Résumé: La maîtrise d’un système scientifique, précis et systématique de statistiques des émissions de carbone est la base et la prémisse d’une série de travaux visant à assurer la réalisation harmonieuse de l’objectif « double carbone ». À l’heure actuelle, la Chine présente des lacunes dans la Déclaration, l’intégration, la vérification et l’application des données sur les émissions de carbone par rapport au niveau international avancé. Il est donc nécessaire de procéder à une analyse comparative des données sur les émissions de carbone à l’extérieur de la Chine sous l’angle macroscopique et microscopique, de tirer des leçons de l’expérience et de compléter les lacunes afin que les données sur les émissions de carbone contribuent davantage à la réalisation de l’objectif « double carbone » de La Chine.
Comparaison et analyse du système de vérification des données sur les émissions de carbone au niveau national entre la Chine et l’étranger
Le changement climatique est devenu un grave défi pour le développement humain et la transition à faible intensité de carbone est devenue un consensus mondial. L’objectif 3060 est une contribution importante de la Chine en tant que grand pays responsable à la lutte mondiale contre le changement climatique. Toutefois, la neutralisation des émissions de carbone n’est pas un objectif purement technique, et les normes, la technologie, l’économie, le commerce et le financement des pays qui s’y rattachent ont suscité une nouvelle concurrence. Parmi eux, la concurrence pour le droit de parole international en matière de vérification des émissions de carbone sera directement liée au déploiement du travail « 3060 » de la Chine et à la difficulté d’atteindre l’objectif.
(i) les pays développés détiennent depuis longtemps le droit de parole international du système méthodologique de vérification des émissions de carbone et du système de construction de bases de données.
En ce qui concerne la mise en place d’un système international de normes de vérification du carbone, une série de lignes directrices pour les inventaires nationaux de gaz à effet de serre (ci – après dénommées lignes directrices) et de documents connexes préparés par le Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC) des Nations Unies ont fourni une explication faisant autorité du concept d’émission de gaz à effet de serre et des méthodes de vérification, et ont établi les méthodes et les règles suivies par les pays du monde entier pour établir des inventaires de gaz à effet de serre et respecter les obligations en matière de réduction Étant donné que la transition vers une économie verte à faible intensité de carbone dans les pays développés a commencé tôt, la compilation du Guide a longtemps été contrôlée par des instituts de recherche et des experts des pays développés. Ces dernières années, la participation des pays en développement s & apos; est progressivement accrue et la proportion d & apos; experts de pays en développement dans l & apos; édition 2019 du Guide est passée de 24% en 2006 à 42%. Toutefois, l & apos; impact des économies en développement, dont la Chine, sur l & apos; élaboration d & apos; un système de vérification des émissions de carbone reste limité, la version 2019 des lignes directrices n & apos; étant qu & apos; un complément à la version originale.
En ce qui concerne la construction de la base de données internationale sur le carbone, l’Agence internationale de l’énergie (AIE), le Oak Ridge National Laboratory des États – Unis (CDIAC), la base de données sur les émissions de la recherche atmosphérique mondiale (Edgar), l’Agence d’information sur l’énergie des États – Unis (EIA), la Banque mondiale, l’Institut mondial des ressources et les organismes de vérification des émissions de carbone de BP, qui proviennent de pays développés, ont couvert la plupart des données de vérification des émissions de carbone des pays développés et ont été largement adoptés par divers organismes de recherche.
Sur la base du système actuel de normes internationales de vérification du carbone, les organismes internationaux surestiment généralement les émissions de carbone de la Chine dans une certaine mesure. Par exemple, les émissions de carbone de la Chine en 2005, vérifiées par BP, ont été surestimées de 7,6% par rapport aux précédentes communications nationales de la Chine sur les changements climatiques présentées à la communauté internationale; BP a vérifié que les émissions de carbone de la Chine en 2005 étaient surestimées de 23% par rapport au programme carbone de l’Académie chinoise des sciences.
