Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) ( Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
Aperçu de l’événement
Le 25 avril 2022, la compagnie a publié son rapport trimestriel de 2022. Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 840 millions de RMB, en hausse de 39,87% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 51 millions de RMB, en hausse de 4,67% par rapport à l’année précédente.
Jugement analytique:
Maintien d’une forte augmentation des revenus et accélération de l’expansion du marché de la sector – forme “New Electric transit”
Le chiffre d’affaires de l’entreprise a continué d’augmenter à un rythme élevé au premier trimestre, en hausse d’environ 40% d’une année sur l’autre, dépassant les prévisions. Toutefois, les coûts d’exploitation de la compagnie ont augmenté de 59,77% et les frais de vente de 69,99%, ce qui a entraîné une baisse de la marge brute et de la marge nette, et le bénéfice net attribuable à la société mère n’a augmenté que de 4,67% d’une année sur l’autre. Selon l’annonce de l’entreprise, les coûts de vente élevés sont principalement dus à l’investissement dans le développement du marché de l’Internet énergétique, la sector – forme de « nouvelle route de l’énergie ».
La sector – forme « New Power transit» a rapidement ouvert le marché, avec une croissance nette de plus de 700000 utilisateurs enregistrés par trimestre, une augmentation de près de 25% de l’anneau trimestriel couvert par les piles de recharge et un chiffre d’affaires de plus de 60 millions de RMB. À la fin du premier trimestre de 2022, la sector – forme de recharge agrégée « New Power transit» couvrait près de 400000 piles de recharge, soit une augmentation de près de 80 000 (+ 25%) par rapport à la fin de 2021; Près de 3 millions d’utilisateurs enregistrés, avec une croissance nette trimestrielle de plus de 700000 utilisateurs enregistrés; La charge globale de la sector – forme a dépassé 330 millions de degrés, soit une augmentation d’environ 7 fois par rapport à la même période de l’année précédente, et le GMV pré – acheté de la sector – forme a dépassé 100 millions de degrés.
Accroître l’investissement dans la sector – forme « nouvelle voie électrique » et maintenir une croissance stable des activités de numérisation de l’énergie
L’investissement dans les entreprises de “New Power transit” a augmenté. Au cours du premier trimestre, la société a effectué de vastes investissements dans le marketing et les subventions de service pour les nouveaux propriétaires de véhicules énergétiques. La perte d’exploitation de la sector – forme « New Power transit» a affecté la société cotée d’environ 15 millions de RMB. Si cette perte est ajoutée, le taux de croissance des bénéfices de la société est d’environ 35%. Nous pensons que l’investissement initial dans les activités liées à l’Internet est nécessaire. Les produits Internet ont généralement un « effet de réseau ». Face à la période de développement du marché et à la concurrence sur le marché, l’entreprise ou l’utilisation de la stratégie de subvention pour courir autour du terrain pour former une certaine réputation de marque et la viscosité de l’utilisateur. Grâce à une analyse plus approfondie des données massives de l’utilisateur, il sera plus avantageux pour l’itération de la sector – forme et le marketing précis de l’entreprise.
En ce qui concerne les activités de numérisation de l’énergie, l’entreprise a maintenu une croissance régulière sous l’épidémie. L’entreprise a continué de se développer dans des domaines tels que le système de base dans le domaine des services d’électricité, la nouvelle infrastructure numérique et l’exploitation des services énergétiques, et les nouvelles commandes signées et Les possibilités de projets ont encore augmenté.
Conseils en matière d’investissement
Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) Nous maintenons les prévisions de bénéfices dans les commentaires sur le rapport annuel, c’est – à – dire que nous prévoyons que la compagnie réalisera un bénéfice d’exploitation de 58,86 / 74,34 / 94,01 milliards de RMB en 22 – 24 ans, et un SPE de 1,10 / 1,47 / 1,94 RMB en 22 – 24 ans, ce qui correspond au prix de clôture de 20,37 RMB / action le 25 avril 2022, et un pe de 18,65 / 13,94 / 10,54 fois, ce qui maintient la cote d ‘« achat » de la compagnie.
Conseils sur les risques
Les risques liés à la dépendance des revenus à l’égard de l’industrie de l’électricité; Le risque que les subventions à la nouvelle politique énergétique ne soient pas versées comme prévu; Le processus de changement technologique de la nouvelle production d’énergie n’est pas aussi risqué que prévu; La construction de l’information n’est pas aussi risquée que prévu; 5) Le risque de baisse macroéconomique.
