Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) ( Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) )
Plus de 30 ans de travail profond dans l’industrie des IVD et des vaccins, adhérer au mode de production, d’apprentissage et de recherche
Fondée en 1991, l’entreprise s’occupe principalement de la recherche, du développement et de la production de réactifs de diagnostic in vitro et de vaccins. L’entreprise s’est engagée à transformer les réalisations scientifiques et technologiques des collèges et des universités en s’appuyant sur le « National Research Center for Infectious Disease Diagnosis Reagents and Vaccine Engineering Technology » co – construit par la Health Care Hall et l’Université Xiamen. L’Université Xiamen est responsable de la recherche scientifique, Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392)
Module vaccin: flux de trésorerie provenant de la contribution du vaccin contre le VPH, sector – forme technologique validée
Le vaccin contre le VPH peut encore contribuer à la croissance rapide et soutenue des flux de trésorerie de l’entreprise au cours des trois prochaines années. La demande de vaccins contre le VPH demeure insuffisante, le taux de pénétration de la vaccination contre le VPH en Chine est faible et le marché des stocks n’est toujours pas satisfait. À la fin de 2020, le nombre cumulé de lots délivrés par la Chine était d’environ 27 322800. Selon le calcul de 3 injections par personne, environ 9 176000 personnes avaient été vaccinées dans l’ensemble du processus, tandis que le nombre de femmes âgées de 9 à 46 ans en Chine était d’environ 315 millions, avec un taux de pénétration d’environ 3,7%. Actuellement, le marché de 300 millions de personnes n’a pas été satisfait en trois à cinq ans. En ce qui concerne le marché supplémentaire, on prévoit que 5 millions de personnes supplémentaires seront vaccinées chaque année. Le vaccin contre le VPH fait l’objet d’un grand nombre de recherches. Les critères cliniques chinois sont pi12 et CIN2 +, Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) À l’heure actuelle, 16 vaccins contre le VPH sont en cours de développement en Chine, dont 7 sont en phase Clinique 3. Les progrès les plus rapides ont été réalisés avec l’inclusion du vaccin contre le VPH bovin et du vaccin contre le VPH 9 – valent Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) En octobre 2021, le vaccin bivalent contre le VPH de l’entreprise a obtenu la certification whopq, et il est prévu d’enregistrer et d’exporter progressivement vers 30 pays au cours des trois prochaines années. Le marché d’outre – mer Asie – Afrique – Amérique latine a commencé sa deuxième courbe de croissance.
La sector – forme d’expression procaryote est la compétitivité de base du développement durable de la plaque vaccinale de l’entreprise. La sector – forme d’expression procaryote d’Escherichia coli présente les avantages d’un faible coût de production, d’une grande efficacité, d’une échelle facile à agrandir et d’une sécurité élevée par rapport au système d’expression eucaryote de levure et de Baculovirus d’insecte. À l’heure actuelle, la sector – forme d’expression procaryote d’Escherichia coli a démontré sa polyvalence, Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Les pipelines futurs de l’entreprise comprennent le VPH 9, le VPH à large spectre, le vaccin contre la pneumonie 20, le vaccin contre le rotavirus, etc.
Module de diagnostic in vitro: disposition complète de la gamme de produits pour fournir un flux de trésorerie stable
L’ensemble de la gamme de produits de diagnostic in vitro de l’entreprise, y compris l’immunologie, la molécule, le POCT et d’autres domaines de couverture, fournit une solution globale de IVD. L’entreprise adhère à l’intégration des matières premières et des produits IVD et a établi plus de 300 lignes de produits de matières premières dans plus de 10 catégories. Sur le marché d’outre – mer, l’entreprise est entrée sur le marché international par l’avantage différentiel des produits, les produits d’avantage technique comprennent le réactif de détection de l’urine de sida, le réactif de détection de l’hépatite E, le réactif de détection de la tuberculose igra et d’autres lignes de produits de maladies infectieuses, couvrant plus de 40 pays et régions d’Europe et d’Amérique. En outre, l’entreprise a signé des accords de coopération avec Beckman Kurt et heathsonian Merchants du Japon sur les réactifs de diagnostic des maladies infectieuses.
Prévision des bénéfices: Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) La gamme de vaccins bivalents contre le VPH et de produits de diagnostic in vitro continue de contribuer aux revenus de l’entreprise. À l’avenir, avec la libération progressive de la capacité de production de vaccins contre le VPH, les revenus de l’entreprise sont estimés à 10068, 13153 et 16292 milliards de RMB respectivement, et le bénéfice net est respectivement de 3849, 5199 et 6501 milliards de RMB en 2022 – 2024. Le prix actuel des actions correspond à PE de 35,44, 26,24 et 20,99 en 2022 – 2024, et le prix cible est de 204,17 RMB. La première couverture est accordée avec la cote d’achat.
Conseils sur les risques: les ventes de produits ne sont pas à la hauteur des attentes, la recherche et le développement de produits ne sont pas à la hauteur des attentes, le risque d’une concurrence industrielle accrue, le risque d’une collecte intensive de réactifs de diagnostic in vitro, le risque que l’hypothèse de l’espace de marché pour les vaccins contre le VPH ne soit pas fondée, le risque que le développement du marché ne soit pas à la hauteur des attentes, ce qui entraîne des écarts dans les résultats de l’espace de marché