En outre, depuis l’adhésion de la Chine à l’OMC en 2002, les émissions de carbone provenant des activités de production sont beaucoup plus élevées que les émissions de carbone provenant des activités de demande. Cette différence devrait être compensée par le transfert du commerce à l’étranger, en particulier dans les pays développés. Cette vérification des émissions de carbone fondée sur les activités de demande est plus équitable et plus propice à l’initiative de la Chine dans les négociations sur le climat. Toutefois, sur la base du principe de la « responsabilité territoriale en matière de réduction des émissions» actuellement adopté par la communauté internationale et des données mondiales sur les entrées – sorties provenant de bases de données telles que la base de données mondiale sur les entrées – sorties (wiod) et le GTAP (Global Trade Analysis Project) des instituts de recherche européens et américains, la Chine supporte les émissions totales de carbone qui devraient être supportées par d’autres pays. Selon les normes internationales existantes en matière de vérification du carbone, la Chine est confrontée à de grands défis pour achever le processus de réduction des émissions des pays développés qui a pris 60 à 100 ans en peu de temps.
(Ⅱ) China Carbon Emissions Verification System and Database system should be improved urgently
Premièrement, l’absence de données historiques n’est pas propice à la recherche d’un espace dans les négociations internationales sur le climat. À l’heure actuelle, le Ministère chinois de l’environnement a soumis à l’Organisation des Nations Unies des rapports de vérification des émissions de carbone pour un total de cinq ans en 1994, 2005, 2010, 2012 et 2014, conformément à l’édition 2006 des lignes directrices pour les inventaires et aux documents connexes. Toutefois, l’absence de données historiques ne peut guère appuyer le jugement sur la tendance des émissions de carbone de la Chine, ni le calcul des émissions de carbone cumulées nationales et des émissions de carbone cumulées par habitant, ce qui fait que les données surévaluées des institutions étrangères sur les émissions de carbone de la Chine deviennent des « données faisant autorité » largement citées dans le monde entier, ce qui n’est pas propice à l’utilisation du principe d’équité par la Chine dans les négociations internationales sur le climat pour gagner plus d’espace.
Deuxièmement, le système actuel de vérification des émissions de carbone de la Chine à tous les niveaux n’est pas suffisamment perfectionné pour vérifier et appuyer efficacement les résultats de la vérification au niveau national, ce qui n’est pas propice à la décomposition et à la mise en œuvre de l’objectif neutre en carbone en Chine. La vérification des émissions de carbone doit être fondée sur le niveau de consommation d’énergie et les facteurs d’émission de carbone des principales sources d’énergie fossile S. les données historiques sur les statistiques de la consommation d’énergie entre le pays et la province présentent de grandes différences et se sont élargies au cours des dernières années, passant de 3% en 2015 à Plus de 4% en 2017; Il existe des différences évidentes dans les coefficients d’émission de carbone des enquêtes et des statistiques menées par les autorités, qui peuvent atteindre plus de 10%, et les résultats de la vérification des émissions de carbone communiqués au pays varient de 12 à 19%, ce qui dépasse la marge d’erreur internationale de plus ou moins 5%.
Analyse comparative de l’intégration des données sur les émissions de carbone au niveau des entreprises en Chine et à l’étranger
Du point de vue microcosmique, nous pouvons effectuer une analyse comparative à l’extérieur de la Chine à partir de deux aspects: la source et la maîtrise des données originales sur les émissions de carbone et le développement des activités de vérification des émissions de carbone.
(i) the channel of Carbon Emission Data sources in China needs to be Widened
Le mécanisme de communication des données sur les émissions de carbone dans les pays européens et américains peut être divisé en deux types: obligatoire et volontaire. Pour les entreprises émettant des émissions dans des domaines clés, la communication des données sur les émissions de carbone est obligatoire et les autorités environnementales gouvernementales compétentes disposent des données brutes les plus complètes. La déclaration obligatoire dans les principaux domaines d’émission est principalement encouragée par les ministères, limitée et garantie par les lois et règlements et présente des caractéristiques descendantes.
