L’indice de Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 4,19% au cours de la semaine.
Nous pensons que la logique d’investissement du secteur pharmaceutique passera progressivement à la logique d’investissement de l’industrie principale. Le secteur pharmaceutique est davantage axé sur les possibilités structurelles, l’accent étant mis sur les progrès de la reprise. En 2020, sous la perturbation de la situation épidémique, la chaîne de l’industrie ophtalmique, le CXO, la consommation de marques et les services médicaux ont rebondi en premier lieu après l’atténuation marginale de la situation épidémique en raison de la stabilité de la demande, et la performance est revenue à un niveau de croissance relativement rapide. On peut également constater que les services médicaux, l’indice cro, les vaccins et les dispositifs médicaux ont pris l’initiative de rebondir et d’obtenir un meilleur rendement d’ici 2020.
À partir de la reprise historique, nous pouvons voir l’ordre de récupération de la plaque médicale: Nous nous attendons à ce que la chaîne de l’industrie ophtalmique se rétablisse d’abord, puis les services médicaux, la chirurgie facultative, les dispositifs médicaux, les vaccins, les tumeurs, le CXO et d’autres sous – secteurs devraient se rétablir progressivement. Compte tenu du fait que l’épidémie se traduira d’abord par un nettoyage social et une reprise plus lente, il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises dont les performances sont plus stables.
À moyen et à long terme, nous recommandons aux investisseurs de configurer des circuits de qualité moyenne dans le secteur pharmaceutique et de se concentrer sur des segments tels que le CXO, les sciences de la vie en amont, les dispositifs médicaux, les médicaments, les vaccins et la chaîne industrielle.
Objet de la recommandation: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) : Global Pre – clinical cro leader Enterprise, with Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) : l’entreprise a connu une croissance régulière, le statut de la chaîne industrielle a continué d’être amélioré et l’évaluation est rentable. Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760)
Les principales entreprises de dispositifs médicaux ont une capacité de vente exceptionnelle et une évaluation raisonnable; Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) : le laboratoire médical tiers est le chef de file et l’industrie principale maintient une croissance stable; Huadong Medicine Co.Ltd(000963) : amélioration marginale des fondamentaux, libération progressive de la pression de production centralisée de la plaque pharmaceutique, ajout de plusieurs produits pharmaceutiques innovants dans le pipeline, croissance rapide de la plaque microbienne industrielle et de la plaque Yimei pour stimuler la performance.
Conseils sur les risques: les politiques industrielles ont changé plus que prévu et l’avantage comparatif du secteur s’est affaibli.
