À l’heure actuelle, les principales recommandations sont les suivantes: (1) plaque de ciment: au milieu et à la fin d’avril, la performance de la demande sur le marché national du ciment est restée faible et le taux d’expédition des entreprises est resté de 60 à 80%. Avec la production de pointe décalée des entreprises dans certaines régions, la pression à la hausse des stocks a continué de s’atténuer et le prix du ciment a maintenu la tendance à l’ajustement des chocs. Plaque de fibre de verre: À long terme, la demande en aval de fibre de verre, en particulier l’énergie éolienne, l’automobile légère, les PCB et d’autres besoins, a un grand espace d’augmentation, et le prix du sable grossier devrait être élevé et stable. Plaque de verre: dans le contexte de la politique du double carbone, le verre photovoltaïque bénéficie d’un soutien de la demande, tandis que l’amélioration continue de la perméabilité du double verre apporte également un nouveau taux de croissance du verre photovoltaïque. Cependant, l’accès à Internet à prix abordable favorise la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité de l’industrie, impose des exigences plus élevées en matière de technologie d’entreprise et de contrôle des coûts, et profite aux chefs de file de l’industrie avec des avantages technologiques et des coûts. À l’heure actuelle, l’évaluation de l’industrie des matériaux de construction est relativement faible, la marge de sécurité est élevée et la cote « recommandée » est maintenue.
La plaque de ciment recommandée: (1) macroscopique: depuis avril, l’investissement dans la construction d’immobilisations a continué de croître et un certain nombre de grands projets ont été lancés de façon centralisée. Du 1er avril au 8 avril, 4 385 grands projets ont été lancés dans la province d’Anhui, la province du Heilongjiang, la province du Henan, la région autonome de Mongolie intérieure et la province du Gansu, avec un investissement total de 208,4 milliards de RMB, ce qui devrait soutenir la demande de ciment. Fondamentaux: À la mi – avril, la demande du marché chinois du ciment a été influencée par la lutte contre l’épidémie, le rendement global est resté faible et le taux moyen d’expédition des entreprises a diminué de 25% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne les prix, comme nous l’avons jugé à un stade précoce, les prix du ciment ont augmenté de façon synchrone en raison de la pression à la hausse exercée par les entreprises sur les coûts de transmission dans les zones où la production de pointe a commencé; Dans les régions touchées de façon significative par l’épidémie, l’offre sur le marché est supérieure à la demande et les prix baissent légèrement. À l’heure actuelle, il est recommandé que le chef de file de la zone de ciment Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , en mettant l’accent sur Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877)
Industrie recommandée de la fibre de verre: cotation partielle ou flexible de la laine de four sans bassin alcalin, cotation principale ou maintien de la stabilité. À l’heure actuelle, il n’y a pas de signe d’amélioration de la demande de l’usine de four Chi, en outre, le transport dans la plupart des régions est limité, de sorte que l’enthousiasme pour la collecte des marchandises en aval est moyen. À l’heure actuelle, le taux de croissance des stocks de l’usine de four Chi s’est accéléré, la pression sur les stocks de certains fabricants ayant une grande capacité de production a augmenté et certains produits ont été échangés ou flexibles à court terme; Le fil électronique fonctionne de façon stable ou à court terme. À l’heure actuelle, le marché des fils électroniques est affecté par la forte pression de l’offre et la lente reprise de la demande, la demande finale n’est pas aussi bonne que prévu, la plupart des produits de transformation en profondeur sont ramassés avec prudence. Le prix du fil électronique Court est stable, le prix du fil moyen et du fil Long sera toujours sous pression. En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé que China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080)
Industrie du verre: Bien que le marché du verre flotté ait légèrement augmenté cette semaine, le volume global des échanges est resté moyen. Le transport reste limité dans certaines zones. La libération de la demande du marché à court terme est encore limitée, le soutien de la demande est faible, en plus de l’augmentation lente des stocks, certaines entreprises de stockage élevé ont une pression sur l’expédition et l’entreposage, tandis qu’à un stade ultérieur, avec la reprise progressive du transport sur le marché du Nord, ou la formation de pressions sur la circulation des marchandises dans les régions environnantes, le prix de transaction du marché ou la pression. Du côté de l’offre: la ligne de production n’a pas beaucoup changé à ce stade, et le côté de l’offre est relativement stable. Cependant, le niveau élevé des stocks de l’usine de flottaison, superposé à la pression d’expédition de certains fabricants de stocks élevés dans la plupart des régions, l’offre globale continue de créer un vide sur les prix. En ce qui concerne la demande: l’amélioration des commandes de l’usine de transformation n’est pas évidente, la plupart des démarrages sont faibles et l’augmentation limitée des nouvelles commandes est le principal facteur d’influence. La logistique dans certaines zones de consommation est encore limitée et la demande à court terme est encore inférieure aux attentes. En ce qui concerne les coûts: les prix des matières premières ont encore augmenté, la pression sur les coûts a encore légèrement augmenté, les usines de copeaux bruts à court terme ont maintenu un faible niveau de profit et les bénéfices de l’industrie à long terme sont encore confrontés à de nouvelles attentes de contraction. L’accent est mis sur les chefs de file de l’industrie Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Autres matériaux de construction destinés à la consommation: l’industrie de l’étanchéité a de vastes perspectives de développement et un stock croissant sur le marché. Après l’introduction de nouvelles normes industrielles, le marché devrait être restructuré et la concentration devrait encore augmenter. Dans le contexte de la neutralisation des émissions de carbone, les toits photovoltaïques augmentent progressivement, et l’exigence de durée de vie des toits photovoltaïques face à la couche étanche devient un nouveau point de croissance de l’industrie de l’étanchéité. En outre, les attentes en matière de construction d’immobilisations et de récupération de chaleur à l’extrémité de la propriété sont favorables à l’amélioration de la demande de l’industrie de l’étan Focus on Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Il est recommandé que le chef de file des plaques de plâtre Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) La plaque tubulaire se concentre sur le leader Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) La plaque de revêtement se concentre sur Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Conseils sur les risques: le calendrier de construction des projets d’infrastructure n’est pas à la hauteur des attentes; La demande du marché est inférieure aux attentes; Mettre l’accent sur le rendement insatisfaisant de l’entreprise; L’épidémie affecte l’économie à plusieurs reprises; Des changements négatifs se sont produits dans le macro – environnement.
