Principaux points d’investissement
La demande d’électricité au lithium continue d’augmenter avec une forte certitude de croissance de la quantité totale d’électrodes négatives
Grâce à la demande de batteries au lithium en aval, la demande mondiale de matériaux cathodiques au lithium devrait atteindre 1,59 million de tonnes en 2024, comparativement à 46% du tcac en 2021. Parmi eux, la batterie électrique est un important pôle de croissance de la demande d’électricité au lithium, et la demande mondiale de matériaux d’électrodes négatives de puissance devrait atteindre 1,36 million de tonnes en 2024, soit 54% de la demande mondiale de matériaux d’électrodes négatives de puissance en 2021; Le marché numérique 3C traditionnel est entré dans une phase mature, la demande croissante de batteries numériques à l’avenir provient principalement d’appareils ménagers intelligents et d’appareils portables; Le stockage de l’énergie est le domaine de l’océan bleu pour les batteries au lithium et devrait apporter un marché énorme pour la demande d’électricité au lithium.
Les principaux acteurs chinois accélèrent l’offre mondiale et le modèle industriel évolue vers « quatre grandes petites entreprises »
En ce qui concerne les ressources, la quantité de graphite détenue par la Chine est la plus élevée au monde et les ressources disponibles sont abondantes. En ce qui concerne la technologie, les principales entreprises chinoises ont poursuivi leurs efforts pour remplacer progressivement les importations. En 2021, la production mondiale de matériaux anodiques était de 882700 tonnes, tandis que la production chinoise était de 815900 tonnes, soit 92%. Compte tenu de la forte consommation d’énergie et de la forte intensité technologique de la production de matériaux cathodiques, le rythme d’expansion de la production à l’étranger est beaucoup plus lent que celui de la Chine, et la part de marché des entreprises chinoises devrait continuer d’augmenter à l’avenir. En raison des obstacles financiers et techniques, la concentration du marché des matériaux cathodiques est élevée et le modèle de concurrence de l’industrie est bon. En 2021, les matériaux cathodiques Cr3 et Cr6 de la Chine étaient respectivement de 50% et 80%, et le volume des ventes de la Chine était de betterave Rui, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884)
Le graphite naturel et le graphite artificiel ont leurs propres avantages, l’importation de matériaux à base de silicium est accélérée
En 2021, la proportion de graphite artificiel et de graphite naturel était respectivement de 84% et 14%. Le graphite naturel a un avantage de prix, il y a encore de l’espace de marché dans les piles de consommation bon marché, le futur marché du stockage d’énergie devrait apporter des possibilités d’application à grande échelle pour le graphite naturel; Le graphite artificiel a une bonne performance de circulation et une densité d’énergie élevée. Avant l’application à grande échelle de nouveaux matériaux cathodiques, les matériaux cathodiques de type graphite domineront encore, et la perméabilité devrait continuer à augmenter. À l’heure actuelle, l’amélioration continue des processus et le contrôle efficace des coûts deviendront les compétences de base de l’entreprise face à la demande du marché de la réduction des coûts et de la parité de stockage de l’énergie des nouveaux véhicules énergétiques dans le cadre de la diversification des indicateurs de performance. À long terme, avec l’augmentation de la demande de densité d’énergie, l’avantage du matériau à base de silicium par rapport à la capacité sera plus important, et le développement et l’importation de l’anode silicium – carbone seront accélérés.
Les principaux fabricants mettent activement en place une « Intégration » et la technologie de graphisation devrait accélérer l’itération.
À l’heure actuelle, la capacité de graphisation est concentrée dans la région mongole de la Chine, qui est influencée par la consommation d’énergie, le double contrôle, les Jeux olympiques d’hiver et d’autres facteurs, la pénurie d’approvisionnement en graphisation s’aggrave et la production et les ventes des entreprises négatives sont limitées. Afin d’assurer l’approvisionnement et de réduire les coûts, les entreprises cathodiques ont accéléré la construction de l’intégration de l’aménagement « main dans la main ». Compte tenu de l’impact de l’examen et de l’approbation plus stricts sur l’avancement de l’investissement et de la construction du projet, il faudra environ six mois pour terminer l’escalade de la capacité après la mise en service du projet de graphisation, on s’attend à ce que la situation de l’offre excédentaire de graphisation se maintienne au cours de l’année à venir À l’heure actuelle, la technologie traditionnelle de production de graphisation représentée par le four Acheson et le four à chaîne thermique interne est encore à un niveau inférieur, ce qui est loin de répondre aux exigences de la production industrielle. Les fabricants poursuivent la mise à niveau technique de la graphisation par la transformation du type de four, l’innovation technologique et d’autres moyens. La graphisation de la boîte et la graphisation continue devraient diriger le développement technologique.
Avis sur l’analyse des investissements: l’accélération de l’électrification mondiale a entraîné une augmentation continue de la demande d’électrodes au lithium, et les chefs de file de l’industrie ont accéléré la mise en page de l’intégration industrielle et l’itération de la technologie de graphisation afin d’accroître encore les obstacles à la concurrence et d’optimiser davantage le modèle industriel; Les principales entreprises accélèrent la mise en page de nouveaux matériaux et espèrent obtenir un avantage de premier plan dans la commercialisation de l’anode si – C. Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux principaux fabricants qui ont à la fois des avantages en matière de processus et de mise en page intégrée: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659)
Conseils sur les risques: les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques sont inférieures aux prévisions, la pression exercée sur les prix des matières premières n’est pas aussi forte que prévu et la construction de l’intégration industrielle n’est pas aussi bonne que prévu.
