Le 18 avril, un autre jour de négociation pour les obligations convertibles a eu lieu.
Sous l’influence de la hausse et de la baisse des actions positives Jiangsu Changshu Automotive Trim Group Co.Ltd(603035) À la fin de l’après – midi, les obligations convertibles de changqi ont augmenté de 20,71% pour s’établir à 172,31 yuan / pièce, avec une prime de plus de 10%.
Il convient de noter que le 18 avril est la date d’enregistrement du remboursement des obligations convertibles de la Faw. Après la clôture d’aujourd’hui, toutes les obligations convertibles de la FAW qui n’ont pas été converties en actions seront gelées, les opérations et les conversions d’actions seront suspendues et toutes les obligations convertibles de la FAW seront rachetées de force en fonction de la valeur nominale des obligations plus les intérêts courus à terme de 100,5 yuan / pièce.
Les investisseurs doivent prêter attention aux règles de négociation pertinentes pour spéculer sur les obligations convertibles à la fin de la journée. Si les investisseurs qui poursuivent aujourd’hui haut ne fonctionnent pas à temps, ils peuvent faire face à une perte importante. Selon le prix de clôture de l’après – midi, la perte sera supérieure à 40%.
Le dernier jour de négociation des obligations convertibles ningjian et Tianhe vient de passer.
Le 16 avril, changqi convertible bonds a publié la dernière annonce de rappel pour le remboursement des obligations convertibles. La date d’enregistrement du remboursement est le 18 avril 2022 et le prix de remboursement est de 100,5 yuan / pièce.
La société rappelle aux investisseurs qu’avant la clôture du marché à la date d’enregistrement du rachat (15: 00 le 18 avril 2022), les détenteurs d’obligations convertibles de Faw peuvent choisir de continuer à négocier sur le marché obligataire ou d’effectuer des opérations de conversion d’actions au prix de conversion de 9,33 RMB / action pour être convertis en actions de La société.
Après la clôture du marché à la date d’enregistrement du rachat (15: 00 le 18 avril 2022), toutes les obligations convertibles de la FAW qui n’ont pas été converties en actions seront gelées, la négociation et la conversion d’actions cesseront et toutes les obligations convertibles seront rachetées de force en fonction de la valeur nominale des obligations plus les intérêts courus pour la période en cours (au total 100,5 RMB / pièce). Le 19 avril 2022, les obligations convertibles quotidiennes seront radiées de la Bourse de Shanghai.
Au cours de la période allant du 3 mars 2022 au 23 mars 2022, le prix de clôture des actions de la société pour au moins 15 des 30 jours de négociation consécutifs n’est pas inférieur à 130% (c. – à – D. 12,13 RMB / action) du prix de conversion courant (9,33 RMB / action) de La « conversion de la dette de la FAW à la dette».
À la 5e réunion du 4e Conseil d’administration tenue le 23 mars 2022, la société a examiné et adopté la proposition de remboursement anticipé des « obligations convertibles de la faw» et a décidé d’exercer le droit de remboursement anticipé des « obligations convertibles de la faw» et de racheter toutes les « obligations convertibles de la faw» enregistrées après la clôture du marché à la date d’enregistrement du remboursement au prix de la valeur nominale des obligations convertibles majorée des intérêts courus à terme.
Il convient de noter que les sociétés cotées ont rappelé à plusieurs reprises aux investisseurs de convertir des actions, mais qu’au 15 avril, 523400 obligations convertibles n’avaient pas encore été converties en actions. Aujourd’hui, sous l’influence de la forte hausse du cours des actions de Jiangsu Changshu Automotive Trim Group Co.Ltd(603035)
6 millions de pertes du jour au lendemain
Bien que les sociétés cotées continuent de suggérer que les obligations convertibles seront rachetées par la force, de nombreux investisseurs oublient encore l’opération et subissent de grandes pertes du jour au lendemain.
Selon les données fournies par China Clearing Shanghai Branch, le nombre d’obligations convertibles de ningjian rachetées par la société est de 129600, le montant total du remboursement est de 13 019600 RMB et la date d’émission du remboursement est le 12 avril 2022.
À la clôture du 11 avril, la valeur de réalisation des obligations convertibles détenues par les investisseurs non convertibles était de 19 039500 RMB, mais après la clôture, la valeur de réalisation est tombée à 13 019600 RMB, avec une perte directe de 6 019900 RMB du jour au lendemain, avec une marge de perte de Plus de 30%.
