Perspectives de l’industrie
Au cours des 22 dernières années, l’offre et la demande ont été étroitement équilibrées: l’offre était de 532100 tonnes, la demande était de 558900 tonnes et l’écart était de 26 800 tonnes.
Janvier – mars: l’écart entre l’offre et la demande est le plus important. Sous l’influence du Festival du printemps, de l’entretien, du climat et d’autres facteurs, l’offre a diminué de 12% en février, la demande n’a diminué que de 3,2% en février, l’écart entre l’offre et la demande s’est creusé et l’usine de sel de lithium est arrivée à l’entrepôt. La reprise de la production a commencé en mars, l’offre a augmenté de 26% et la demande de 9,8%.
Avril – mai: l’épidémie a eu un impact plus important que prévu sur la demande. La production de sel de lac et de Sichuan en Chine a augmenté en avril, la production de Mica en Chine a augmenté en mai, la demande devrait diminuer de 1% en avril et les importations de sel de lithium de 2% en mai. En avril – mai, l’offre était légèrement excédentaire et la demande était en retard.
Juin – septembre: réduction de l’écart entre l’offre et la demande. En juin, les importations de sel de lithium ont continué de diminuer, l’offre a diminué de 1%, la production de Mica en Chine a augmenté en juillet, le projet minier australien a été mis en production, l’écart s’est rétréci et les importations de sel de lithium ont augmenté en août.
Octobre – décembre: aggravation de l’écart entre l’offre et la demande. La production de sel de lithium dans les lacs salés de la Chine a diminué en hiver, tandis que la production de sel de lithium dans les lacs salés de l’Australie a augmenté, tandis que les importations de sel de lithium dans les lacs salés d’outre – mer ont augmenté, la demande est entrée dans la saison de pointe traditionnelle et l’écart s’est creusé.
Du côté de l’offre: approvisionnement en sel de lithium de la Chine = production de sel de lithium de la Chine (minerai de Sichuan + Mica + lac salé + récupération) + production de sel de lithium de la Chine (concentré importé) + importation de sel de lithium de la Chine (lac salé outre – mer) – exportation de sel de lithium de la Chine
La production chinoise de sel de lithium (Sichuan + Mica + lac salé + récupération) est de 236000 tonnes: la production annuelle de Sichuan est de 25 000 tonnes, Q3 Q2 Q4 Q1; La production annuelle de Mica est de 87 000 tonnes, Q4 Q3 Q2 Q1; La production annuelle du lac salé est de 84 000 tonnes, Q2 = Q3 Q4 Q1; La production annuelle de recyclage des piles est de 40 000 tonnes. La production chinoise de sel de lithium (concentré importé) est de 263200 tonnes: la production annuelle de minerai de Macao est de 319000 tonnes, les exportations vers la Chine représentent environ 80%, Q4 Q3 Q2 Q1; La production annuelle d’autres concentrés à l’étranger est de 12 000 tonnes.
Les importations chinoises de sel de lithium (lacs salés d’outre – mer) sont de 121100 tonnes: la production annuelle du Chili est de 200000 tonnes, Q4 Q3 Q2 Q1; La production annuelle de l’Argentine est de 52 500 tonnes, Q4 Q3 Q1 Q2, et la proportion des exportations vers la Chine est de 40 à 55%; La Chine exporte 88 000 tonnes de sel de lithium.
Côté de la demande: demande de sel de lithium en Chine = consommation de lithium pour les matériaux cathodiques en Chine + consommation de lithium pour l’Hexafluorophosphate de lithium en Chine + consommation de lithium pour les industries traditionnelles en Chine
La quantité de lithium utilisée pour les matériaux cathodiques en Chine est de 461100 tonnes: 228500 tonnes de ternaire, 186300 tonnes de phosphate de lithium – fer, 37 900 tonnes de cobalt – lithium et 13 300 tonnes de manganèse – lithium. La quantité de lithium utilisée pour l’Hexafluorophosphate de lithium en Chine est de 31 700 tonnes; La consommation traditionnelle de lithium est de 61 100 tonnes.
La demande de sel de lithium fluctue considérablement en janvier – février en raison de l’impact du Festival de printemps et de la préparation des marchandises, et la demande augmente en mars. La situation épidémique en Chine peut avoir une incidence en avril – mai. Quatre saisons entrent dans la saison de forte demande, qui suit principalement le rythme d’ordonnancement de la production de la chaîne industrielle. Au cours des 22 dernières années, la demande globale a montré une tendance à la baisse et à la hausse, Q4 Q3 Q2 Q1.
Proposition d’investissement & objet de l’investissement
Combiné à la répartition mensuelle de l’offre et de la demande, l’industrie du lithium a connu une tension déterministe entre l’offre et la demande au cours des 22 dernières années. Continuer à mettre l’accent sur l’idée de « performance + croissance », continuer à mettre l’accent sur les entreprises qui ont des ressources, une capacité de transformation et une croissance future, et diriger Tianqi Lithium Corporation(002466)
Conseils sur les risques
L’incertitude quant à l’évolution ultérieure du prix du sel de lithium s’accroît et la demande en aval est inférieure aux prévisions.
