Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) ( Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
Événement: l’entreprise a publié un rapport trimestriel, le chiffre d’affaires du 22q1 a augmenté plus que prévu, la marge brute de l’année entière devrait être restaurée progressivement avec la reprise de l’activité de numérisation de l’énergie, et l’indice d’exploitation de l’activité de charge agrégée est remarquable. Sur la base du modèle d’entreprise b2b2c et en mettant l’accent sur la stratégie de développement à deux roues motrices de « digitalisation de l’énergie + Internet de l’énergie », la société 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 840 millions de RMB, en hausse de 39,87% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 51 398300 RMB, en hausse de 4,67% d’une année sur l’autre, bénéficiant de la demande des clients de l’énergie pour la transformation et la mise à niveau de la numérisation et de la nouvelle demande de services d’ Les activités de recharge agrégée de l’entreprise stratégique « New Power transit» progressent sans heurt, avec près de 400000 piles de recharge d’accès à la sector – forme, près de 3 millions d’utilisateurs enregistrés, une augmentation nette trimestrielle de plus de 700000 utilisateurs enregistrés, une capacité de recharge agrégée de la sector – forme de Plus de 330 millions de degrés, soit une augmentation d’environ 7 fois par rapport à la même période de l’année précédente, une capacité de recharge agrégée de la sector – forme de plus de 100 millions de degrés, un revenu réalisé de plus de 60 millions de yuan pour la sector – forme de recharge agrégée « New Power transit», et une On s’attend à ce que l’épidémie se traduise par une légère croissance des activités de numérisation de l’énergie axées sur le réseau, de nouvelles entreprises telles que la nouvelle route de l’électricité étant en période d’investissement, et les activités de terminaux de télévision Internet à faible marge brute au premier trimestre ont connu une croissance rapide d’une année sur l’autre, avec une marge brute en baisse d’environ 7,7% d’une année sur l’autre.
On s’attend à ce que les activités de numérisation de l’énergie, telles que le marketing et la collecte, soient réparées à mesure que l’épidémie recule, ce qui favorisera l’augmentation des revenus et la reprise de la marge brute. L’entreprise se concentre sur le système de collecte et de commercialisation et le lien de profit de base du réseau de créneaux. Depuis 1996, l’entreprise a travaillé en profondeur dans le domaine de l’informatisation de la commercialisation des services d’utilisation de l’énergie pendant plus de 20 ans, avec une part de marché de plus de 40%. Le coût de commutation de l’entreprise est élevé et le modèle est stable. Entre – temps, l’industrie dépend de la méthode de connaissance et de l’accumulation de technologie, avec des barrières extrêmement élevées. Sur la base d’une accumulation à long terme, l’entreprise forme l’ensemble de la gamme de produits dans le domaine de la commercialisation de l’électricité, tout en cultivant rapidement la capacité de la sector – forme moyenne et une forte réactivité du marché. En 2021, l’entreprise de numérisation de l’énergie a mis en place un modèle de développement d’entreprise à double noyau, du marketing au marketing + acquisition. Le nombre d’employés du secteur de l’énergie a augmenté de plus de 25%, participant pleinement au projet pilote du système de services de marketing Internet de l’énergie (Marketing 2.0) du réseau national, et ayant entrepris la construction de plusieurs systèmes provinciaux et municipaux de collecte d’électricité, de sectorformes de services énergétiques intelligents et de sectorformes d’exploitation de véhicules électriques; En ce qui concerne l’exploitation des services énergétiques, avec la promotion de la réforme des prix de l’électricité et la construction d’un marché national unifié de l’électricité, l’entreprise a mis au point de nombreux produits, tels que le règlement des ventes d’électricité axé sur le marché, la prévision de la charge, etc., et les a appliqués avec succès à de nombreuses compagnies d’électricité provinciales et municipales.