L’EPA des États – Unis est l’administration chargée de la déclaration obligatoire des gaz à effet de serre aux États – Unis. Le système de déclaration obligatoire des gaz à effet de serre publié par l’EPA en 2009 exige que les entreprises qui émettent plus de 25 000 tonnes de dioxyde de carbone par an dans le processus de production soumettent des données sous forme électronique. L’EPA des États – Unis enregistre, calcule, certifie et vérifie ces données et établit une base de données sur les émissions de carbone sur le Web. Couvre environ 85% des sources d’émissions de carbone aux États – Unis et couvre 31 secteurs industriels et espèces.
Le système d’échange de quotas d’émission (seqe) de l’UE, créé en 2005, est le premier marché mondial d’échange de quotas d’émission. Sur la base des règles d’exploitation du marché, le système exige que les exploitants de plus de 10 000 installations d’émission fixes et d’installations d’émission de l’industrie aéronautique déclarent des données annuelles sur les émissions de gaz à effet de serre.
La Commission européenne a regroupé, Traité et compilé ces données pour constituer la base de données originale sur les émissions de carbone, qui couvre au total 40% des émissions de carbone dans l’UE.
Les données sur les émissions de carbone détenues par les organisations gouvernementales et les autorités environnementales des pays européens et américains peuvent être consultées gratuitement par le public, principalement à des fins d’élaboration de politiques et de recherche universitaire.
La divulgation volontaire des données sur les émissions de carbone en Europe et aux États – Unis est un comportement spontané des entreprises, par lequel certaines organisations à but non lucratif et organisations commerciales intègrent certaines données sur les émissions de carbone. Certaines entreprises européennes et américaines sont motivées par l’intérêt commercial ou l’éthique du bien – être public et choisissent de divulguer activement des données sur les émissions de carbone sur une sector – forme spécifique, avec des caractéristiques ascendantes. Mingsheng, une société américaine d’indexation, a regroupé les données sur les émissions de carbone de plus de 9 600 entreprises dans 198 pays à travers le monde en divulguant ou en fournissant des estimations d’outils de modélisation. Le Centre mondial d’information sur l’environnement (CDP), une organisation à but non lucratif, a obtenu des données sur les émissions de gaz à effet de serre de 5 500 entreprises dans le monde grâce à la divulgation indépendante par les entreprises. La valeur marchande des entreprises qui divulguent des données sur le climat au CDP en 2020 représente plus de 50% de la valeur marchande totale des entreprises des pays du G20.
Le mécanisme chinois de déclaration des données sur les émissions de carbone peut également être divisé en déclaration obligatoire et divulgation volontaire. The Environmental Authorities of the pilot provinces (Municipalities) of the Carbon Exchange Market obtain First – hand Data through Compulsory reporting by enterprises. De 2013 à 2016, neuf provinces (villes) de Beijing, Tianjin, Shanghai, Chongqing, Hubei, Guangdong, Shenzhen, Sichuan et Fujian ont successivement mis en œuvre des projets pilotes d’échange de droits d’émission de carbone, publié des règlements pertinents sur la divulgation d’informations sur les émissions de gaz à effet de serre des entreprises, exigé que les principales unités d’émission de carbone des industries à forte consommation d’énergie, y compris l’électricité, l’acier, l’industrie chimique, les boues d’eau, la pétrochimie et la fabrication du papier, soumettent les données annuelles sur les émissions de carbone au Département local de l’environnement Il est utilisé pour établir les quotas d’émission de carbone de chaque entreprise émettrice pour l’année suivante après vérification par un organisme tiers.
