétiques en aval, les prix des batteries électriques pourraient augmenter en 2022, et les entreprises de batteries devraient être en mesure de réaliser des bénéfices pour la réparation. Les objectifs pertinents sont les suivants: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . La chaîne de l’industrie des matériaux Lithium – électricité recommande de se concentrer sur les principales entreprises ayant un fort pouvoir de négociation, une disposition intégrée et l’expansion de nouveaux clients à l’étranger: les matériaux cathodiques recommandent de se concentrer sur le phosphate ferrique – lithium et le plomb ternaire à haute teneur en nickel, et les objets pertinents comprennent Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Objet lié au matériau de l’électrode négative: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Objets liés à l’électrolyte: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Objet lié au diaphragme: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Objet connexe des matériaux auxiliaires Lithium – électricité: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) . Dans le contexte de la vague imminente de déclassement de l’industrie de la récupération des piles au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises ayant des avantages initiaux et intégrés dans les domaines de la récupération et de la fabrication des piles au lithium, de l’alimentation de secours, de la charge et de la décharge. Les objectifs pertinents comprennent Gem Co.Ltd(002340) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Les objectifs pertinents du segment des véhicules de la nouvelle énergie comprennent: les entreprises automobiles traditionnelles Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238)
Principaux points de vue et suggestions d’investissement en photovoltaïque et en énergie éolienne
Le 4 avril, le Conseil mondial de l’énergie éolienne (gwec) a publié le rapport mondial sur l’énergie éolienne 2022. Les données montrent qu’en 2021, la capacité installée mondiale d’énergie éolienne a augmenté de 93,6 GW et que la capacité installée cumulée a atteint 837 GW, en hausse de 12% par rapport à l’année précédente.
La Chine et les États – Unis, les deux plus grands marchés mondiaux de l’énergie éolienne, ont vu leurs nouvelles installations d’énergie éolienne terrestre diminuer à 30,7 GW et 12,7 GW respectivement, mais d’autres régions ont atteint des sommets records. Les nouvelles installations terrestres en Europe, en Amérique latine, en Afrique et au Moyen – Orient ont augmenté de 19%, 27% et 120%, respectivement. L’énergie éolienne mondiale en mer a atteint une nouvelle connexion au réseau de 21,1 GW en 2021, soit plus de trois fois plus qu’en 2020, ce qui constitue le meilleur résultat historique. La Chine est unique, avec une augmentation de 80% de l’énergie éolienne en mer dans le monde, ce qui fait de la Chine le pays qui a dépassé le Royaume – Uni en tant que plus grand producteur d’énergie éolienne en mer au monde. En outre, gwec prévoit une augmentation de 557 GW de l’énergie éolienne mondiale au cours des cinq prochaines années (2022 – 2026), avec un tcac de 6,6%. Sous l’influence continue de l’épidémie de covid – 19 dans le monde entier, l’industrie de l’énergie éolienne a encore réalisé près de 94 GW de nouvelles installations raccordées au réseau en 2021, en baisse de 1,8% par rapport à 2020, la deuxième année la plus élevée de l’histoire, ce qui confirme le climat élevé de l’industrie de l’énergie éolienne. Dans l’ensemble, les nouvelles installations d’énergie éolienne raccordées au réseau au cours des deux dernières années sont à un niveau historiquement élevé, mais la vitesse et l’ampleur actuelles de la croissance de l’énergie éolienne ne suffisent toujours pas à assurer la réalisation des émissions mondiales nettes nulles à temps et la réalisation d’une transition énergétique mondiale sûre et résiliente. Avec l’introduction de politiques énergétiques nationales et régionales et l’urgence d’atteindre les objectifs climatiques, le climat du marché mondial de l’énergie éolienne devrait continuer de s’améliorer.
