Les prix de l’or ont de nouveau fluctué cette semaine. L’or ComEx a dépassé 2 000 $l’once lundi et a augmenté d’environ 7% au cours de l’année.
Dans ce contexte, les investisseurs chinois ont emprunté l’ETF pour allouer des actifs aurifères. Les données montrent qu’en mars China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) ETF a reçu 2,4 tonnes (environ 150 millions de dollars américains, 953 millions de yuan RMB) avec une détention totale de 61,8 tonnes (environ 3,9 milliards de dollars américains, 24,5 milliards de yuan RMB). En tant que plus grande ETF d’or en Chine, Huaan huangjinyi (ETF) a reçu 1 422 millions de yuan d’entrées nettes de capitaux en mars, la dernière échelle dépassant 12 milliards de yuan.
Non seulement les investisseurs ont emprunté l’ETF pour allouer des actifs aurifères, mais de nombreux gestionnaires de fonds ont également commencé à aimer les actions aurifères, et plusieurs actions aurifères sont apparues sur la liste des dix principales positions lourdes du Fonds.
En ce qui concerne le marché de l’or, les gestionnaires de fonds dans son ensemble sont restés relativement optimistes et ont déclaré que les investisseurs devraient ajouter de l’or à leur portefeuille. Par exemple, le 20 avril, le Fonds Huaan a publié son premier rapport trimestriel sur les produits du Fonds. Xu Zhiyan, Directeur général adjoint du Fonds Huaan et Directeur principal du Département des indices et des investissements quantitatifs, a déclaré que quatre facteurs, à savoir une inflation élevée, une reprise économique à l’étranger plus lente, un resserrement de la politique monétaire mondiale et des risques géopolitiques, étaient censés être au cœur du marché de l’or au cours de la prochaine phase.
Gold ETF concerned
M. Xu a souligné que le macro – environnement mondial demeurait incertain au deuxième trimestre. En ce qui concerne la reprise économique, il existe encore des risques liés à la variante covid – 19 et à la libéralisation des contrôles aux frontières, tandis que la relance budgétaire à grande échelle et l’assouplissement monétaire en Europe et aux États – Unis sont confrontés à une marée descendante et que l’énergie cinétique économique devrait s’affaiblir sensiblement. Du côté de l’inflation, la relation entre l’offre et la demande de produits de base devient de plus en plus tendue après les turbulences géographiques, le prix du pétrole brut reste élevé, et la transmission de l’augmentation du prix de l’énergie à l’industrie manufacturière dans les tronçons moyens suivants ne peut être ignorée. On s’attend à ce que le Centre d’inflation augmente considérablement par rapport à avant l’épidémie, et l’inflation élevée devrait durer longtemps, ce qui profitera à l’or en général. Le changement géopolitique est également un facteur important qui influencera la valeur de l’or à l’avenir, et la demande de fonds de refuge augmente considérablement. En ce qui concerne la politique, la Fed a augmenté les taux d’intérêt au cours de la réunion de négociation des taux d’intérêt de mars. En ce qui concerne la tendance de l’or au cours du dernier cycle de hausse des taux d’intérêt, le prix de l’or a été sous pression au cours de la période prévue pour la hausse des taux d’intérêt, mais l’or a tendance à être fort après la hausse des taux d’intérêt.
En fait, les données montrent que les prix de l’or ComEx ont augmenté d’environ 7% cette année et ont dépassé 2 000 $l’once cette semaine. Dans ce contexte, Gold ETF est devenu un havre de financement. Selon un rapport publié par l’Association mondiale de l’or, l’ETF mondial de l’or a enregistré des entrées nettes de 187,3 tonnes en mars, soit 11,8 milliards de dollars américains (environ 75,1 milliards de RMB), le plus important en un mois en près de six ans.
Sur le marché chinois, le prix de référence de l’or à midi de Shanghai (shaupm) en renminbi et le prix de référence de l’or à midi de Londres (lbma) en dollars américains ont augmenté respectivement de 1,5% et 1,1% en mars, le trimestre le plus fort depuis le deuxième trimestre de 2020. Dans le même temps, une partie de l’argent chinois a emprunté l’ETF pour allouer des actifs aurifères. En mars China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) ETF a reçu 2,4 tonnes (environ 150 millions de dollars américains, 953 millions de RMB) avec une détention totale de 61,8 tonnes (environ 3,9 milliards de dollars américains, 24,5 milliards de RMB). En tant que plus grande ETF d’or en Chine, Huaan huangjinyi (ETF) a reçu 1 422 millions de yuan d’entrées nettes de capitaux en mars, la dernière échelle dépassant 12 milliards de yuan.
