Récemment, le rong360 Digital Science and Technology Institute a publié le rapport sur les dépôts structurés des banques en mars 2021, qui montre que l’échelle et le rendement des dépôts structurés des banques ont tous deux diminué en mars.
Depuis le début de l’année, les dépôts structurés des banques sont revenus à la baisse, bien qu’ils aient connu une hausse en janvier. Selon les données publiées par la Banque populaire de Chine, à la fin de février 2022, le solde des dépôts structurés des banques nationales financées par la Chine s’élevait à 5882423 milliards de RMB, en baisse de 1,57% d’une année sur l’autre et de 15,92% d’une année sur l’autre.
Liu yinping, analyste à l’Institut de technologie numérique rong360, a déclaré à Securities Daily que l’échelle des dépôts structurés a légèrement augmenté ce mois – ci en raison du pic de collecte des dépôts en janvier, mais dans l’ensemble, l’échelle globale des dépôts structurés est toujours en train de se comprimer.
Le reporter de Securities Daily a visité un certain nombre de banques à Beijing et a constaté que l’échelle et le rendement des dépôts structurés des banques d’État avaient considérablement diminué, dont certaines avaient un rendement maximal moyen prévu de 1,93%, ce qui a maintenu le bas. Bien que le taux de rendement moyen attendu des dépôts structurés dans les banques par actions soit supérieur à celui des banques d’État, il y a beaucoup de place pour la baisse des rendements. Par rapport aux banques chinoises, les banques étrangères ont un rendement plus élevé attendu des dépôts structurés, avec un rendement maximal moyen prévu de 5,63%, mais le rendement fluctue considérablement.
Ces dernières années, toutes sortes de banques ont réduit la taille des dépôts structurés. En ce qui concerne les types de banques, la baisse de l’échelle des dépôts structurés des grandes banques en 2021 est plus importante que celle des petites et moyennes banques, en particulier celle des dépôts structurés personnels des grandes banques.
Toutefois, le solde des dépôts structurés a rebondi à 5,98 billions de yuans à la fin de janvier, en hausse de 17,72% par rapport à l’année précédente. Après un rebond en janvier, l’ampleur des dépôts structurés est revenue à la baisse en février. Du point de vue institutionnel, la part des dépôts structurés des grandes banques a légèrement augmenté au cours des deux premiers mois de l’année. Du point de vue des types d’investisseurs, l’échelle des dépôts structurés individuels a augmenté et l’échelle des dépôts structurés unitaires a diminué, dont l’échelle des dépôts structurés individuels des grandes banques et des petites et moyennes banques a augmenté respectivement de 2,52% et 0,78%, tandis que l’échelle des dépôts structurés unitaires des grandes banques et des petites et moyennes banques a diminué respectivement de 1,66% et 3,81%.
À cet égard, Liu yinping a déclaré au Journal Securities Daily que l’échelle des dépôts structurés s’était légèrement redressée ce mois – ci, principalement parce que janvier était la période de pointe pour la collecte des dépôts, mais dans l’ensemble, l’échelle globale des dépôts structurés était encore en compression.
Parallèlement à la baisse de l’échelle, le rendement des dépôts structurés a également diminué de façon significative. Selon les statistiques incomplètes du rong360 Digital Science and Technology Institute, la durée moyenne des dépôts structurés en RMB émis par les banques en mars 2022 était de 147 jours, soit 13 jours de moins que le mois dernier; Le rendement moyen attendu était de 2,99%, en baisse de 9 pb par rapport à l’année précédente. Le rendement maximal moyen prévu était de 3,59%, en baisse de 3 BP par rapport à l’année précédente.
Du point de vue des différents types de banques, le rendement attendu des dépôts structurés des banques chinoises a diminué, tandis que celui des dépôts structurés des banques étrangères a augmenté. En mars, la durée moyenne des dépôts structurés des banques d’État était de 89 jours, avec un rendement maximal prévu moyen de 3,38%, en baisse de 4 BP par rapport à l’année précédente. La durée moyenne des banques par actions est de 175 jours, le rendement maximal moyen attendu est de 3,59%, en baisse de 5 BP par rapport à l’année précédente. La durée moyenne des banques commerciales urbaines était de 122 jours, le rendement maximal moyen attendu était de 3,56%, en baisse de 3 BP par rapport à l’année précédente. L’échéance moyenne des banques étrangères était de 412 jours, avec un rendement maximal moyen prévu de 5,63%, en hausse de 37 BP par rapport à l’année précédente.
À cet égard, Liu yinping a déclaré au Journal Securities Daily que, du point de vue de l’objet lié, la proportion d’actions liées émises par des banques étrangères et de dépôts structurés de fonds est plus élevée, ce type de produits devrait avoir un rendement maximal plus élevé, mais le rendement à l’échéance est plus incertain.
Selon les informations sur les produits de dépôt structurés fournies par de nombreuses banques, la structure des revenus des dépôts structurés diffère considérablement d’une banque à l’autre. En ce qui concerne les banques spécifiques, parmi les banques étrangères, HSBC et Standard Chartered ont respectivement prévu un rendement maximal moyen de 6,31% et 5,35% pour les dépôts structurés en mars; Parmi les banques financées par la Chine, le rendement maximal moyen attendu des dépôts structurés de la Guangzhou Development Bank, Bank Of Changsha Co.Ltd(601577) est respectivement de 5,27% et 4,24%; Les autres banques s’attendent en moyenne à un rendement maximal inférieur à 4%. Parmi les banques d’État, Agricultural Bank Of China Limited(601288)
De l’avis de Liu yinping, il existe de grandes différences dans la structure des rendements des dépôts structurés entre les différentes banques. Certains dépôts structurés ont un taux de rendement attendu plus faible, mais la stabilité des rendements est plus élevée, ce qui convient aux investisseurs conservateurs. Certains dépôts structurés devraient produire un rendement plus élevé, mais la stabilité du rendement est faible, ce qui convient aux investisseurs qui ont une certaine tolérance au risque. Cela exige un certain niveau de gestion financière des investisseurs, avant d’acheter des dépôts structurés, nous devons examiner attentivement la description du produit et clarifier les règles de rendement.
Au début de cette année, le rendement des dépôts structurés a montré une légère tendance à la baisse et il y a encore de la place pour la baisse du niveau des prix à l’avenir, a déclaré Liu yinping à Securities Daily. D’une part, les autorités de surveillance continuent d’inciter les banques à réduire le coût de la dette, en particulier le coût des dépôts. La première chose que les banques doivent faire est de réduire l’ampleur des dépôts à coût élevé, tels que les dépôts structurés; D’autre part, après l’ajustement de la méthode de tarification des taux d’intérêt des dépôts en juin de l’année dernière, le niveau des taux d’intérêt à long terme des dépôts à terme ordinaires a été considérablement réduit, ce qui laisse peu de place à la baisse dans le contexte d’une concurrence féroce pour les dépôts à terme, tandis que le taux de rendement des dépôts structurés devrait être sensiblement plus élevé que le taux des dépôts à terme à terme à terme à terme à terme, ce qui laisse encore une certaine