Énergie éolienne: À court terme, en 2022, l’industrie de l’énergie éolienne a connu une expansion intensive de la production, un rythme d’expansion rapide, une tendance marquée à la grande échelle des éoliennes, une baisse continue des coûts globaux de l’industrie et une amélioration du paysage de l’énergie éolienne. À moyen et à long terme, l’énergie éolienne est l’une des formes alternatives d’énergie pour parvenir à la « neutralité du carbone ». L’industrie de l’énergie éolienne a de vastes perspectives et un espace de croissance à long terme. Entre – temps, l’énergie éolienne en mer est la clé pour résoudre la contradiction entre la pénurie d’électricité et la charge d’électricité dans la région côtière orientale. Les objectifs liés à l’avantage de coût et à la compétitivité technique de base sont les suivants: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Photovoltaïque: À court terme, les prix en amont et en milieu de gamme du photovoltaïque ont continué à augmenter légèrement la semaine dernière, principalement en raison de l’augmentation plus faible que prévu des rejets d’expansion des grandes usines chinoises et de la forte demande en aval. Du côté de l’offre:
Selon la branche de l’industrie du silicium, la production de silicium polycristallin en Chine en mars était d’environ 54600 tonnes, soit + 4,4% par rapport à l’année précédente. La production de silicium polycristallin en Chine au Q1 était d’environ 159000 tonnes, et le volume des importations au cours de la même période était estimé à 22 000 tonnes. L’offre totale de silicium en Chine était d’environ 181000 tonnes, ce qui est inférieur aux prévisions. Comparé à la demande de silicium correspondant à la production de plaquettes de silicium de 72 GW, l’offre de silicium est légèrement insuffisante. Selon le calendrier d’expansion de la production de chaque entreprise, on estime que la production de polysilicium en Chine atteindra 18 / 18 / 200000 tonnes au cours du deuxième trimestre de 2022 et que l’offre annuelle de polysilicium à l’étranger sera d’environ 100000 tonnes, avec un total annuel d’environ 820000 tonnes d’approvisionnement en silicium, ce qui peut répondre à la demande d’installation finale d’environ 225 GW. Du côté de la demande: la demande photovoltaïque du premier trimestre de 2022 n’est pas faible. Jusqu’en mars, l’échelle d’ouverture / d’étalonnage des composants des entreprises d’État centrales a dépassé 45 GW en 2022, et le taux d’exploitation des fabricants de composants est resté élevé.
En ce qui concerne Q2, la Chine a suggéré de prêter attention à la construction de grandes bases; À l’étranger, la croissance de la demande à l’étranger pourrait ralentir à mesure que la marée montante de l’Inde prendra fin, et si les prix des matières premières continuent d’augmenter, les composants et les terminaux pourraient susciter une forte attente. Selon la structure de l’offre et de la demande: l’offre globale de silicium Q1 en 2022 est encore insuffisante par rapport à l’offre en aval, l’inadéquation de l’offre et de la demande de silicium est maintenue, le prix du silicium maintient une légère tendance à la hausse, le lien de la batterie est dans la phase de jeu des prix, et les fabricants et les terminaux de composants en aval ont un fort sentiment d’attente. Au fur et à mesure que les fabricants de silicium de suivi libèrent leur capacité, les prix en amont et en milieu devraient baisser, ce qui stimulera la demande d’installations en aval. Selon les prévisions de la Direction générale de l’industrie du silicium, si l’entretien est effectué comme prévu, la production de polysilicium en Chine diminuera d’environ 2% d’une année sur l’autre en avril, tandis que l’offre diminuera, mais le taux d’exploitation des entreprises de plaquettes de silicium demeurera relativement élevé au cours de La même période, de sorte que la pénurie relative d’approvisionnement en silicium devrait se poursuivre en avril. En outre, en raison des avantages d’une petite surface de plancher, d’une intelligence flexible et d’autres avantages, la politique de superposition de l’ensemble du comté favorise activement la construction de systèmes photovoltaïques distribués. Les projets distribués représentent encore une proportion relativement élevée des nouvelles installations en 2022.
Du point de vue de la dimension à long terme, dans le contexte du « double carbone » et de l’objectif clair selon lequel la part de l’énergie non fossile dans la consommation d’énergie primaire atteindra environ 20% d’ici 2025, le coût de la production d’énergie photovoltaïque superposée continuera de baisser, l’économie continuera d’augmenter et la certitude d’une forte croissance de la demande d’installations photovoltaïques est forte. Objectifs connexes: 1) La structure de l’offre et de la demande est serrée, et la rentabilité devrait continuer à être un chef de file élevé en silicium Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) ; Robinet d’intégration des composants Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ; Robinet d’onduleur Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Duopole de verre photovoltaïque Flat Glass Group Co.Ltd(601865) En raison du goulot d’étranglement à court terme de l’approvisionnement en matières premières et de la demande limitée du marché, les principaux maillons du film Eva avec un schéma d’offre et de demande relativement serré Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; Bénéficiant de l’augmentation de la proportion de photovoltaïques distribués Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) .
Conseils sur les risques
La production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions; La politique du double carbone n’a pas répondu aux attentes; L’épidémie s’est développée plus rapidement que prévu.
