Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Récemment, la compagnie a publié son rapport du premier trimestre de 2022. Au cours de la période visée par le rapport, le revenu de la société, le bénéfice net de la société mère et le bénéfice net déduit de la société mère ont augmenté respectivement de 61,57% / 31,07% / 31,21% d'une année sur l'autre. Le revenu de la société, le bénéfice net déduit de la société mère et le bénéfice net déduit de la société mère ont augmenté respectivement de 87,93% / 21,13% / 16,74% d'une année sur l'autre en 2021. L'augmentation du rendement a dépassé les attentes, principalement en raison de l'augmentation continue du revenu de vente de produits fonctionnels de soins de la peau de la société et de La Force
2022q1 la croissance des performances a dépassé les attentes, les produits fonctionnels de soins de la peau étant le principal moteur.
Le chiffre d'affaires de 2022q1 s'élève à 1255 milliard de RMB, en hausse de 61,57% d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires des produits de soins de la peau fonctionnels a augmenté considérablement, atteignant 146,57% d'une année sur l'autre, en plus de l'aide des canaux en ligne. Le bénéfice net attribuable à la mère était de 199 millions de RMB, en hausse de 31,07% par rapport à l'année précédente; Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation se sont élevés à 217 millions de RMB, principalement en raison de l'augmentation des comptes créditeurs à la fin de l'exercice précédent, des salaires des employés à payer et des dépenses payées au cours de l'exercice en cours en raison de l'augmentation des recettes de vente; L’investissement total dans la R & D s’élève à 81 millions de RMB, en hausse de 109,24% d’une année sur l’autre, ce qui représente une augmentation de 1,84 PCTs à 6,49% des revenus d’exploitation, principalement en raison de l’augmentation des dépenses d’incitation au capital, des investissements directs dans la R & D et des dépenses de R & d externalisées.
En 2021, le chiffre d'affaires a augmenté de 87,93% d'une année sur l'autre, ce qui a permis d'obtenir de bons résultats dans le secteur des produits fonctionnels de soins de la peau.
En 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de 4948 milliards de RMB, en hausse de 87,93% par rapport à l'année précédente, avec une marge brute globale de 78,06%; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 782 millions de RMB, en hausse de 21,13% par rapport à l'année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère était de 663 millions de RMB, en hausse de 16,74% par rapport à l'année précédente. Les principales raisons en sont l'intensification du développement du marché, le lancement continu d'un seul produit, l'augmentation continue du nombre de clients en ligne et l'augmentation des recettes de distribution en coopération avec divers canaux.
Répartition par activité: 1) Le produit brut a réalisé un revenu de 905 millions de RMB, en hausse de 28,62% d'une année sur l'autre, Représentant 18,29% du revenu d'exploitation principal de l'entreprise, avec une marge brute globale de 72,19%, dont 87% pour le produit brut d'acide hyaluronique de qualité pharmaceutique. Le chiffre d'affaires des produits terminaux médicaux a atteint 700 millions de RMB, en hausse de 21,54% d'une année sur l'autre, Représentant 14,15% du chiffre d'affaires principal de l'entreprise; La marge bénéficiaire brute était de 82,05%, dont 504 millions de RMB de revenus provenant des produits médicaux cutanés, en hausse de 15,88% par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'expansion des produits médicaux et esthétiques et de l'amélioration des politiques; Le produit de l'injection orthopédique a atteint 123 millions de RMB, en hausse de 37,08% par rapport à l'année précédente. Le chiffre d’affaires des produits fonctionnels de soins de la peau s’est élevé à 3319 milliards de RMB, en hausse de 146,57% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la mise à jour continue des produits par les sous - marques en fonction de la force de recherche et de développement de pointe pour répondre aux besoins de segmentation des consommateurs, avec une marge brute de 78,98%, en baisse de 2,90 PCTs d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’inclusion des coûts de transport dans les coûts d’
Entrer dans l'industrie du collagène et améliorer la structure des affaires.
Récemment, l'entreprise a acquis 51% des actions de yilekang et est entrée dans l'industrie du collagène. Le collagène est largement utilisé, y compris les pansements de plaie, les matériaux hémostatiques et les matériaux de remplissage. Hydratant, bio - nutrition et blanchiment dans le domaine des soins de la peau; Boyaux de collagène artificiels dans le domaine alimentaire, etc. Avec l'amélioration des politiques et l'augmentation des dépenses de santé des résidents, le marché du collagène a un grand espace de croissance et sera largement utilisé dans les hôpitaux et les établissements médicaux.
Yierkang a travaillé profondément dans le domaine du collagène pendant 23 ans. Les principaux produits comprennent l'éponge de collagène et l'os artificiel. Les principaux produits ont reçu le titre de « nouveaux produits clés nationaux» et ont été successivement inclus dans le projet de fonds d'innovation pour les petites et moyennes entreprises du Ministère des sciences et de la technologie. Parmi eux, l'éponge de collagène occupe une part de marché plus élevée, représentant plus de 30% des ventes sur le marché, et a toujours été le leader de l'industrie. De janvier à novembre 2019, 2020 et 2021, la société a réalisé des revenus de 87 225500 RMB, 79 285500 RMB et 75 679800 RMB; Le bénéfice net est de 24 806500 RMB, 10 970600 RMB et 13 091400 RMB. Au 30 novembre 2021, l'actif total de la société était de 113 millions de RMB.
L'acquisition est d'une grande importance, non seulement elle a enrichi la gamme de produits Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363)
Suggestions d'investissement: Nous prévoyons que le revenu d'exploitation de la société de 2022 à 2024 sera de 6975 milliards de RMB, 9220 milliards de RMB et 11837 milliards de RMB, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 1091 milliard de RMB, 1379 milliard de RMB et 1750 milliard de RMB, et le PE correspondant sera de 5127x, 4057x et 3152x. Donnez une note d'achat.
Conseils sur les risques: risque de développement et d’enregistrement de nouveaux produits, volonté de consommation du marché inférieure aux attentes, risque de perte de personnel technique de base.