À l’heure actuelle, le marché national de l’échange de droits d’émission de carbone a été officiellement lancé. Plus de 2 200 entreprises de contrôle des émissions de l’industrie de l’électricité couvertes par le premier lot doivent préparer le rapport sur les émissions de gaz à effet de serre de l’année précédente de l’unit é conformément aux spécifications techniques pour la comptabilité et la Déclaration des émissions de gaz à effet de serre formulées par le Ministère de l’environnement écologique, qui doit indiquer les émissions et faire rapport au Département provincial de l’environnement écologique où se trouvent les sites de production et d’exploitation avant le 31 mars Les registres originaux et les registres administratifs des données figurant dans les rapports d’émission seront conservés pendant au moins cinq ans. On s’attend à ce que les huit principales industries de consommation d’énergie, telles que l’acier, le ciment, l’industrie chimique et les matériaux de construction, soient incluses dans le marché unifié d’échange de droits d’émission au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal. À ce moment – là, les principales entreprises des industries concernées doivent également soumettre des données annuelles sur les émissions de carbone aux autorités compétentes, et la couverture des données sur les émissions de carbone de la Chine sera encore élargie.
Certaines organisations à but non lucratif chinoises ont obtenu des données partielles sur les émissions de carbone grâce à la divulgation volontaire par les entreprises. En 2016, le 13e Plan quinquennal de lutte contre les émissions de gaz à effet de serre du Conseil d’État a encouragé les entreprises publiques, les sociétés cotées en bourse et les entreprises incluses sur le marché de l’échange de droits d’émission de carbone à divulguer activement des informations sur les émissions de gaz à effet de serre. À l’heure actuelle, certaines entreprises d’État et sociétés cotées ont répondu positivement à l’appel et ont spontanément divulgué des données sur les émissions de gaz à effet de serre dans les rapports annuels de l’industrie et les rapports sur la responsabilité sociale. En outre, certaines entreprises chinoises qui participent à la coopération internationale divulguent volontairement des informations sur les émissions de carbone sur des sectorformes à but non lucratif sur la base des exigences d’évaluation de la gestion de la chaîne d’approvisionnement verte publiées par le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information. Le 28 juin 2021, la c
(II) China enterprise Carbon Verification business has improved space in Quality Control and talent Reserve
Dans le cadre d’un système obligeant les entreprises à communiquer des données sur les émissions de carbone et d’un mécanisme d’échange de droits d’émission de carbone, il est courant au niveau international que des organismes tiers vérifient les données sur les émissions de carbone des entreprises ou des projets pour s’assurer de leur authenticité. Par exemple, le système de déclaration obligatoire des gaz à effet de serre des États – Unis et la loi australienne sur la Déclaration des gaz à effet de serre et de l’énergie exigent que les données sur les émissions de carbone déclarées par les entreprises soient vérifiées et vérifiées par un tiers indépendant afin d’assurer l’authenticité et la conformité des données déclarées; Les investisseurs du monde entier continuent d’accorder plus d’attention aux émissions de gaz à effet de serre des entreprises, ce qui incite les grandes entreprises à accroître la divulgation des données sur le carbone et à s’appuyer sur des services de certification externes faisant autorité pour démontrer la qualité et la fiabilité des données. Selon le Conference Board, la proportion de sociétés s & P global 1200 qui achètent des services de certification liés à la RSE est passée de 25% en 2013 à 38% en 2016, et environ 90% d’entre elles achètent des services de certification axés uniquement sur la vérification des émissions de gaz à effet de serre.
Au niveau international, les organismes tiers qui effectuent des opérations de vérification des données sur les émissions de carbone dans un pays donné doivent posséder des qualifications professionnelles reconnues dans ce pays. La qualification internationale en matière de vérification du carbone est fondée sur la norme de vérification des émissions de carbone iso14064 – 3 publiée en 2006, qui précise le processus et l’exploitation des activités de vérification du carbone par des tiers, y compris la consultation de documents, la vérification sur place, les entrevues avec le personnel, etc., ainsi que les exigences en matière d’échantillonnage et de contrôle de la qualité. L’American National Standards Institute (ANSI) est le seul organisme des États – Unis à accorder une qualification professionnelle pour la certification des émissions de gaz à effet de serre. Il existe 18 organismes de vérification du carbone accrédités par l’ANSI et les titulaires de permis peuvent exercer dans l’ensemble des États – Unis et dans plusieurs régions du Canada; La Royal Accreditation Commission (UKAS) fournit un soutien en matière de qualification aux organismes de vérification tiers au Royaume – Uni.
