Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ( Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) )
Événement: le 26 avril, la compagnie a publié le rapport sur les résultats du premier trimestre de 2022, avec un chiffre d’affaires de 10,62 milliards de RMB, soit + 35,1% d’une année sur l’autre et – 9,8% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère était de 0,9 milliard de RMB, soit – 26,1% d’une année sur l’autre et – 61,5% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la société mère a été déduit de 100 millions de RMB, soit – 38,1% d’une année sur l’autre et + 31,4% d’une année sur l’autre.
Les résultats du 22q1 ont continué d’être sous pression et la pression à la hausse des prix des matières premières s’est quelque peu atténuée: sous l’influence d’une forte augmentation irrationnelle des prix des matières premières en amont, le côté bénéfice de la société du 22q1 a continué d’être sous pression. La marge bénéficiaire brute correspondante était de 13,5%, soit – 2,4 PCT d’une année sur l’autre et + 2,1 PCT d’une année sur l’autre. Le taux d’intérêt net était de 0,5%, soit – 1,0 PCT d’une année sur l’autre et – 1,1 PCT d’une année sur l’autre. La marge brute a augmenté d’une année sur l’autre, reflétant une baisse progressive de la pression à la hausse sur les prix des matières premières. Depuis 2019, la société a été informée en permanence que les entreprises automobiles célèbres ont fixé des points fixes ou augmenté leur capital dans des filiales de batteries électriques. Les produits de batteries électriques ont un fort avantage concurrentiel dans l’industrie, et le volume des expéditions et des revenus a augmenté rapidement. Le volume total des expéditions en 21 ans a atteint 3,52 GWh, ce qui correspond à un chiffre d’affaires de 2933 milliards de RMB, en hausse de 584,7% par rapport à l’année précédente. À l’avenir, à mesure que la pression sur la hausse des prix des matières premières se relâchera progressivement, la rentabilité des piles électriques du côté du profit apparaîtra progressivement.
En ce qui concerne les piles 3c, la capacité de production de 300000 pièces / jour à Lanxi, dans la province du Zhejiang, a été augmentée et la capacité de production a grimpé en flèche au cours des 21 dernières années. Les batteries lithium – ion pen – Electric continuent de développer les principaux fabricants mondiaux de marques, ce qui a entraîné une augmentation des revenus et des bénéfices. En 21 ans, Huizhou Liwei a réalisé un chiffre d’affaires de 4,15 milliards de RMB, soit + 71% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net s’est élevé à 740 millions de RMB, soit + 80% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne le stockage de l’énergie, la ligne de production de noyaux de stockage de l’énergie de l’entreprise au cours des 22 dernières années devrait être mise en service et livrée par lots. La ligne de production de noyaux de stockage de l’énergie de l’entreprise devrait être entièrement mise en page dans les domaines de L’énergie électrique, de l’énergie de réseau, du stockage de l’énergie pour les applications domestiques et portables. Les produits qui coopèrent pleinement avec les clients principaux L’entreprise dispose d’un stockage précoce de l’énergie, d’une base de clients de haute qualité et d’une croissance future prévisible.
Suggestion d’investissement: Nous prévoyons que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère sera de 10 / 25 / 3,3 milliards de RMB en 2022 – 24, ce qui correspond à 32 / 13 / 10 fois PE, et nous maintiendrons la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: le prix des matières premières a fortement augmenté, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions et le risque que les données d’information sur l’utilisation des rapports de recherche ne soient pas mises à jour en temps opportun.