Ningbo Construction Co.Ltd(601789)
Le 10 mars, la 21e réunion du Conseil d’administration et la 15e réunion du cinquième Conseil des autorités de surveillance de la société ont examiné et adopté la proposition de remboursement anticipé des obligations convertibles de ningjian et ont décidé d’exercer le droit de remboursement anticipé des obligations convertibles de la société et de racheter toutes les obligations convertibles de ningjian enregistrées à la date d’enregistrement du remboursement.
Cependant, il y a aussi des obligations convertibles qui sont rachetées par la force, parce que le prix de rachat est plus élevé que le prix de clôture, l’achat de fin de marché peut faire de l’argent, mais cela se produit relativement rarement.
Tianhe convertible bonds a récemment publié une annonce de remboursement d’obligations convertibles, selon les données fournies par zhongdeng Shanghai Branch, le nombre d’obligations convertibles rachetées par la société est de 5 127500, le montant total du remboursement est de 523 millions de RMB, et la date d’émission du remboursement est le 13 avril 2022.
Il convient de noter que le prix de clôture des obligations convertibles de Tianhe le 12 avril était de 100,15 yuan / pièce, soit 100,2 yuan / pièce de moins que le prix de rachat obligatoire, ce qui équivaut à l’achat final par les investisseurs, mais peut faire de l’argent.
Il convient de mentionner que l’action positive correspondant à la conversion de la dette de Tianhe Trina Solar Co.Ltd(688599) La société a rappelé à plusieurs reprises aux investisseurs que la société est une société cotée en bourse du Conseil d’administration de la science et de la technologie. Si les détenteurs d’obligations convertibles de Tianhe ne satisfont pas aux exigences de gestion de l’adéquation des investisseurs en actions du Conseil d’administration de la science et de la technologie, Les détenteurs d’obligations convertibles de Tianhe ne peuvent pas convertir leurs obligations convertibles en actions de la société. Les investisseurs doivent prêter attention aux risques et aux effets possibles de l’incapacité de convertir leurs obligations convertibles en actions en raison de leur non – conformité aux exigences de gestion de l’adéquation des investisseurs en actions du Conseil d’administration.
Au fur et à mesure que le marché des actions positives continue de s’ajuster, les prix du marché des obligations convertibles continuent de baisser, l’indice des obligations convertibles de la Chine continuant de osciller autour de 400 points.
Sous l’impulsion de la correction du marché des capitaux propres, le marché des obligations convertibles s’est terminé par une baisse et le volume et la proportion des obligations convertibles à bas prix (le prix absolu des obligations convertibles est inférieur à 130) ont considérablement augmenté. Minsheng Securities estime qu’en raison de la baisse relativement faible du marché des obligations convertibles, la valeur des actions convertibles a chuté et le taux de prime de conversion a augmenté pour revenir à plus de 40%. Le niveau actuel d’évaluation des obligations convertibles est revenu à un niveau élevé, ce qui a accru la vulnérabilité du marché des obligations convertibles.
Everbright Securities Company Limited(601788) Dans le cas d’un marché plus faible, il est nécessaire d’accorder plus d’attention à la marge de sécurité, les investisseurs suivants peuvent prêter attention: 1) aux possibilités d’investissement des nouvelles obligations convertibles cotées; La stabilité de la croissance à court terme et le secteur post – épidémique demeurent au centre de l’attention du marché, et les investisseurs peuvent choisir la meilleure répartition des obligations convertibles pertinentes; En ce qui concerne les obligations convertibles avec une bonne protection du fond de la dette et un taux de prime de conversion des actions modéré, les investisseurs peuvent adopter la stratégie de double faible biais de la dette et la stratégie de double faible équilibre pour sélectionner les obligations.
Selon China Industrial Securities Co.Ltd(601377) L’équilibre des obligations convertibles biaisées assure une meilleure protection de l’évaluation et l’évaluation des obligations nouvelles et anciennes tend à être cohérente. En ce qui concerne la structure, la dette convertible équilibrée présente une bonne résistance à la baisse dans le processus de baisse des actions positives, tandis que la dette convertible dans cette section est dominée par certaines variétés de croissance de haute qualité, ce qui montre également que ce type de dette convertible a une bonne défense à ce stade. Si les capitaux propres rebondissent, les obligations convertibles devraient également présenter une certaine flexibilité de l’évaluation, et l’élasticité de ces obligations convertibles augmentera avec les capitaux propres. Dans le cas où les actions et les obligations ne sont pas très courtes, la conversion des obligations montrera ses propres avantages.