La vérification des émissions de carbone par des tiers en Chine repose principalement sur deux mécanismes.
L’un est l’appel d’offres du Gouvernement ou la Commission d’entreprises clés de la province (ville) pilote d’échange de droits d’émission de carbone. The relevant Departments of the pilot provinces (Municipalities) of Carbon Emissions Trading shall collect and select the Third Party Carbon Verification institution according to the National Development and Reform Commission 2016 Reference Conditions for the Third Party Verification Institution and personnel for Carbon Emissions Trading, and obtain the Third Party Carbon Verification Service through Government Procurement or Bidding from the institution record Library, and the costs shall be paid by local finance. Par exemple, en juin 2021, le Bureau de l’environnement écologique de Shanghai a lancé un appel d’offres public pour vérifier les émissions de carbone des entreprises pilotes d’échange de carbone dans les domaines de l’acier, de l’aviation, des transports, de la pétrochimie et de l’industrie chimique en 2020. Certains projets de vérification des émissions de carbone peuvent également être commandés par des entreprises clés. Par exemple, en mars 2020, l’a éroport de Beijing Daxing a été inscrit sur la liste des principales unités d’émission par le Bureau municipal de l’environnement écologique de Beijing et a chargé le Centre chinois de certification de la qualité de vérifier ses émissions de carbone en 2019 afin de fournir une base de données pour sa participation au marché de l’échange de droits d’émission de carbone de Beijing.
Deuxièmement, les sociétés cotées achètent des services de tiers en fonction de la demande de divulgation indépendante. Face au changement climatique mondial, de plus en plus de bourses exigent ou encouragent les sociétés cotées à divulguer des émissions vérifiées de gaz à effet de serre. Par exemple, le Industrial Bank Co.Ltd(601166)
La Chine compte un grand nombre d’organismes tiers de vérification du carbone et il y a encore place à l’amélioration du professionnalisme. Les autorités environnementales compétentes de chaque province (ville) pilote sélectionnent les organismes de vérification du carbone conformément aux conditions de référence pour les organismes et le personnel de vérification tiers dans le cadre de l’échange de droits d’émission de carbone de la Commission nationale du développement et de la réforme en 2016, et précisent le capital social, le nombre d’inspecteurs et l’expérience du projet. Par exemple, les mesures administratives de Beijing pour les organismes de vérification de l’échange de droits d’émission de carbone (pour la mise en œuvre à titre expérimental) stipulent que les organismes de vérification doivent être approuvés par le Conseil exécutif du mécanisme pour un développement propre (MDP) ou enregistrés par la Commission nationale du développement et de La réforme, qu’ils doivent avoir au moins trois inspecteurs qualifiés pour le dépôt à Beijing et qu’ils doivent avoir le titre professionnel et l’expérience professionnelle du personnel concerné.
Sur le plan quantitatif, le nombre d’organismes locaux de vérification par des tiers sélectionnés et enregistrés dans les provinces (villes) pilotes est actuellement de 145, soit 28 pour la seule région de Beijing (tableau 1).
The regulatory System of Third Party Carbon Verification institutions in China is not perfect, and no relevant qualification Consulting and certification standards are issued at present, which cannot Distinguish the verification Ability and market credit of Practitioners through the qualification, and there is a lack of industry associations that can compensate the regulatory System, leading to the inclusion of Scientific Research Units, Carbon asset management companies and Engineering Consulting companies in some places, and the professionality cannot be full En ce qui concerne la technologie de vérification du carbone, les activités de vérification du carbone par des tiers en Chine sont également conformes à la norme ISO 14064 – 3 et aux opérations internationales, mais le niveau détaillé et complet d’échantillonnage et de contrôle de la qualité est inférieur à celui des principales institutions de vérification du carbone à l’étranger.
