Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Événement: le 20 avril 2022, la compagnie a publié le rapport du premier trimestre de 2022, et le chiffre d’affaires de 2022q1 a atteint 2 062 milliards de RMB, en hausse de 165,28% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 499 millions de RMB, en hausse de 223,59% d’une année sur l’autre, et la croissance des résultats a été conforme aux attentes.
2022q1 le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 223,59% d’une année sur l’autre, et la croissance des résultats a été conforme aux attentes:
2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 2 062 milliards de RMB, en hausse de 165,28% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 499 millions de RMB, en hausse de 223,59% d’une année sur l’autre, et la croissance des résultats a été conforme aux attentes. Grâce à la croissance rapide des commandes et au déploiement rapide de la capacité, les petites entreprises de l’entreprise ont connu une forte croissance, ce qui a entraîné une forte croissance continue des résultats.
Les commandes en main sont suffisantes et la performance de l’entreprise devrait continuer à croître rapidement:
En ce qui concerne le pipeline du projet, le nombre total de projets de la compagnie est passé de 221 en 2020 à 328 en 2021, soit une augmentation annuelle de 48,42%. À la fin de 2021, 235, 55 et 38 projets étaient en phase préclinique et préclinique, en phase clinique III et en phase de commercialisation. Le nombre de projets en cours augmente rapidement et l’effet d’entonnoir est important, de sorte que la performance à moyen et à long terme de l’entreprise devrait continuer à augmenter fortement. En outre, selon l’annonce de l’entreprise, le montant des commandes importantes récemment réglées dépasse 9 milliards de RMB, ce qui devrait stimuler davantage la forte croissance des résultats à court terme.
La capacité est continuellement libérée rapidement pour répondre efficacement à la demande de nouvelles commandes:
Selon l’annonce de la compagnie, le volume du réacteur par lots traditionnel de la compagnie a été porté de 4700m3 à la fin de 2021 à 5000m3 au 31 mars 2022, et le volume du réacteur par lots traditionnel de la compagnie devrait augmenter de 46% d’une année sur l’autre à la fin de 2022. D’après l’analyse des indicateurs avancés, les immobilisations et les travaux de construction en cours au cours du premier trimestre de 2022q1 s’élèvent respectivement à 2 614 milliards de RMB et à 1 093 milliards de RMB, soit une augmentation annuelle de 63,26% et 62,47%, respectivement. L’entreprise est en période de libération rapide de la capacité et répond pleinement à la demande de capacité causée par les nouvelles commandes.
Suggestions d’investissement: Nous prévoyons que la société réalisera un bénéfice net de 2753 milliards de RMB, 3045 milliards de RMB et 4129 milliards de RMB respectivement en 2022 – 2024, avec une croissance annuelle de 157,5%, 10,6% et 35,6%; Cote d’investissement accordée à buy – A.
Conseils sur les risques: la croissance des commandes n’a pas été aussi rapide que prévu, la mise en service de nouvelles capacités n’a pas été aussi rapide que prévu, l’impact des gains et pertes de change et les progrès des nouvelles entreprises n’ont pas été aussi rapides que prévu.
