Principaux points d’investissement
En tant que vecteur d’énergie propre, efficace et durable, l’hydrogène est l’une des clés de la lutte contre le changement climatique. Le monde traverse la troisième révolution énergétique, de l’énergie fossile à l’énergie renouvelable, et les gouvernements nationaux sont parvenus à un consensus élevé sur la lutte contre le changement climatique et la « neutralisation du carbone ». Avec l’accélération du processus de transformation de la structure énergétique mondiale, de plus en plus de pays adoptent activement des politiques pour promouvoir le développement des énergies renouvelables, plus de 120 pays ont annoncé un calendrier neutre en carbone. L’hydrogène vert produit par l’électrolyse de l’eau à partir d’une source d’énergie renouvelable est une production et une émission nulles de dioxyde de carbone dans le processus de production et de consommation. En tant qu’énergie renouvelable abondante et facilement accessible, l’énergie à base d’hydrogène a attiré l’attention des gouvernements au cours des dernières années. L’hydrogène possède des propriétés propres à faible intensité de carbone et un potentiel d’application transfrontalière. Il peut être largement utilisé dans les transports, l’industrie et d’autres domaines, tels que les véhicules à pile à combustible, la métallurgie de l’hydrogène, ainsi que dans les industries à forte consommation d’énergie et à forte émission d’énergie de remplacement de haute qualité.
L’hydrogène a reçu l’appui des gouvernements. États – Unis: grâce à des réductions d’impôts pour promouvoir le développement de l’hydrogène, la Californie à elle seule prévoit d’atteindre 1 000 + stations d’hydrogénation et 1 million + véhicules à pile à combustible d’ici 2030; Allemagne: annonce d’un investissement de 1,4 milliard d’euros pour la création de fonds dans des domaines tels que les stations publiques d’hydrogénation et les véhicules à hydrogène; Avec un investissement privé de 2 milliards d’euros; Japon: vise à créer une « société de l’hydrogène »; Corée du Sud: publier une feuille de route pour le développement d’applications de l’énergie de l’hydrogène telles que les véhicules à pile à combustible et les stations d’hydrogénation en 2022 et 2040 afin de fournir des subventions financières aux stations d’hydrogénation. Le 23 mars, la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration de l’énergie ont publié conjointement le plan à moyen et à long terme pour le développement de l’industrie de l’énergie de l’hydrogène (2021 – 2035). Le plan à moyen et à long terme pour l’énergie de l’hydrogène a clairement défini le rôle important de l’énergie de l’hydrogène dans la transformation, le développement de l’énergie de l’hydrogène passant des véhicules à pile à combustible à l’ensemble du secteur industriel, et a également souligné l’importance de la production d’hydrogène à partir de sources d’énergie renouvelables. Il a été proposé que l’hydrogène vert atteigne 100000 à On s’attend à ce que les subventions à l’hydrogène continuent d’être appliquées en 2022.
La chaîne industrielle des véhicules à pile à combustible couvre les fabricants de soutien en amont pour la production, le stockage et l’hydrogénation de l’hydrogène, les fabricants de systèmes d’alimentation en pile à combustible et les fabricants de véhicules en aval. Le système d’alimentation en pile à combustible est au cœur de la chaîne industrielle. Le système d’alimentation en pile à combustible comprend principalement le système de pile à combustible, le moteur d’entraînement et le système de commande, le système de commande du véhicule entier, l’alimentation auxiliaire et le dispositif de stockage d’hydrogène. La pile à combustible à hydrogène est la partie la plus centrale de la chaîne industrielle de l’hydrogène et de l’énergie, représentant 40% de la valeur totale du véhicule. Le catalyseur, la plaque bipolaire et la membrane d’échange de protons dans le réacteur électrique sont des parties importantes de la chaîne industrielle qui occupent une place relativement importante. L’approvisionnement à l’étranger est le principal facteur et l’espace de remplacement domestique est grand.
Proposition d’investissement: depuis 2015, les entreprises automobiles représentées par Yutong et Futian ont commencé à développer et à vendre des véhicules à pile à combustible. À l’heure actuelle, le volume cumulé des ventes de véhicules à hydrogène en Chine est de près de 9 000. Avec la poursuite de la politique de subvention à l’hydrogène en 2022, on s’attend à ce que la chaîne industrielle continue de s’étendre. Trois lignes principales d’investissement sont particulièrement concernées: 1) l’énergie de l’hydrogène en Chine est stimulée par le volume de cartes lourdes, et il est recommandé de prêter attention à Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) On s’attend à ce que les liens de promotion de la localisation des technologies et des matériaux de base soient accélérés, en prêtant attention au Groupe Dongyue, Sino-Platinum Metals Co.Ltd(600459) Il est recommandé de prêter attention à Zhongshan Broad-Ocean Motor Co.Ltd(002249) , Weichai Power Co.Ltd(000338)
Facteurs de risque: les ventes de véhicules à hydrogène ne répondent pas aux attentes; L’intensification de la concurrence industrielle; Les prix des matières premières continuent d’augmenter; Les politiques de l’industrie des piles à combustible n’ont pas répondu aux attentes; Risques pour la sécurité.