APPLICATION DES DONNÉES sur le carbone
À l’heure actuelle, les données sur les émissions de carbone en provenance de la Chine sont principalement utilisées dans deux domaines, l’un étant intégré à la notation de crédit et à l’analyse du crédit, l’autre étant un indicateur important de la stratégie d’investissement de l’ESG.
(i) l’intégration des notations de crédit des données sur le carbone en Chine en est à ses débuts
Les données sur les émissions de carbone sont utilisées par les agences de notation internationales comme référence importante pour l’analyse du risque de crédit des entreprises et sont intégrées dans les activités liées à la notation de crédit et à l’analyse du crédit. Sur la base de la notation de crédit de l’entreprise, moody’s Rating (mis) a évalué l’impact du crédit ESG de 1 à 5 points sur l’environnement, la société et la gouvernance d’entreprise, et a finalement obtenu une note globale d’impact du crédit ESG. Plus la note est élevée, plus l’impact négatif de l’esg sur l’entreprise est grand. Parmi eux, la « transformation du carbone » est l’un des principaux indicateurs d’évaluation de la composante environnementale, et la cote du projet porte sur les données sur les émissions de carbone des entreprises.
L’analyse des scénarios de risque climatique de Moody’s Analytics (ma) combine les variables de risque environnemental avec les variables macroéconomiques et financières, établit un modèle professionnel d’évaluation des risques climatiques et fournit aux participants au marché une évaluation complète des risques physiques et des risques de transition à faible intensité de carbone, y compris des tests de résistance dans différents scénarios et des solutions de gestion des risques correspondantes. Les données sur les émissions de carbone sont l’une des principales variables de risque environnemental du modèle. La filiale 2 – 4 – 7 acquise par Moody’s fournit également des services liés aux solutions climatiques dans le cadre du segment Moody’s ESG solutions, c’est – à – dire qu’elle fournit aux entreprises des informations sur les risques climatiques auxquels elles sont confrontées et leur impact potentiel sur les risques financiers en analysant les trois catégories d’Indicateurs, y compris l’exposition environnementale, l’empreinte carbone des émissions de gaz à effet de serre et les données sur l’énergie fossile de plus de 5 000 entreprises cotées dans le monde entier. Aider les investisseurs à faire preuve de diligence raisonnable et à prendre des décisions d’investissement grâce aux données sur l’exposition au risque climatique des actifs.
En Chine, l’intégration des données sur les émissions de carbone dans les notations de crédit ou les modèles d’analyse du crédit est encore à l’étude. En octobre 2020, le Ministère de l’environnement, la Commission nationale du développement et de la réforme, la Banque populaire de Chine, la Commission chinoise de réglementation des assurances bancaires et la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières ont publié conjointement des lignes directrices sur la promotion de l’investissement et du financement pour lutter contre les changements climatiques, dans lesquelles il est expressément indiqué que « les agences de notation de crédit sont encouragées à intégrer des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les méthodes de notation». À l’heure actuelle, les agences de notation chinoises ont signé une déclaration dans pri (PRI), une Agence internationale d’investissement responsable, promettant publiquement d’inclure des facteurs liés à l’esg dans leur notation de crédit et leur analyse de crédit. Toutefois, à en juger par les informations divulguées publiquement, les agences de notation chinoises au niveau opérationnel n’ont pas encore clairement reflété les facteurs liés à l’esg dans leurs méthodes de notation.
