On s’attend à ce que les banques réduisent progressivement le coût de la dette ou ouvrent la voie à un soutien accru de l’économie réelle.
Le premier reporter financier a appris de nombreuses banques que le 25 avril, il y aura une forte baisse du taux d’intérêt des dépôts bancaires, l’ajustement de l’organe principal à la fois des grandes banques d’État et des banques par actions, la gamme d’ajustement est principalement pour les dépôts à moyen et à long terme et Les grands certificats de dépôt, la gamme d’ajustement est principalement dans 5BP ~ 15bp (point de base). Selon la dernière liste de produits de dépôt fournie par le personnel des grandes banques d’État, la limite supérieure flottante du taux d’intérêt sera abaissée de 10 pb pour les certificats de dépôt fixe à 2 ans et les certificats de dépôt de grande valeur à 3 et 5 ans, respectivement, à compter de cette date, et le taux d’intérêt des produits les plus populaires à 3 ans dans les certificats de dépôt de grande valeur passera de 3,35% à 3,25%.
En fait, les journalistes ont déjà appris qu’avec la surveillance plus stricte et la baisse des taux d’intérêt, la pression sur les écarts de taux d’intérêt s’est accrue, la plupart des banques ont réduit activement ou passivement le montant des certificats de dépôt de grande valeur, plus les produits financiers de cette année « brisant la marée nette », les certificats de dépôt de grande valeur sont devenus plus serrés, « difficile à saisir ». À l’heure actuelle, dans les banques par actions, le taux d’intérêt des certificats de dépôt à trois ans est tombé à 2,9%.
Zeng Gang, Directeur du Shanghai Financial and Development Laboratory, estime que l’objectif fondamental de la réduction du coût de la dette des banques par le biais de la commercialisation plutôt que de la réduction des taux d’intérêt de référence par la Banque centrale est d’améliorer la capacité de l’économie réelle à générer des bénéfices. Dai Zhifeng, Directeur de Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Pour les banques, si l’industrie réduit généralement les taux d’intérêt sur les dépôts, elle peut augmenter les marges nettes en tirant sur les écarts de taux d’intérêt nets, ce qui a un impact limité sur le volume des dépôts.
« le dépôt général a été réduit à partir du 25, le taux d’intérêt fixe sur trois ans a été réduit de 3,5% à 3,45%, et les certificats de dépôt de grande valeur ont été réduits de 3,55% à 3,5%, ce qui est provisoire.» En plus des produits de dépôt à trois ans, les taux d’intérêt des dépôts ordinaires à un an et à deux ans seront généralement réduits, a déclaré un gestionnaire de compte à Beijing, une banque nationale par actions.
En outre, le gestionnaire de compte d’une grande banque d’État à Beijing a présenté aux clients une liste à jour de produits, dans laquelle il a été précisé que la limite supérieure de la marge de fluctuation du taux d’intérêt de certains produits de dépôt a été abaissée le 25, y compris la réduction de 10 BP à 2,50% (référence de la Banque centrale 2,1% + 40 BP) pour les dépôts fixes à deux ans et plus de 10 BP à 2,50% (référence de la Banque centrale 2,1% + 50 BP), la réduction de 10 BP à 2,60% (référence de la Banque centrale 2,1% + 50 BP) pour les Dépôts à deux ans et de 0,5 million de RMB à 3 ans, respectivement, et la réduction de 3,25% (référence de la Banque centrale 2,75
Cependant, certains gestionnaires de compte locaux à Beijing ont déclaré que le taux d’intérêt de certains produits de dépôt de la Banque avait été réduit. Comme vous pouvez le voir à partir de l’application China Merchants Bank Co.Ltd(600036)
Depuis que la Banque centrale a lancé la réforme du mécanisme de cotation du taux d’intérêt des dépôts en juin 2021, le taux de rendement des grands certificats de dépôt a été fortement influencé. Le taux d’intérêt à 3 mois ~ 1 an du mois en cours a été considérablement augmenté et le taux d’intérêt à 2 ~ 5 ans a été fortement réduit. Le taux d’intérêt moyen initial des grands certificats de dépôt à 3 ans avec un taux d’intérêt supérieur à 4% a été limité à 3,55%. Mais par la suite, les taux d’intérêt à court et à moyen terme ont légèrement augmenté dans l’ensemble, et la plupart des banques ont fixé des produits à long terme en fonction de la nouvelle limite supérieure des taux d’intérêt, en particulier les petites et moyennes banques, qui ont une forte pression sur les dépôts, ont généralement des taux d’intérêt plus élevés.
Toutefois, au cours des deux dernières années, avec l’évolution de l’environnement des taux d’intérêt, l’impact de l’épidémie et la pression exercée sur la réduction des coûts et l’octroi de bénéfices, les banques ont généralement modifié leurs stratégies de collecte des dépôts, optimisant la structure des dépôts et réduisant la proportion de dépôts à coût élevé, dont l’échelle des dépôts structurés a été considérablement réduite sous l’influence de la réglementation, et les grands certificats de dépôt dont le coût se situe entre les dépôts ordinaires et les dépôts structurés ont également été réduits, et les taux d’intérêt sont entrés dans la
Depuis cette année, le montant et le taux d’intérêt des certificats de dépôt de grande valeur ont encore diminué dans toutes les grandes banques, en particulier dans le contexte de la volatilité accrue des revenus des fonds et des produits financiers, les déposants ne peuvent souvent pas « saisir » les certificats de dépôt de grande valeur. Un gestionnaire de compte d’une grande banque a déclaré qu’elle avait émis un lot de bons de dépôt de grande valeur avec un taux d’intérêt de 3,35% au début d’avril de cette année, mais qu’elle était tombée à 3,25% par la suite, et qu’elle avait besoin de l’aide du gestionnaire de compte correspondant Pour prendre rendez – vous. Le gestionnaire de compte d’une autre banque d’actions a également déclaré que la Banque libère habituellement des quotas à 10 h tous les jours et qu’elle doit les saisir régulièrement.
