La reprise de l’industrie automobile à Jilin et Shanghai a dépassé les attentes et la chaîne industrielle de l’électronique automobile s’est améliorée marginalement.
Au cours du dernier mois (3.17-4.17), les prix des entreprises automobiles ont augmenté et l’épidémie a cessé, l’offre et la demande dans l’industrie automobile ont été faibles et les entreprises liées à la chaîne industrielle de l’électronique automobile ont continué de baisser. Selon les nouvelles de Shanghai Securities News, Saic Motor Corporation Limited(600104) 4.18, le test de résistance à la reprise de la production sera lancé; Tesla et Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Le 11 avril, la FAW de la province de Jilin a également commencé à reprendre ses activités, tandis que les 47 premières entreprises de pièces de rechange reprennent leurs activités de façon ordonnée. La reprise de l’industrie automobile à Jilin et Shanghai a dépassé les attentes, ce qui a grandement stimulé la confiance du marché et a donné un coup de fouet à la reprise. L’analyse est la suivante: 1) le marché s’inquiète non seulement de l’arrêt de la production des entreprises automobiles, mais aussi de l’impact des retombées de l’épidémie sur les entreprises de la chaîne industrielle de soutien du delta du fleuve Yangtze. Nous pensons que les principaux facteurs limitatifs sont le blocage de la logistique, le rétablissement ordonné de la fluidité de la logistique et l’amélioration marginale de la pénurie de la chaîne industrielle. La production automobile de Jilin et de Shanghai dans les zones gravement touchées par l’épidémie représente environ 20% de la production nationale. L’arrêt de la production a repris en moins d’un mois. À l’heure actuelle, l’impact direct sur la production automobile globale de l’année entière est inférieur à 2%, tandis que la baisse mensuelle des sociétés d’électronique automobile concernées a atteint 20%. Le pessimisme du marché sera progressivement rétabli avec la reprise de la production.
Donner la priorité à la reprise de la production dans l’industrie des semi – conducteurs et à la pleine résistance des entreprises aux épidémies
Récemment, le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information a envoyé un groupe de travail à Shanghai pour concentrer les ressources sur la garantie de la reprise de la production de circuits intégrés et d’autres industries clés. Selon l’enquête sur la chaîne industrielle, les entreprises de semi – conducteurs de Shanghai ont fait preuve d’une forte ténacité au cours de ce cycle d’épidémie. Selon la chaîne industrielle, 1) Wafer Factory: Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Usine de scellement et d’essai: l’usine de scellement et d’essai de Shanghai est dominée par des entreprises étrangères / taïwanaises, et il n’y a pas de société cotée en actions a à l’heure actuelle. Certaines usines de scellement et d’essai ont été touchées dans une certaine mesure au cours du cycle actuel de l’épidémie, et la logistique a eu un certain impact sur le transport de l’usine de scellement et d’essai. Société de conception de puces: le personnel de recherche et de développement travaillant à domicile n’a pas d’incidence sur les progrès globaux de la recherche et du développement, et la plupart des problèmes logistiques liés à la livraison de puces ont des plans, ce qui n’a pas d’incidence globale. Equipment and Materials Company: National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012)
La plaque électronique est retournée au bas de l’histoire et l’électronique automobile + remplacement domestique est optimiste à long terme
À l’heure actuelle, le marché est trop pessimiste à l’égard du secteur de l’électronique, le secteur de l’électronique CS a chuté de 32,10% depuis le début de l’année, se classant au premier rang. En ce qui concerne le niveau d’eau estimé, la plaque électronique ttmpe actuelle n’est que 31,01 fois plus élevée que celle du début de l’année 19. Du point de vue de la prospérité, le téléphone mobile est tombé au fond de la vallée et a été retardé jusqu’à ce que le Q2 se réchauffe en raison de l’épidémie; La reprise du travail a entraîné une reprise de la production en raison des dommages causés à l’automobile par l’épidémie. Nous sommes optimistes que l’électronique automobile + la substitution domestique, dans le premier trimestre a également produit des réponses brillantes.
Indice de risque: fluctuation de la demande causée par l’environnement périphérique; Le risque que l’éclosion dure plus longtemps que prévu, etc.