(II) China ESG Investment Carbon Data Application Scenarios are expected to be further Rich
Au niveau international, les données sur les émissions de carbone sont un indice de référence important dans de nombreuses stratégies d’investissement de l’ESG. Le concept d’investissement de l’ESG fait référence à l’intégration des indicateurs pertinents de trois facteurs principaux, à savoir e (Environnement), S (société) et G (gouvernance d’entreprise), dans le processus de prise de décisions en matière d’investissement, dans lequel E (Environnement) implique l’évaluation et la prise en compte de la transformation du carbone des entreprises à forte émission de carbone par les organismes d’investissement et de l’impact potentiel des émissions de carbone des activités des entreprises sur le climat, et les émissions de carbone sont l’un des indicateurs importants.
Les principales stratégies internationales d’investissement en GES, telles que l’exclusion, le meilleur en classe, l’investissement thématique et la propriété active, impliquent toutes l’utilisation des données sur les émissions de carbone des entreprises. Queensland Investment Corporation (qic), le plus grand gestionnaire d’investissement d’Australie, a identifié un important problème de performance en matière d’empreinte carbone des produits et de gouvernance d’entreprise dans un constructeur automobile asiatique après avoir investi dans ESG « activement propriétaire» et a commencé à surveiller l’amélioration de l’entreprise. Après l’émission de nouvelles obligations par le fabricant trois mois plus tard, qic a estimé que le prix des obligations n’était pas suffisant pour compenser le risque d’ESG auquel les investisseurs étaient exposés et a donc refusé de participer à la négociation sur le marché primaire et de fournir une rétroaction au Consortium.
Les données sur le carbone devraient également être utilisées pour évaluer et certifier les produits financiers écologiques internationaux. Les obligations liées au développement durable (obligations liées au développement durable) ont vu le jour pour la première fois en Europe en 2019 et sont des instruments de financement par emprunt qui lient les conditions des obligations aux objectifs de développement durable de l’émetteur. Les objectifs liés comprennent les indicateurs de performance clés (IRC) et les objectifs de performance en matière de développement durable (SPT), qui représentent respectivement les indicateurs de performance en matière de développement durable qui jouent un rôle central dans les opérations de l’émetteur, ainsi que les objectifs quantifiés d’évaluation des IRC. Si l’IRC n’atteint pas (ou n’atteint pas) les objectifs de rendement prévus en matière de développement durable dans les délais prescrits, un rajustement des conditions des obligations sera déclenché. En 2019, les obligations SLB émises par ENEL ont fixé la « Réduction des émissions directes de gaz à effet de serre» comme KPI et « d’ici 2030, les émissions de gaz à effet de serre correspondant à la production d’énergie par kilowattheure seront égales ou inférieures à 125g de CO2» comme SPT, promettant de divulguer les réductions de carbone en années et engageant des tiers à vérifier et à déclarer les indicateurs pertinents, Si les réductions d’émissions de carbone ne sont pas atteintes, les taux d’intérêt obligataires augmenteront de 0,25% à partir de 2031.
En Chine, les données sur les émissions de carbone sont l’un des principaux indicateurs d’évaluation des produits financiers verts certifiés. En février 2021, la Chine a lancé le premier lot d’obligations « neutres en carbone» axées sur la réduction des émissions de carbone. L’une des caractéristiques de ces obligations est l’évaluation quantitative et le calcul des avantages environnementaux tels que la réduction des émissions de carbone par des organismes tiers professionnels, la divulgation continue de l’état d’avancement du projet et la réalisation des avantages de la réduction des émissions de carbone pendant la durée de vie des obligations après l’émission, y compris la certification et la mesure des réductions des émissions de gaz à effet de serre des entreprises. En mai 2021, la Chine a également lancé des obligations liées au développement durable (SLB). Bien que les obligations SLB émises à l’intérieur du pays n’aient pas encore été liées à l’objectif de réduction des émissions de carbone, avec la mise en œuvre progressive de l’objectif « 3060», il est probable que les émetteurs futurs fixeront des indicateurs liés aux émissions de carbone comme indicateurs de performance du développement durable. L’application des données sur le carbone à la stratégie d’investissement de l’ESG en Chine en est encore à ses balbutiements. À l’heure actuelle, la stratégie d’investissement des organismes d’investissement chinois en matière d’ESG repose principalement sur une méthode de sélection négative, par exemple pour éliminer les entreprises dont les émissions annuelles de carbone sont trop élevées du portefeuille d’investissement afin d’éviter les risques liés à l’ESG. En outre, les scénarios d’application des émissions de carbone dans d’autres stratégies d’investissement de l’ESG n’ont pas encore été enrichis.