Les analystes de l’industrie affirment que, bien que la hausse des taux d’intérêt ait été un facteur négatif pour l’or, des facteurs tels que des risques géopolitiques plus élevés et des pressions inflationnistes plus fortes ont appuyé les prix de l’or au premier trimestre.
Non seulement les investisseurs ont emprunté l’ETF pour allouer des actifs aurifères, mais de nombreux gestionnaires de fonds ont également commencé à aimer les actions aurifères, et plusieurs actions aurifères sont apparues sur la liste des dix principales positions lourdes du Fonds. Les rapports trimestriels de certains fonds montrent que Yintai Gold Co.Ltd(000975) , Hunan Gold Corporation Limited(002155) , Western Region Gold Co.Ltd(601069) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547)
Prenons l’exemple de Yintai Gold Co.Ltd(000975) Les données montrent qu’au cours du premier trimestre, 9 fonds appartenant à 7 sociétés de fonds détenaient Yintai Gold Co.Ltd(000975) Parmi eux, Huaxia Core Manufacturing Hybrid détenait plus de 30 millions d’actions au premier trimestre, soit 1,23% des actions en circulation.
Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) À la fin du mois de mars, 24 fonds appartenant à 16 sociétés de fonds étaient Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547)
En outre, les données de l’enquête montrent que l’enthousiasme pour l’or institutionnel est élevé. Cette année, China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Hunan Gold Corporation Limited(002155) Parmi eux China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916)
a encore de la valeur de configuration
En fait, le prix de l’or a grimpé en flèche depuis 2020 et a atteint un sommet historique. Dans le contexte ci – dessus, China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) ETF a également émergé comme des pousses de bambou.
Rien qu’en 2020, sept ETF aurifères ont été créés, dont trois ETF aurifères ordinaires et quatre ETF aurifères de Shanghai. En 2021, Tianhong Fund a également émis Shanghai Gold ETF, ce qui porte à 12 le nombre d’ETF Gold en Chine. L’ETF d’or ordinaire et l’ETF d’or de Shanghai diffèrent légèrement dans le mécanisme de négociation, mais les deux reflètent le prix au comptant de l’or.
Selon la date d’établissement, les 12 ETF d’or sont les suivants: Huaan Gold ETF (518880), Cathay Pacific Gold ETF (518800), Evergrande Gold ETF (159934), Bosch Gold ETF (159937), Huaxia Gold ETF (518850), ICBC Credit Suisse Gold ETF (518660), qianhai Kaiyuan Gold ETF (159812), Wells Fargo Shanghai Gold ETF (518680), guangfa Shanghai Gold ETF (518600), Jianxin Shanghai Gold ETF (518860), BOC Shanghai Gold ETF (518890), Tianhong Shanghai Gold ETF (159830).
Par rapport à l’investissement dans l’or physique, l’ETF or est très pratique par le biais de transactions sur le terrain, avec une liquidité élevée et un seuil bas. En outre, le faible coût de transaction est l’un des principaux avantages de l’ETF or, car l’ETF or n’a pas besoin de frais de garde, de stockage et d’assurance. L’avantage est très important. Il est prévisible que le marché de l’ETF, China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) a un large espace de développement.
En ce qui concerne le marché de l’or, les gestionnaires de fonds dans son ensemble sont restés relativement optimistes et ont déclaré que les investisseurs devraient ajouter de l’or à leur portefeuille.
Wang Xiang, Directeur du Fonds Bosch, estime que la forte rigidité de l’inflation mondiale et l’impulsion des conflits géographiques apporteront un soutien solide à la performance du marché de l’or à moyen et à long terme. Mais à court terme, nous devons encore nous méfier de l’impact progressif de la hausse des taux d’intérêt à long terme sur le prix de l’or. Les gestionnaires de fonds de Huaxia ont également été honorés pour avoir reconnu que l’ETF d’or a un attribut anti – inflation naturel et est un bon moyen de lisser la volatilité en tant qu’allocation à long terme du portefeuille.
