Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) ( Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
Événement: le 25 avril 2022, Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 840 millions de RMB, en hausse de 39,87% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 51 millions de RMB, en hausse de 4,66% d’une année sur l’autre; Le bénéfice non net déduit était de 47 millions de RMB, en hausse de 5,52% par rapport à l’année précédente. En raison de l’augmentation de l’investissement de la société dans la construction et le Service de commercialisation de la sector – forme “New Power transit”, la perte d’exploitation est d’environ 15 millions de RMB. Après déduction de l’impact de la perte, le bénéfice net d’un seul trimestre augmente de plus de 30%.
La baisse de la marge brute globale est principalement due à la variation de la part des nouveaux intrants commerciaux et des revenus. Au premier trimestre de 2022, la marge brute globale de la société était de 35,32%, en baisse de 7,7 PCT par rapport à l’année précédente. La baisse de la marge brute de la société est principalement due à de nouvelles entreprises telles que « New Power transit» en période d’investissement, à une croissance plus rapide des activités de terminaux de télévision sur Internet à faible marge brute au premier trimestre d’une année sur l’autre et à une augmentation de la part des revenus, et à une marge brute relativement stable pour d’autres entreprises.
Le développement rapide de la « nouvelle route de l’énergie » a jeté les bases de l’exploitation de l’énergie. Au cours du premier trimestre, la sector – forme de recharge convergente « New Power transit» a maintenu un développement rapide et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de plus de 60 millions de RMB, dépassant le chiffre d’affaires annuel de l’année dernière. La croissance trimestrielle nette des utilisateurs enregistrés a dépassé 700000, atteignant près de 3 millions; Le pieu de charge couvre près de 400000 personnes; La charge globale de la sector – forme au cours d’un seul trimestre a dépassé 330 millions de degrés, soit une augmentation d’environ 7 fois par rapport à la même période l’an dernier. Sur cette base, la sector – forme a acheté plus de 100 millions de GMV à l’avance, ce qui a permis d’améliorer rapidement l’activité et la viscosité des utilisateurs et de consolider continuellement la base d’affaires pour la prochaine étape du Service d’exploitation de l’énergie.
Les activités de numérisation de l’énergie ont connu une légère croissance et une forte certitude quant à la croissance future. Sous l’influence de la lutte contre l’épidémie, les revenus des entreprises de numérisation de l’énergie basées sur le réseau électrique ont légèrement augmenté et la marge bénéficiaire est stable. D’une part, l’investissement dans le cycle inverse du réseau électrique est très déterministe et le budget annuel doit être achevé; D’autre part, le chiffre d’affaires du premier trimestre représente moins de 10% de l’ensemble de l’année, et l’inventaire de l’entreprise a augmenté d’environ 160 millions par rapport à la fin de l’année dernière. Les articles qui n’ont pas terminé le processus contractuel pour des raisons de scellement et de contrôle sont temporairement classés dans le compte d’inventaire, et les revenus seront comptabilisés successivement par la suite.
La mise en place d’un réseau d’interconnexion énergétique reliant l’offre et la demande et regroupant les services du côté de la demande d’électricité, sur la base de la numérisation, de la commercialisation et de la scénographie, pourrait devenir le principal moyen de neutralisation des émissions de carbone. Longshine Technology Group Co.Ltd(300682)
Suggestions d’investissement: Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la société en 2022 – 2024 sera respectivement de 5731 milliards de RMB, 7128 milliards de RMB et 8923 milliards de RMB, avec un taux de croissance de 23,53%, 24,37% et 25,18%; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 1041 milliard de RMB, 1300 milliard de RMB et 1685 milliard de RMB, avec un taux de croissance de 22,97%, 24,83% et 29,62% respectivement; Le SPE correspondant pour la période 2022 – 2024 est respectivement de 1,00 / 1,24 / 1,61 yuan et le cours actuel des actions est respectivement de 20 / 16 / 13 fois PE. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: la concurrence dans l’industrie accroît les risques et le développement de nouvelles entreprises n’est pas à la hauteur des attentes.