Aujourd’hui, les certificats de dépôt de grande valeur avec un taux d’intérêt de 3,25% sur le marché sont rares. Parmi les grandes banques, par exemple China Construction Bank Corporation(601939) Dans les banques par actions, à l’exception de China Merchants Bank Co.Ltd(600036) China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) actuellement, le taux Mais dans l’ensemble, la plupart des banques ont vendu leurs produits à 2 et 3 ans.
Selon les initiés de l’industrie, on s’attend déjà à ce que les taux d’intérêt des dépôts soient ajustés en fonction du marché, à condition que les taux d’intérêt de référence des banques centrales demeurent inchangés.
On 15 April, it was reported that some Small and Medium – sized Banks received the notice of Market rate Pricing Self – Regulation Mechanism, encouraging Small and Medium – sized Banks to reduce the Floating limit of deposit rate to approximately 10bp; Cette exigence ne devrait pas être obligatoire, mais les banques qui procèdent à des ajustements pourraient être favorables à leur évaluation macroprudentielle (AMP).
De l’avis général de l’industrie, l’économie actuelle est confrontée à une forte pression à la baisse, à des difficultés et à des défis croissants, à la nécessité de réduire les coûts de financement des entreprises, ainsi qu’à une demande accrue d’entités bénéficiaires bancaires. Toutefois, depuis la baisse du taux d’intérêt opérationnel du MLF (facilité d’emprunt à moyen terme) en janvier de cette année, le taux d’intérêt directeur est resté inchangé pendant plusieurs mois consécutifs et il est difficile de réduire sensiblement l’offre de LPR (taux de cotation du marché des prêts).
En fait, depuis que le mécanisme d’autoréglementation des taux d’intérêt du marché a changé la limite supérieure d’autoréglementation des taux d’intérêt des dépôts formée par le « taux d’intérêt de référence des dépôts x multiples» en « taux d’intérêt de référence des dépôts + point de base» en juin dernier, les banques ont les conditions pour réduire activement le coût de la dette. De nombreux représentants de l’Agence ont souligné que l’ajustement combiné à la réduction « modérée » de la Banque centrale pourrait réduire les coûts de financement de l’économie réelle tant du point de vue du volume que de la structure.
Zeng Gang a déclaré aux journalistes que la promotion de la baisse globale des prix des dépôts bancaires par le biais d’un mécanisme d’autoréglementation peut réduire le coût de la dette bancaire tout en réduisant l’impact sur le marché des capitaux et d’autres aspects. À son avis, le principe fondamental de ce modèle d’ajustement est de parvenir à une nouvelle baisse du coût des prêts et, partant, d’améliorer la capacité des banques à céder des entités bénéficiaires. L’équipe de Zhang Xu a également estimé que, compte tenu de l’impact important de la réduction du taux d’intérêt de référence des dépôts par la Banque centrale sur les prix et les taux de change, et qu’elle n’est pas propice à la convergence du taux d’intérêt de référence des dépôts et du taux d’intérêt du marché, la bonne solution consiste à tirer pleinement parti de l’efficacité de la réforme du RPL et à promouvoir la commercialisation du taux d’intérêt des dépôts.
Dai Zhifeng a également souligné précédemment que l’objectif principal du mécanisme d’autodiscipline des taux d’intérêt du marché est de réduire le coût des dépôts des petites et moyennes banques afin de réaliser la baisse des prix des actifs pour les petites et moyennes entreprises. Toutefois, compte tenu de la concurrence féroce actuelle en matière de dépôts et de la forte pression exercée par les petites et moyennes banques pour obtenir des dépôts, elles doivent utiliser la guerre des prix pour obtenir des dépôts et d’autres facteurs, l’effet global peut être limité.
Zhang Xu estime que les banques sont encouragées à réduire activement la limite supérieure flottante du taux d’intérêt au moyen d’incitations MPa. Si un plus grand nombre de banques abaissent la limite supérieure flottante, la limite supérieure d’autodiscipline du taux d’intérêt des dépôts peut également être abaissée, c’est – à – dire que la situation « avancée » conduit à « avancée ».
En ce qui concerne l’effet de la réduction de la limite supérieure du point d’augmentation des dépôts sur l’écart net d’intérêt et le bénéfice net des banques, Zheshang Securities Co.Ltd(601878) Qiu Guanhua Team Forecast that the Current top of Deposit Pricing of Four Major banks is 10bp Lower Current term and 25bp Lower En supposant que les prix des dépôts à plus d’un an des quatre grandes banques baissent de 5 pb et que les autres banques baissent de 10 pb, l’écart de taux d’intérêt des banques peut être amélioré d’environ 0,9 pb, et le potentiel d’amélioration des petites et moyennes banques avec des dépôts à moyen et à long terme relativement élevés est plus grand. En ce qui concerne le volume des affaires, M. Dai estime que, compte tenu de la concurrence féroce, l’impact sur les dépôts bancaires devrait être limité si les taux d’intérêt de l’industrie sont généralement réduits.
