Conseils en matière d’investissement
Stratégie de l’industrie: la sécurité des batteries est de plus en plus prise en compte, de sorte que le circuit de matériaux de revêtement Lithium – électricité à forte croissance est en train d’émerger. Le taux de croissance composé du circuit est supérieur à 50%. En 2025, l’espace de marché est estimé à plus de 14 milliards de RMB. Au cours des trois à cinq prochaines années, quel que soit le procédé de revêtement, la consommation de matériaux de revêtement inorganiques augmentera considérablement, avec une élasticité maximale de Boehmite, et l’espace de marché devrait être multiplié par cinq au cours des cinq prochaines années. À l’heure actuelle, le marché est sorti du leader mondial de boehmstone Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) En outre, la demande de revêtement organique à base d’huile augmente sous l’itération de haute densité d’énergie de la batterie. Actuellement, le coût du revêtement monolithique PVDF est presque égal à celui de l’aramide. Toutes les propriétés de l’aramide sont meilleures que celles du PVDF. Il est prévu de remplacer le PVDF. Il est recommandé de mettre l’accent sur le leader mondial de la Boehmite Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733)
Perspectives de l’industrie
La demande future de boehmstone augmentera. Le film de revêtement inorganique avec la Boehmite et l’alumine comme principaux matériaux de revêtement a une meilleure résistance à la traction et une meilleure propriété de retrait thermique que le film de revêtement organique avec le PVDF et l’aramide comme représentants. En même temps, il a un coût plus faible et met en évidence le rapport coût – efficacité. Dans la tendance à la baisse des coûts de l’ensemble de la chaîne industrielle Lithium – électricité, la demande devrait augmenter continuellement. Entre – temps, les indices de performance de base de la Boehmite dans les matériaux de revêtement inorganique sont plus élevés que ceux de l’alumine, la différence de coût entre les deux est faible, le rapport coût – efficacité global de la Boehmite est plus élevé, de sorte que la Boehmite devrait être remplacée par l’alumine.
Boehmstone a un avantage de coût à long terme. Le coût unitaire de la Boehmite est le plus faible parmi tous les matériaux de revêtement, soit environ 0,37 yuan / plat, principalement en raison du faible coût des matériaux de Boehmite. En outre, en raison de la combinaison de solvants à base d’eau, le coût de production est de 0,15 – 0,2 yuan / plat inférieur à celui des solvants à base d’huile. En outre, en divisant les coûts, nous avons constaté que 36% / 26% des coûts des matières premières de Boehmite sont des coûts de fabrication / consommation d’énergie, tandis que 67% et 63% des coûts des matières premières d’aramide et de PVDF sont des coûts des matières premières. La structure des coûts de boehmite est meilleure et l’espace de réduction à long terme est plus grand.
L’intégration du lisier s’accélère et la part de l’industrie se concentrera davantage sur les principales entreprises. L’intégration permet d’économiser des coûts de production et d’économiser de l’énergie en séchant à nouveau le lisier liquide de Boehmite en poudre de Boehmite. Dans le même temps, le lisier est vendu sous forme liquide, ce qui permet d’économiser le coût de l’emballage extérieur et d’éviter les frais de manutention manuelle, de démontage et de nettoyage de l’emballage. En outre, en raison des exigences strictes en matière de contrôle de la teneur en matières étrangères magnétiques, de la morphologie de conversion du cristal de Boehmite et de la teneur en solides du lisier, la part du lisier de Boehmite devrait être concentrée dans les principales entreprises ayant une capacité d’intégration par rapport à la barrière d’alimentation directe en poudre.
Le potentiel de développement à long terme de l’aramide sous substitution domestique est prometteur. L’aramide a une bonne consistance et est exempt de particules, et le revêtement est très mince à 1 μ M – 2 μ À l’heure actuelle, il s’agit de la seule matière organique qui peut être enduite séparément, sa légèreté n’est pas disponible dans d’autres matériaux, ce qui est conforme à la tendance à long terme du diaphragme à tenir compte de la sécurité et de la légèreté. Cependant, à l’heure actuelle, le coût d’un seul plan de revêtement en aramide est d’environ 1,02 yuan / plat, et la Boehmite n’est que de 0,37 yuan / plat. À l’heure actuelle, les propriétés de la Boehmite sont suffisantes pour répondre aux exigences de base du diaphragme Lithium – électricité. L’aramide n’a pas de rapport coût – efficacité à ce prix, et le potentiel de développement à long terme de la substitution domestique de l’aramide inférieur est prometteur.
Conseils sur les risques
La politique de subvention pour les nouveaux véhicules énergétiques n’a pas répondu aux attentes, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas répondu aux attentes, la demande de diaphragme a diminué en raison du changement du système de batteries au lithium, le risque de biais dans la mesure de l’industrie, l’expansion de la capacité de production de l’entreprise n’a pas répondu aux attentes, et les données publiques utilisées dans le rapport de recherche présentent des risques de retard ou de mise à jour
