Une fois par semaine: réduction des provisions et des normes
Les grandes lignes à haut niveau de provisionnement sont encouragées à réduire la couverture des provisionnements.
Le 13 avril, la réunion exécutive du Conseil d’État a noté que, compte tenu de l’évolution de la situation actuelle, les grandes banques dotées d’un niveau de provisionnement plus élevé étaient encouragées à réduire de manière ordonnée la couverture des provisionnements. Il est rappelé qu’il y a eu deux fois par le passé où les politiques exigeaient une réduction de la couverture des provisions, respectivement en mars 2018 et mai 2020, et que les deux politiques visaient à accroître les efforts de résolution des défaillances bancaires et à accroître l’octroi de crédits bancaires.
En mars 2018, la CBRC a publié l’avis sur l’ajustement des exigences réglementaires relatives à la provision pour pertes sur prêts des banques commerciales, qui précise que les exigences réglementaires relatives à la couverture des provisions sont ajustées de 150% à 120% ～ 150% et que les exigences réglementaires relatives au taux de provision pour prêts sont ajustées de 2,5% à 1,5% ～ 2,5%.
En mai 2020, le CIRC a publié l’avis sur l’ajustement par étapes des exigences réglementaires relatives à la préparation aux pertes sur prêts des petites et moyennes banques commerciales afin d’effectuer un ajustement par étapes des exigences réglementaires relatives à la préparation aux pertes sur prêts des petites et moyennes banques commerciales. Les exigences réglementaires relatives à la couverture des provisions des institutions concernées sont passées de 120% ~ 150% à 100% ~ 130%, tandis que les exigences réglementaires relatives à la couverture des provisions pour prêts sont passées de 1,5% ~ 2,5% à 1,5% ~ 2%.
Cette politique s’adresse principalement aux grandes banques. Selon les données publiées par le CIRC, le taux de couverture des provisions des grandes banques commerciales en 2021 était de 239,22%, ce qui laisse encore beaucoup de place aux exigences réglementaires en matière de couverture des provisions. Cette réduction de la couverture des provisions pour les grandes banques:
D’une part, elle peut aider les grandes banques commerciales à libérer des bénéfices. Dans le passé, les banques ont généralement mis de côté des provisions excédentaires, ce qui a amélioré la capacité de couverture des risques des banques, mais a également entraîné une augmentation de la couverture des provisions et une érosion du taux de croissance des bénéfices. Cette fois – ci, les grandes banques qui ont un niveau de provisionnement plus élevé sont encouragées à réduire de façon ordonnée le taux de couverture des provisionnements, ce qui peut conduire à la libération des bénéfices des grandes banques commerciales et assurer la reconstitution du capital endogène des banques tout en assurant le revenu des dividendes financiers.
D’autre part, il peut guider les grandes banques commerciales à accroître les efforts de résolution des problèmes et à accroître la tolérance au risque de prêt. En général, l’appétit de risque des grandes banques est faible. Cette fois, encourager les grandes banques qui ont un niveau de provisionnement plus élevé à réduire de façon ordonnée le taux de couverture des provisionnements signifie que la tolérance à l’égard des prêts non productifs augmente, ce qui sera bénéfique à la baisse de l’appétit de risque des grandes banques, et encourager les grandes banques à accroître leur soutien aux industries, aux petites, moyennes et microentreprises et aux entreprises individuelles gravement touchées par l’épidémie.
La Banque centrale réduit le taux d’intérêt net des banques pour atténuer la pression à la baisse
La Banque centrale a décidé, le 25 avril 2022, de réduire de 0,25 point de pourcentage le ratio de réserves obligatoires des institutions financières (à l’exclusion des institutions financières qui ont appliqué un ratio de réserves obligatoires de 5%). Afin d’accroître le soutien aux petites et microentreprises et à l’agriculture, aux zones rurales et aux agriculteurs, les banques commerciales urbaines qui n’exercent pas d’activités interprovinciales et les banques commerciales agricoles dont le ratio de réserves obligatoires est supérieur à 5% devraient bénéficier d’une réduction supplémentaire de 0,25 point de pourcentage sur la base d’une réduction de 0,25 point de pourcentage du ratio de réserves obligatoires. Après cette réduction, le ratio moyen pondéré des réserves obligatoires des institutions financières est de 8,1%.
Dans le contexte de l’accent continu mis par la politique sur la réduction des coûts globaux de financement des entreprises, l’écart de taux d’intérêt net des banques est confronté à une forte pression. D’après le Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) Cette réduction vise à atténuer la pression à la baisse sur l’écart de taux d’intérêt net des banques. Elle réduit le coût du capital des institutions financières d’environ 6,5 milliards de RMB par an, ce qui, selon les calculs, peut réduire le coût du passif des banques d’environ 0,2 pb.
Stratégie d’investissement: d’une manière générale, d’après les données financières publiées en mars, la demande de prêts réels est encore faible. L’encouragement des grandes banques à réduire leurs provisions et la réduction de l’annonce de la Banque centrale contribueront à atténuer la pression sur la qualité des actifs et l’écart de taux d’intérêt net auxquels sont confrontées les banques et à accroître le soutien des banques à l’économie réelle. Il est recommandé de prêter attention à Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , China Construction Bank Corporation(601939) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) .
Conseils sur les risques: risques liés aux politiques; Risque de reprise macroéconomique moins élevé que prévu; Risque d’aggravation continue de l’éclosion de covid – 19.