La stratégie consiste à créer un service de recharge agrégé, le mode de revenu s’étendant des frais de service à l’achat préalable d’électricité sur la sector – forme. La sector – forme d’Internet énergétique auto – construite de l’entreprise adopte le mode b2b2c et le circuit Multi – créneaux. Le paiement de la vie à l’extrémité c est étroitement lié à Alipay, et l’entrée du trafic est relativement stable. À l’avenir, l’espace de profit sera développé et amélioré en fonction du scénario de paiement. La sector – forme de service Internet de l’énergie de l’entreprise dessert plus de 390 millions d’utilisateurs à L’extrémité C et plus de 7 000 clients institutionnels dans l’industrie des services. Parmi eux, le nombre cumulé d’utilisateurs des services de paiement de la vie a dépassé 350 millions, le nombre quotidien d’utilisateurs actifs a dépassé 13 millions et le nombre d’institutions de paiement des services publics connectées a dépassé 5 300, ce qui a maintenu la position de leader sur le marché. À la fin de 2022q1, la sector – forme de recharge agrégée « New Power transit» couvrait près de 400000 piles de recharge, près de 3 millions d’utilisateurs enregistrés, avec une croissance nette trimestrielle de plus de 700000 utilisateurs enregistrés, une capacité de recharge agrégée de plus de 330 millions de degrés pour la sector – forme 22q1, qui a augmenté d’environ 7 fois par rapport à la même période de l’année précédente, et une capacité de recharge pré – achetée de plus de 100 millions de degrés pour la sector – forme GMV. Les revenus des entreprises de recharge agrégée ont augmenté à grande vitesse, et le modèle de revenus a également été étendu de la part des frais Dans le domaine des services énergétiques d’entreprise, la sector – forme photovoltaïque Cloud de langxin a été connectée à plus de 10 000 centrales photovoltaïques de toutes sortes, et la sector – forme de services intelligents d’économie d’énergie des bâtiments de l’entreprise a également réalisé des percées pour divers clients tels que les hôpitaux, les entreprises et Les parcs. À l’avenir, l’expansion d’un nouvel espace autour de différentes centrales électriques et de différents sujets d’affaires, et en s’appuyant sur les créneaux horaires, profitera du boom en aval; L’entreprise s’appuie sur une gamme complète de produits pour participer à des services énergétiques intégrés, promouvoir activement la sector – forme de produits et le cloud, et construire son propre service énergétique intégré Cloud pour fournir des services paas. On s’attend à ce qu’il s’étende progressivement au stationnement intelligent, à la gestion du parc, etc., et à l’ouverture d’espaces à long terme.
On s’attend à ce que la croissance plus rapide des activités de télévision sur Internet au 22q1 entraîne une baisse de la marge brute globale. À la fin de 2021, le nombre d’utilisateurs d’Internet TV en ligne desservis par la compagnie dépassait 65 millions d’utilisateurs domestiques et le nombre d’utilisateurs quotidiens vivants était d’environ 23 millions, ce qui a maintenu un avantage de premier plan sur le marché dans le secteur de la télévision mobile sur Internet en Chine. Les services terminaux intelligents ont repris et la marge brute est revenue à la normale; Les licences de l’industrie de la télévision sur Internet sont rares et les opérateurs sont concentrés. L’entreprise est entrée plus tôt et a établi un environnement de coopération étroite avec les opérateurs et les titulaires de licences pour former des créneaux et des barrières; L’entreprise s’est progressivement étendue à IPTV et a ouvert de nombreux services à valeur ajoutée basés sur l’exploitation de la sector – forme. L’espace de croissance futur est optimiste.
Maintenir la cote d’achat. Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la société sera de 62,68 / 81,11 / 10301 milliards de RMB en 2022 – 2024, avec un taux de croissance correspondant de 35,1% / 29,4% / 27,0%, et le bénéfice net de la société mère sera de 11,55 / 15,29 / 1929 milliards de RMB. Compte tenu du modèle d’entreprise de la société, de l’obstacle à la concurrence et du taux de croissance du revenu, nous maintiendrons la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: l’appel d’offres pour l’informatisation de l’énergie n’est pas aussi bon que prévu, la concurrence industrielle s’intensifie et le rendement des nouvelles entreprises n’est pas aussi bon que prévu.
