Principaux points de vue:
Événements:
Le Bureau national de statistique a publié des données sociales nulles pour mars.
Sous l’effet de l’épidémie, le montant total de la société zéro a chuté de 2022q1 en mars, s’élevant à 1086599 milliards de RMB, en hausse de 3,3% par rapport à l’année précédente; En mars 2022, le montant total de la société zéro était de 3 423,3 milliards de RMB, en baisse de 3,5% par rapport à l’année précédente. Selon le type de consommation, sous l’influence répétée de l’épidémie de mars, certains scénarios de consommation de nourriture et de boissons ont disparu et le taux de croissance des revenus de la nourriture et des boissons a chuté beaucoup plus rapidement que celui du commerce de détail. 2022q1 ventes au détail de marchandises 980,6 milliards de RMB (+ 3,6%) et revenus de la restauration 1065,3 milliards de RMB (+ 0,5%); En mars, les ventes au détail de marchandises se sont élevées à 3 129,8 milliards de yuan (- 2,1%) et les produits de la restauration à 293,5 milliards de yuan (- 16,4%).
L’épidémie frappe le commerce de détail hors ligne et augmente régulièrement en ligne
En 2022q1, les ventes au détail en ligne se sont élevées à 301,2 milliards de RMB (+ 6,6%), dont 252,7 milliards de RMB (+ 8,8%) de marchandises physiques, soit 23,2% du total des ventes au détail de biens de consommation. En mars 2022, les ventes au détail en ligne se sont élevées à 1 056,2 milliards de RMB (+ 0,5%) et les ventes hors ligne à 2 367,1 milliards de RMB (- 5,2%), la consommation hors ligne étant fortement touchée par l’épidémie.
Le taux de croissance de la consommation optionnelle a considérablement diminué et la consommation de base a une forte ténacité.
Sous le contrôle de la situation épidémique en mars, l’isolement à domicile a augmenté, la consommation de base de céréales, d’huile, d’aliments et de boissons a augmenté, la consommation de boissons a augmenté de 12,6% d’une année sur l’autre, la consommation de céréales, d’huile et d’aliments a augmenté de 12,5% d’une année sur l’autre, le taux de croissance a augmenté de 1,2 PCT et 4,6 PCT respectivement de janvier à février 2022. Sous l’épidémie répétée, la consommation hors ligne a diminué, le taux de croissance de la consommation optionnelle a diminué de façon significative, l’or, l’argent et les bijoux ont diminué de 17,9%, le mobilier a diminué de 8,8%, l’automobile a diminué de 7,5%, le taux de croissance a diminué de 37,4 PCT, 2,8 PCT et 11,4 PCT respectivement de janvier à février 2022.
Conseils en matière d’investissement
Industrie cosmétique: avec l’évolution des canaux de vente de cosmétiques, la consommation en ligne est devenue un champ de bataille pour les militaires, et les ventes en ligne de certaines marques de tête représentent plus de 70%. D’un point de vue régional, la Chine de l’Est est l’une des régions importantes pour les ventes de cosmétiques, et certaines marques de tête représentent environ 20% des ventes en Chine de l’Est, par exemple Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) En raison de la récurrence de l’épidémie, Shanghai est entrée dans un état statique à l’échelle mondiale, ce qui a affecté la distribution logistique et perturbé la transformation de la demande en ligne à court terme. Cependant, en raison de l’effet siphonique évident des cosmétiques dans la promotion, la demande d’achat de cosmétiques diminuera à court terme en avril, sous l’influence de la section 38 et de la promotion 618 subséquente. Nous pensons donc que l’impact de la suspension logistique est contrôlable à court terme. Attention: Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) , Syoung Group Co.Ltd(300740) , etc.
La surveillance de l’industrie médicale américaine est de plus en plus stricte et devrait accélérer le processus de normalisation de l’industrie. L’avantage concurrentiel de l’entreprise d’approvisionnement en produits de beauté médicale et de l’Organisation de beauté médicale avec des certificats complets est plus important. Attention: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) , Sihuan Medicine, Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Lancy Co.Ltd(002612)
Conseils sur les risques
L’impact répété de l’épidémie, l’intensification de la concurrence industrielle, les fluctuations macroéconomiques, etc.