Iv. Conclusions et recommandations
Par rapport à l’expérience internationale avancée en matière d’intégration et d’application des données sur le carbone, il existe encore des différences entre la Chine et d’autres pays.
D’un point de vue macro économique, le droit de la Chine de parler de l’élaboration d’un système standard de vérification des émissions de carbone doit être amélioré. Les pays développés détiennent le droit de parole international sur le système de méthodes de vérification des émissions de carbone et le système de construction de bases de données, ce qui se reflète dans la position dominante dans la formulation du système de normes de vérification des émissions de carbone et dans le monopole de la base de données internationale sur les émissions de carbone.
Le système chinois de vérification des émissions de carbone à tous les niveaux n’a pas encore été perfectionné, de sorte qu’il est difficile de soutenir efficacement la décomposition et la réalisation de l’objectif national de neutralité du carbone.
Au niveau micro économique, l’écart entre la Chine et le niveau international avancé se manifeste principalement sous trois aspects:
Premièrement, la Déclaration et la maîtrise des données sur les émissions de carbone des entreprises. The Relevant Legislation Work in Europe and the United States started earlier, providing Legal Guarantee and Implementation basis for the Implementation of mandatory Carbon Emission data reporting system. À l’heure actuelle, la législation chinoise relative à la déclaration obligatoire des données sur les émissions de carbone est encore vide. En outre, l’Agence chinoise d’intégration des données sur les émissions de carbone en est encore au stade initial, l’échelle et la qualité des données par rapport aux institutions étrangères présentent certaines lacunes.
Deuxièmement, la pratique opérationnelle de la vérification du carbone. À l’heure actuelle, les organismes chinois de vérification des émissions de carbone sont reconnus par les provinces et les villes pilotes d’échange de droits d’émission de carbone, mais il n’existe pas de norme nationale de certification des qualifications. Bien que les mêmes normes internationales soient utilisées dans la pratique, le niveau détaillé et complet d’échantillonnage et de contrôle de la qualité doit encore être amélioré par rapport aux principaux organismes étrangers de vérification des émissions de carbone.
Troisièmement, l’application des données sur le carbone. Par rapport au niveau international avancé, les données sur les émissions de carbone de la Chine sont relativement peu utilisées dans les scénarios d’investissement et un système de services diversifié n’a pas encore été mis en place.
Avec l’amélioration progressive du mécanisme chinois de notification des données sur les émissions de carbone, l’accumulation de données sur le carbone en Chine s’améliore progressivement. Dans ce contexte, nous devrions jouer un rôle actif dans la divulgation obligatoire des données sur le carbone en tant que biens publics. Nous pouvons nous référer aux pratiques étrangères, renforcer l’ouverture, la transparence et le partage des données obligatoires sur le carbone, afin qu’elles puissent être appliquées plus largement dans les domaines des affaires et de La recherche tels que la comptabilité du carbone, la vérification du carbone, la certification verte, la notation ESG, etc., afin de mieux soutenir la réalisation de l’objectif « 3060» en améliorant le scénario d’application de la divulgation obligatoire des données sur les émissions de carbone.
(Author: Chen daidi, General Manager, Macroscopic Research Headquarters, Li Xin, Senior Analyst, Xiao siyao, Analyst, China Debt Credit Assessment Co., Ltd.)
